Ростелеком акции

• Для увеличения мощностей планируется использовать электрическую и газовую генерацию
• Будет разработан механизм поощрения инвестиций в строительство центров обработки данных

Сегодня на обзоре крупнейший в России интегрированный провайдера цифровых решений — компания Ростелеком. Взглянем на ключевые моменты отчета за 1 квартал 2026 года:

— Выручка: 208,9 млрд руб (+10% г/г)
— OIBDA:83,9 млрд руб (+14% г/г)
— Операционная прибыль: 37,5 млрд руб (+13% г/г)
— Чистая прибыль:7,4 млрд руб (+10% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1К2026 выручка увеличилась на 10% г/г — до 208,9 млрд руб. в основном за счёт расширения цифровых сервисов и роста мобильного бизнеса. В результате OIBDA прибавила 14% г/г — до 83,9 млрд руб., а дополнительный позитивный вклад также внесла оптимизация статьи прочих операционных расходов. В то же время снижение ключевой ставки уже начинает позитивно сказываться на чистой прибыли, которая в отчетном периоде выросла на10% г/г — до 7,4 млрд руб.

— рентабельность OIBDA выросла на 1,4 п.п. — до 40,1%.
— операционные расходы выросли на 9% г/г — до 171,4 млрд руб. При этом прочие операционные расходы снизились на 9% г/г.

Минпромторг допустил появление требований к локализации центров обработки данных. Речь идет об использовании отечественного оборудования в серверных стойках дата-центров.

Замминистра промышленности и торговли Василий Шпак заявил, что вопрос может быть рассмотрен после формирования общей нормативной базы для ЦОДов. Ведомство готово обсуждать требования к российской аппаратной базе совместно с профильными структурами.

По словам Шпака, ЦОДы сложнее с точки зрения инженерной инфраструктуры, серверных стоек и возможных технических требований. Однако такие нормы нужны, чтобы масштабировать решения на российском технологическом стеке и не тратить ресурсы на срочный переход с западного оборудования на отечественное.

Источник: www.vedomosti.ru/technology/articles/2026/05/20/1198498-minpromtorg-mozhet-potrebovat-lokalizovat-tsentri-obrabotki-dannih?from=newsline

Исполнительный директор MWS (МТС) Евгений Колбин прогнозирует замедление роста российского рынка облачных услуг в 2026 году до 20% после 32–35% в предыдущие 5–6 лет. Большинство участников рынка стагнируют или показывают падение.

Снижение темпов связывают с эффектом высокой базы и макроэкономической ситуацией. Однако облачный сектор продолжает расти быстрее других сегментов ИТ-отрасли РФ. При этом отдельные регионы (например, Ульяновская область) показали десятикратный рост выручки в 2025 году.

www.kommersant.ru/doc/8673119

ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP), крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, объявляет о ключевых приоритетах и целях новой стратегии до 2030 года, представленных сегодня на конференции ЦИПР–2026. В предстоящие пять лет «Ростелеком» выйдет на новый этап развития как эффективно растущий цифровой лидер с собственным уникальным технологическим фундаментом.

Основными приоритетами в рамках нового стратегического цикла станут:

• укрепление собственного технологического фундамента за счет умных инвестиций, развития ИТ-активов, создания отраслевой экспертизы и внедрения новых технологий;
• удержание лидерства в телекоме для населения, бизнеса и государства;
• усиление рыночных позиций и увеличение отрыва от конкурентов в цифровых бизнесах: рост выручки цифрового бизнеса до 0,5 трлн рублей;
• обеспечение цифрового суверенитета государства и технологической независимости бизнеса;
• фокус на повышение эффективности.

Успешная реализация инициатив в рамках новой стратегии позволит «Ростелекому»:

• Целевая выручка к 2030 году: ₽55 млрд (более чем удвоение к уровню 2025 года).

• Выручка за 2025 год: ₽25,6 млрд (+15% к 2024 году).

• Доля на рынке кибербезопасности к 2030 году (прогноз):
  – на рынке сервисов ИБ – около 20% (лидерство).
  – на рынке продуктов ИБ – 5–10%.

• Принадлежность: «Солар» входит в группу «Ростелеком»

🧐 Ростелеком — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг, подконтрольный государству (через Росимущество и ВЭБ.РФ)

📊 Ключевые результаты 1 кв 26, МСФО
Выручка: 208,9 млрд ₽, +10% г/г
Чистая прибыль: 7,44 млрд ₽, +10%
CAPEX: 28,6 млрд ₽, — 35%
Чистый долг: 712,3 млрд ₽. 
FCF: -5,6 млрд ₽ (против -20,8 млрд ₽ годом ранее)

📍 Стратегия и перспективы
В фокусе менеджмента — развитие быстрорастущих цифровых кластеров (ЦОД, кибербезопасность) и монетизация непрофильных активов через IPO. Стратегия компании нацелена на сокращение долговой нагрузки и улучшение FCF за счет снижения CAPEX и потенциального смягчения денежно-кредитной политики ЦБ во второй половине 2026 года.

⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (на 12–24 месяца)
— Базовый сценарий (вероятность ~55%). 60–85₽. Продолжение умеренного роста бизнеса на 7-10% в год, снижение долга. FCF улучшится, но останется ограниченным, а прибыль и дивиденды сохранятся на низких уровнях.
— Оптимистичный сценарий (вероятность ~25%). 85–110₽. Активная фаза снижения ключевой ставки ЦБ и успешные IPO «дочек», которые позволят существенно сократить долг.

— Какие главные вызовы Ростелеком прошел за последние годы?

— Самыми серьезными стали два периода. Первый — начало трансформации компании, когда нужно было определить, куда двигаться, с кем и как. Второй — 2022 г., когда зарубежные поставщики оборудования прекратили работу с российским рынком. Ростелекому пришлось перестраивать технологическую модель без остановки инфраструктуры, на которой завязаны государственные сервисы, крупный бизнес и целые отрасли.

— Как изменилась компания за это время?

— Еще около десяти лет назад 60–70% клиентов воспринимали Ростелеком как телефонную компанию. В 2016 г. из 300 млрд руб. выручки примерно треть приходилась на телефонию. Сейчас холдинг уже получает 30% доходов от цифровых продуктов, усиливает IT-направление и приближается к 1 трлн руб. выручки.

— За счет чего удалось перевыполнить стратегию 2021–2025 гг.?

— Основой стали команда, инвестиции и внутренняя эффективность. Компания ежегодно направляла на развитие около 150–170 млрд руб., меняла управленческие модели, снижала издержки и активно участвовала в M&A. Отдельный кластер Х.Технологии за три года вложил более 5 млрд руб. в быстрорастущие цифровые бизнесы.

Ростелеком и компания РЭДМЭДРОБОТ подписали меморандум о сотрудничестве в сфере искусственного интеллекта. Документ был подписан 18 мая на XI конференции Цифровая индустрия промышленной России (ЦИПР). Меморандум закрепил намерение сторон создавать и выводить на рынок линейку ИИ-решений.

Компании переходят от обсуждения технологий к реальным проектам: объединение опыта Ростелекома в создании крупных цифровых сервисов и экспертизу РЭДМЭДРОБОТ в области мультиагентных решений для бизнеса и ИИ-консалтинга.

Партнеры сосредоточатся на ряде ключевых направлений: создание ИИ-инструментов для разных отраслей экономики; развитие безопасной среды разработки, тестирование и мониторинг нейросетей; запуск пилотных инициатив и внедрение ИИ в бизнес-процессы; обеспечение этики и защиты данных при работе с ИИ; а также обмен знаниями о глобальных трендах в архитектуре нейросетей и методах их обучения.

Ростелеком и Сбербанк заключили соглашение о сотрудничестве в рамках XI конференции Цифровая индустрия промышленной России (ЦИПР). Документ подписали вице-президент по развитию информационных систем Ростелекома Виталий Трепыхалин и директор дивизиона Транзакционный бизнес Сбербанка Сергей Попов. Стороны займутся развитием сервиса Web3Gate — платформы для работы с цифровыми валютами и токенизированными активами.

В рамках партнерства компании запустят пилотный проект по интеграции этого сервиса. Тестирование пройдет в условиях реальной нагрузки на экосистему Сбербанка. Помимо этого, стороны намерены обмениваться информацией, совместно готовить предложения, оказывать друг другу консультационную поддержку и делиться накопленным опытом.
 

«Последовательное движение к технологическому суверенитету — стратегический выбор «Ростелекома». Мы уже стали заметным производителем отечественного телекоммуникационного оборудования и ПО на наших дочерних компаниях. Теперь настала очередь структурировать наши профильные активы и придать ускорение их развитию благодаря объединению ресурсов, мощностей и экспертизы команд. Возглавить «Техновейв» доверено Александру Логинову, руководителю, который работает в телекоме не один десяток лет и на разных должностях проявил свои лидерские качества.

• IPO может пройти в трехмесячный срок после того, как на рынке сложится более благоприятная ситуация, оптимальным кажется размещение при ключевой ставке Центрального банка в 10%
• Наши новые объекты укомплектованы оборудованием только от отечественных поставщиков
• Ограничения рынка: дефицит доступной электроэнергии в ключевых локациях, прежде всего в Московском регионе, высокая стоимость заемного капитала и длительный инвестиционный цикл с окупаемостью 7–10 лет
• По «Базису» в 2026 году мы ориентируемся на рост выручки в диапазоне 30–40% при сохранении рентабельности OIBDA около 60%
• Дивполитика по «Базису»: дивиденды не реже одного раза в год с возможностью промежуточных выплат за три, шесть или девять месяцев, база для расчета — показатель NIC по МСФО
• «Базис» планирует выход на рынки дружественных стран (БРИКС, СНГ), работаем по модели локального партнерства и адаптации решений под требования местного регулятора. «Базис» работает над выходом на перспективные рынки других португалоязычных стран, таких как Ангола и Мозамбик.

Отчет позитивный. Но Кукляша против! Топим бумагу дальше на дно!)

Ростелеком намерен запустить производство отечественных умных телевизоров на базе собственной ОС Аврора ТВ. Первая партия до конца 2026 г. может составить 150–200 тыс. устройств.

Основной спрос компания ожидает со стороны госсектора, но также рассчитывает на бизнес и частных покупателей. Кроме того, Ростелеком рассматривает установку Аврора ТВ на устройства других производителей, включая потенциально зарубежных вендоров. В перспективе трех лет компания рассчитывает занять до 30% новых продаж ОС для Smart TV в России.

Эксперты считают стартовую партию Ростелекома пилотной: она позволит проверить производство, логистику и поддержку без риска переполнения складов. При этом цель в 30% называют амбициозной. Более реалистичной оценкой считается 15–25% рынка Smart TV при успешных OEM-партнерствах и развитии дистрибуции.