НЛМК акции

Какого металлурга выбрать: НЛМК?

Продолжаем изучать отчеты металлургов. Северсталь меня немного расстроила, а что по НЛМК? Давайте взглянем на отчет, а в конце сделаем выводы.

По результатам 3 квартала компания увеличила выручку на 3% кв/кв. Так начинается презентация отчета. Но мы будем более объективными и провалимся к результатам в сравнении с прошлым годом. Тут динамика отрицательная. Минус 13% по сравнению с 2019 годом и $4,4 млрд. Снижение было вызвано падением цен на металлопродукцию и увеличением доли полуфабрикатов в структуре продаж. За 9 месяцев продажи еще хуже, -16,8%. Пандемия оказала значительное влияние на бизнес компании.

А вот с ростом операционных расходов руководству удалось справиться. Получают мой респект и оставляют эти статьи расходов на уровне прошлого года. К тому же, в отличие от Северстали, компания получила прибыль от курсовых переоценок за 3 квартал. Они же не оказали давление и за 9 месяцев. В итоге, чистая прибыль НЛМК за 3 квартал сократилась всего на 9,3% до $0,3 млрд, а за 9 месяцев на 40,5%. Напомню, что Северсталь кратно снизила свою прибыль по итогам всех периодов 2020 года.

Меня приятно удивили результаты НЛМК, и расстроили Северстали. Логично, что при добавлении в свой портфель, некоторые инвесторы используют диверсификацию по металлургам. Добавляют их в равных частях в свой портфель, дабы избежать вот таких перекосов. Ту наверное лаконично бы смотрелась еще и ММК, но о ней в другой статье.

Что касается дивидендов, то тут ситуация аналогичная. Руководство рекомендует к выплате по итогам квартала 6,43 рубля, что дает доходность в 3,7%. Предполагаемая годовая доходность составит 10,4%. Двузначная доходность сыграла на руку компании. Предвкушая солидные дивиденды, частные инвесторы ринулись скупать акции, что привело к росту на 27%, начиная с июля 2020 года.

Такой рост в акциях уместен, если принять во внимание сильные результаты за 3 квартал. Сильными их можно назвать с натяжкой. Все равно события 2020 года оказывают негативное влияние на бизнесы почти всех компаний. Однако, на их фоне НЛМК выглядит сильнее остальных.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема
Мой Telegram-канал — ИнвестТема

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛏ Металлургия - как обстоят дела в отрасли?

⛏ Металлургия — как обстоят дела в отрасли?

📈 Отраслевой индекс металлов и добычи на «хаях». Первая тройка металлургов — НЛМК, Северсталь и ММK — составляют около 31% веса индекса. В большей степени рост отраслевого бенчмарка на 26% с начала года объясняется «ралли» в котировках золотодобытчиков, которые составляют 32% веса индекса. Для примера, акции Полюс и Polymetal с начала года выросли на 122% и 77% соответственно. У металлургов результаты скромнее: НЛМК +24%, Северсталь +13%, ММК -13%.

📺 Буквально вчера я провел в своем Instagram прямой эфир с экспертом из металлургической отрасли. Мой собеседник обрисовал индустрию в контексте supply chain: от сырья до конечной продукции. Разумеется, сделали особые акценты на перспективах отрасли, влиянии коронакризиса, а также поговорили про флагманскую тройку, которую я описал выше. Стоит заметить, что они одновременно и самые эффективные металлургические компании в мире. Эксперт дал нам видение «внутриотраслевой кухни», а также свое видение относительно перспектив индустрии. В целом, не буду дословно пересказывать эфир, советую вам просто посмотреть, особенно, если вы держите металлургов или по крайней мере к ним присматриваетесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В плане получения хорошего дивиденда за 4кв. меня больше смущает факт, что предполагаемый дивиденд за 9 мес. больше заработанной компанией прибыли и больше своб.ден. потока за этот период и частично будет выплачен за счёт нераспределенной прибыли прошлых лет. Что за необходимость у собственника платить больше заработанного и не захочется ли ему сравнять эти цифры.В любом случае, див.доходность за 9мес. очень даже неплохая.

Natalia,
читайте див политику. Там все прописано.

Гадаю на ромашке, прочитала. Но вопрос по возможному выводу собственниками ден.средств с предприятия остался.

В плане получения хорошего дивиденда за 4кв. меня больше смущает факт, что предполагаемый дивиденд за 9 мес. больше заработанной компанией прибыли и больше своб.ден. потока за этот период и частично будет выплачен за счёт нераспределенной прибыли прошлых лет. Что за необходимость у собственника платить больше заработанного и не захочется ли ему сравнять эти цифры.В любом случае, див.доходность за 9мес. очень даже неплохая.

Natalia,
читайте див политику. Там все прописано.

В плане получения хорошего дивиденда за 4кв. меня больше смущает факт, что предполагаемый дивиденд за 9 мес. больше заработанной компанией прибыли и больше своб.ден. потока за этот период и частично будет выплачен за счёт нераспределенной прибыли прошлых лет. Что за необходимость у собственника платить больше заработанного и не захочется ли ему сравнять эти цифры.В любом случае, див.доходность за 9мес. очень даже неплохая.

У НЛМК очень много ремонтов сейчас ожидается.На этом могут нам свинью подложить.

Гурами 25, вроде все ремонты плановые, часть крупных ремонтов завершается в 4 кв. 2020 г. В отчёте за 3кв. пишут, что ожидают, что прогнозируемые показатели по производству будут достигнуты, те, если со спросом все будет ок, а пока проблем не предвидится, то все норм.

У НЛМК очень много ремонтов сейчас ожидается.На этом могут нам свинью подложить.

Отчеты НЛМК, Северстали и ММК за 3 квартал 2020 года. Что я узнал из отчетов?
👉Первое и немаловажное: то, что моё аналитическое слабоумие не смогло предсказать бурный состоявшийся за последние месяцы рост в акциях черметов. Почему так случилось? Потому что власти и России и Китая давай поддерживать рынок недвижки и качать бабло в инфраструктуру, соответственно это всё поддержало стройку и как следствие сталеваров.
👉Кроме того, к кризису черметы подошли с низким долгом. За 2 года Северсталь и НЛМК накопили долга каждый по +100 млрд руб, потому что платили дивы в кредит. Но благодаря этому инвесторы даже не заметили циклического спада дивидендных потоков. 
👉Ситуация у черметов в моменте хуже, чем 2 года назад, но акции уже на хаях. Это снижает запас будущей прочности — повторить такой финт еще раз удастся, но недолго — долг/EBITDA у Севы и НЛМК приближается к 1.
👉Но вектор лучше, чем 2 года назад, потому что пока просматривается оптимизм по рыночной конъюнктуре квартала на 2 вперед. Так что вполне вероятно, что высокие дивы все сохранят.
👉С другой стороны рынок восстанавливается и металлурги с оптимизмом оценивают перспективы 4 квартала. 

Один металлотрейдер написал мне:

буквально за 2 месяца цены подняли на 20% на листовой прокат холоднокатаный (было 45000 стало 56000) говорят еще повысят, и уже нет некоторых позиций в наличии!!! Давно такого не было. Раньше всегда в наличии было.

Сравним 3ьи кварталы компаний:

Что видим:
👉Интересно, что пр-во стали у ММК и Севы одинаковое, но выручка/ebitda у Севы существенно больше. Выручка больше, потому что доля продаж на экспорт выше (37% против 16% у ММК), а там цены выше. Ebitda у Севы всяк выше, так как у них своя ресурсная база, и себестоимость сляба на $90 дешевле, чем у ММК! $173 vs $263 / t
👉Как видим, див выплата у всех больше чем FCF и гораздо больше чем прибыль.
👉Сева и НЛМК целый год платили дивы выше FCF. Но и с FCF у Северстали получается фокус: за год компания снизился квартальный оборотный капитал в 2 раза (до рекордных минимумов), тем самым подняв денежный поток на $0,44 млрд (за 4 квартала).
👉И Северсталь и НЛМК уже третий год резко наращивают CAPEX (не знаю зачем — буду благодарен если подскажете в комментариях), при этом умудряются еще и дивиденды платить рекордные. Чудес не бывает. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Chef, мне вообще на тебя срать… и как ты тут пуха на себя набрасываешь… павлин… а вот писать грамотно не мешало бы научиться… или хотя бы включить в броузере проверку правописания, если уж тупой по жизни… нам то сирым куда до тебя с 2009 года… пукан пойди заштопай…

Андрей Андрей, Иди ты лесом писать ежегодный диктант!

Chef, мне вообще на тебя срать… и как ты тут пуха на себя набрасываешь… павлин… а вот писать грамотно не мешало бы научиться… или хотя бы включить в броузере проверку правописания, если уж тупой по жизни… нам то сирым куда до тебя с 2009 года… пукан пойди заштопай…

Chef, правИльно, крытЬся… пора валить с рынка, если уже даже двоечники занялись инвестициями…

Андрей Андрей, Че припекло на фонде, а виноват двоечник ???? Мало вас водой умных пятерочников- мочили, надо, чтоб и огнем еще полечили!!! Двоечники у вас пятерочников бабки отнемают на фонде и уже достаточно давно. Пока вы умники-вьедливые и тошнотворные учите, где и как буковку вставить !

Chef, чТО, отнИмают, вЪедливые… и много отнял???? наверняка не одно депо слил, «умник»… ты даже не понял фразу, которую я слегка перефразировал, по поводу «валить с рынка», кто сказал и по какому поводу… чем вас лошар больше — тем я богаче… причем не только за счет рынка… запомни, умный, образованный человек не думает куда какую букву вставить, он пишет на автомате… а вот дурень, типа тебя, «думкою бохат»… не позорился бы, мамкин трейдер…

Андрей Андрей, Ментальное гавно из тебя УМНИКА так и льется, а брок-счет у меня один единый и успехи его позволяют работать только дома с 2009 года! Тебе умнику экс

Chef, Тебе умнику экскурс в историю: Черчиль был двоечник, которого выгнали из школы, но это ему не помешало выбится туда где он оказался и высказать великое изречение, насчет демократии!!! Подумай об этом дятел!

Chef, правИльно, крытЬся… пора валить с рынка, если уже даже двоечники занялись инвестициями…

Андрей Андрей, Че припекло на фонде, а виноват двоечник ???? Мало вас водой умных пятерочников- мочили, надо, чтоб и огнем еще полечили!!! Двоечники у вас пятерочников бабки отнемают на фонде и уже достаточно давно. Пока вы умники-вьедливые и тошнотворные учите, где и как буковку вставить !

Chef, чТО, отнИмают, вЪедливые… и много отнял???? наверняка не одно депо слил, «умник»… ты даже не понял фразу, которую я слегка перефразировал, по поводу «валить с рынка», кто сказал и по какому поводу… чем вас лошар больше — тем я богаче… причем не только за счет рынка… запомни, умный, образованный человек не думает куда какую букву вставить, он пишет на автомате… а вот дурень, типа тебя, «думкою бохат»… не позорился бы, мамкин трейдер…

Андрей Андрей, Ментальное гавно из тебя УМНИКА так и льется, а брок-счет у меня один единый и успехи его позволяют работать только дома с 2009 года! Тебе умнику экс

Chef, правИльно, крытЬся… пора валить с рынка, если уже даже двоечники занялись инвестициями…

Андрей Андрей, Че припекло на фонде, а виноват двоечник ???? Мало вас водой умных пятерочников- мочили, надо, чтоб и огнем еще полечили!!! Двоечники у вас пятерочников бабки отнемают на фонде и уже достаточно давно. Пока вы умники-вьедливые и тошнотворные учите, где и как буковку вставить !

Chef, чТО, отнИмают, вЪедливые… и много отнял???? наверняка не одно депо слил, «умник»… ты даже не понял фразу, которую я слегка перефразировал, по поводу «валить с рынка», кто сказал и по какому поводу… чем вас лошар больше — тем я богаче… причем не только за счет рынка… запомни, умный, образованный человек не думает куда какую букву вставить, он пишет на автомате… а вот дурень, типа тебя, «думкою бохат»… не позорился бы, мамкин трейдер…

Chef, правИльно, крытЬся… пора валить с рынка, если уже даже двоечники занялись инвестициями…

Андрей Андрей, Че припекло на фонде, а виноват двоечник ???? Мало вас водой умных пятерочников- мочили, надо, чтоб и огнем еще полечили!!! Двоечники у вас пятерочников бабки отнемают на фонде и уже достаточно давно. Пока вы умники-вьедливые и тошнотворные учите, где и как буковку вставить !

Chef, правИльно, крытЬся… пора валить с рынка, если уже даже двоечники занялись инвестициями…

НЛМК вчерашним отчетом обозначил новые ценовые ориентиры для акций, особенно порадовала новость про дивиденды. Цены на металлы высокие и строительный сектор продолжает обеспечивать спрос на металлопродукцию. Также сегодня аналитики Альфа-банка подтверждают свой позитивный долгосрочный взгляд на акции. А ВТБ Капитал" повысил оценку GDR НЛМК на 16% до $22 за штуку.

Sagdeev, Если я правельно прикинул, то сегодея эту стоимость уже переплюнули на торгах -даже если $ стоил бы 80р.

Нлмк форева!)
Наконец-то скинул его с плеч и вообче))
Первая прибыль в этом году

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Icho, И думаю ВЫ поступили правельно и верно!!! Всеобщая ЭЙФОРИЯ на «черном» рынке!!! Путин незря продлил льготную ипотеку не на год, а до июля 21!!! Перегрев явный падать будет больно!!! Нерезы наверное будут крытся !

НЛМК вчерашним отчетом обозначил новые ценовые ориентиры для акций, особенно порадовала новость про дивиденды. Цены на металлы высокие и строительный сектор продолжает обеспечивать спрос на металлопродукцию. Также сегодня аналитики Альфа-банка подтверждают свой позитивный долгосрочный взгляд на акции. А ВТБ Капитал" повысил оценку GDR НЛМК на 16% до $22 за штуку.

прищемили мишке лапу
отрвали мишке шляпу
залезай медведь в берлогу
и сиди там до весны

d'bop,
Уронили мишку на пол,
Оторвали мишке лапу,
Сунут в *опу мишке веник,
Маржин кол — и нету денег ©

Анастасия К, мой вариант более гуманный ))

прищемили мишке лапу
отрвали мишке шляпу
залезай медведь в берлогу
и сиди там до весны

d'bop,
Уронили мишку на пол,
Оторвали мишке лапу,
Сунут в *опу мишке веник,
Маржин кол — и нету денег ©

прищемили мишке лапу
отрвали мишке шляпу
залезай медведь в берлогу
и сиди там до весны

НЛМК сегодня в лидерах роста. Инвесторы отыгрывают вчерашний щедрый предновогодний подарок от Лисина в виде шикарных дивидендов. Примечательно, что акции стрельнули после публикации сегодня отчетностей Северстали и ММК. Несмотря на кризис в мире у металлургов все оказалось вполне благополучно. Думается, что рост акций НЛМК вызван чрезмерной эйфорией инвесторов. Бумага и так находится вблизи исторических хаев. Дивиденды у металлурга достойные, но цена акции уже дорога и плюс риски падения прибыли остаются. В том числе и от ослабления курса доллара. Так что сегодня покупками акций НЛМК инвесторы отыграли предновогодние дивы и отчеты конкурентов!

НЛМК выглядит позитивно для долгосрочных вложений - Альфа-Банк
Компания НЛМК вчера представила финансовые результаты за 3К20 по МСФО. EBITDA оказалась на 4% ниже прогноза рынка и на 1% ниже наших ожиданий. 3К20 EBITDA составила $579 млн (-1% к/к). Как сообщает компания, отрицательная динамика EBITDA в 3К20 была, главным образом, обусловлена производственными потерями в период ремонтных работ на конвейерной галерее на Стойленском ГОКе после аварии в сентябре. Рост цен на сталь и ослабление курса рубля к доллару отчасти нейтрализовали последствия аварии. Без учета аварии на СГОКе 3К20 EBITDA составила бы $639 млн, что подразумевало бы рост 10% к/к.

СДП за 3К20 превысил наш прогноз и составил $239 млн. НЛМК значительно увеличил капиталовложения в 3К20 в связи с крупным капитальным ремонтом доменного и сталеплавильного производства на основной производственной площадке в Липецке. Компания подтвердила свой производственный прогноз на 2020 г. на уровне 12,2-12,3 млн тонн стали после завершения крупных капитальных ремонтов первых переделов. Производство стали в 2021 г., как ожидается, составит 14,2млн тонн, что на 15% выше г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нлмк форева!)
Наконец-то скинул его с плеч и вообче))
Первая прибыль в этом году

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Здравствуйте, у вас тут кукла деньгами сорит, мы пришли подобрать чутка с друзьями покупайте папиру.