"МТС или Ростелеком? Какая компания более конкурентоспособная?".

 Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
За последние годы лидером отрасли телекоммуникаций и информационных технологии оставался МТС📱. Однако, конкуренты тоже не спят и по последним финансовым результатам прямо в спину дышит Ростелеком📱. Основным упором компании являются госзаказы причем масштабы достаточно широкие из разных регионов России.

Насколько высоки шансы Ростелекома обогнать лидера?

Чтобы почувствовать уровень конкуренции МТС и Ростелекома, предлагаем вам взять за основу годовые отчеты обеих компаний за 2025 г. Выручка МТС составила 807 млрд, а у Ростелекома 836 млрд. Разница на 3,59% больше. Также каждого клиента интересует стоимость тарифов, которая только растет. Абонентская плата различных мобильных услуг принесла МТС 82,6 млн, а Ростелекому 48,9 млн. Очевидно кого будет выбирать покупатель.

Из вышеперечисленных факторов рисуется ясная картина в плане конкуренции. При этом на прошлой неделе Ростелеком опубликовал отчет за I квартал и выручка выросла на 10%, за этот же период МТС немного уступил с ростом выручки на 9%. А вот в плане дивидендов уже есть большая разница.

Кто оказался более щедрым в выплате дивидендов?

1️⃣ Уже третий год МТС готов выплатить дивиденды не меньше 35 руб (15,56% див. доходности), что сохраняет привлекательность компании на рынке. В марте 2026 г. вице-президент Алексей Катутин подтвердил планы выплатить дивиденды уже в июле.

2️⃣Ростелеком действует немного по-другому. Дивидендная политика 50% от чистой прибыли. Сразу обращаем ваше внимание, что дивиденды компания распределяет отдельно по префам и обычным акциям в разных размерах. Наш шортист Василий сделал свой расчет и как сегодня утром сказал, что у него есть планы на акции Ростелекома в свой портфель.

‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках‼️

🗣Префы: сумму дивидендов считаем на остаток. За 2024 руб Ростелеком в 2024 г. выплачивал дивиденды 6,25 руб, но каждый год делает индексацию, поэтому добавляем 5 коп за этот год. Так за 2025 г. будущий дивиденд префов составит 6,3 руб за акцию.

🗣«Обычки»: А что касается обычных акций, берем сумму из свободного денежного потока за 2025 г. — 8 млрд. Его разделяем на количество обыкновенных акций 3,2 млрд шт. Так размер будущего дивиденда «обычек» будет 2,4 руб за акцию

Риски❌

У обоих представителей отрасли самой больной проблемой остается достаточно крупный долг. К концу 2025 г. МТС снизил всего на 3,9% (до уровня 1,6х). А у Ростелекома в тот же период долг вырос на 4% (до уровня 2,1х).


Резервный канал Max: Reichenbach Team

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами