Европлан акции

​​💼 Можно ли заработать на кейсах Европлана, Аэрофлота, НМТП?



🏦 Европлан — еще одна оферта

Европлан может начать вторую оферту по выкупу бумаг. Первая как раз закончилась в мае, после чего доля Альфа-Банка составила 95,6%. Несмотря на долю более 95%, это добровольная оферта, делистинга пока нет:

▪️ В ходе 1-й оферты банк увеличил долю на 7,8%, тогда как по закону надо увеличить минимум на 10% в ходе добровольного предложения, чтобы можно было принудительно выкупать (для тех, у кого доля выше 95%)

Банк продолжает консолидировать актив, но заработать на следующей оферте не получится. Цена — 677,9 руб., апсайда от текущих нет.

✈️ Продажа госдоли Аэрофлота

▪️ Росимущество планирует продать 23,76% акций. Государство все равно останется контролирующим акционером

▪️ Сделка — не раньше осени

Основной вариант — поступят как с допэмиссией ВТБ: организуют SPO и привлекут пенсионные фонды, которые выкупят большую часть размещения. Скорее всего, это будет продажа с дисконтом, иначе не удастся привлечь крупных инвесторов. Судя по отсутствию рекламы, на физиков не рассчитывают, что защищает котировки от навеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘 Европлан (LEAS) | Прибыль выросла, но есть ли повод для радости?
▫️Капитализация: 80 млрд ₽ / 665₽ за акцию
▫️Чистый % доход: 19,7 млрд ₽
▫️Чистый не % доход: 17,9 млрд ₽
▫️Чистая прибыль:5,6 млрд ₽
▫️P/E ТТМ:14
▫️fwd P/E 2026:11,4
▫️P/B:1,8
▫️fwd дивиденды 2026: 8,8%

✅ Чистая прибыль в 1кв2026 выросла до 1,8 млрд р (+33% г/г). Пожалуй, это единственное в отчете, что может обрадовать инвесторов.

👆 В остальном, наблюдается сокращение лизингового портфеля (-10,7% кв/кв), падение процентных и непроцентных доходов г/г, а рост прибыли обусловлен лишь тем, что резервы под кредитные убытки выросли не так сильно как в 1кв2025 году.

❌ В 1кв2026 Европлан закупил и передал в лизинг 5000 единиц техники (-20% г/г). Даже в денежном выражении падение на 12% г/г. Если сегмент легкового транспорта еще немного вырос г/г, то с коммерческим беда, что отражает реальное положение дел во многих отраслях экономики.

❗️Уже понятно, что чуда в 2026м году не произошло. Компания планирует заработать и направить на дивиденды 7 млрд р в 2026м году. Амбициозно, но реалии пока не в пользу реализации прогноза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан — сильный игрок в автолизинге, но сейчас бизнес переживает слабый период. Инвестиционная идея в акциях выглядит ограниченной — Market Power
Европлан МСФО за 1 квартал:

— чистый процентный доход: ₽4,2 млрд (-33%)
— чистый непроцентный доход: ₽3,7 млрд (-4%)
— чистая прибыль: ₽1,8 млрд (+33%);
— лизинговый портфель: ₽50,4 млрд (-11%);
— ROE: 11,8%.

Прибыль выросла на 33% до ₽1,8 млрд, но, видимо, во многом за счет снижения резервов, а не за счет роста бизнеса, поскольку чистый процентный и непроцентный доходы снизились.

Главная проблема — сжатие портфеля и низкая рентабельность. В этом году мы ожидаем постепенного восстановления выдач по мере снижения ставок, но быстрого разворота пока не закладываем.

В целом взгляд на акции остается осторожным. Европлан — сильный игрок в автолизинге, но сейчас бизнес переживает слабый период. Пока не появятся признаки восстановления нового бизнеса и рентабельности капитала, инвестиционная идея в акциях выглядит ограниченной.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚗 Европлан: сильный игрок, тяжелые обстоятельства

Автолизинговая компания отчиталась по МСФО за 1 квартал

 

Европлан (LEAS)

➡️ Инфо и показатели

 

 

Результаты:

— чистый процентный доход: ₽4,2 млрд (-33%)

— чистый непроцентный доход: ₽3,7 млрд (-4%)

— чистая прибыль: ₽1,8 млрд (+33%);

— лизинговый портфель: ₽50,4 млрд (-11%);

— ROE: 11,8%.

 

Бумаги Европлана (LEAS) незначительно растут.

🚀 Мнение аналитиков МР

Результаты не особо радуют. 

 

Прибыль выросла на 33% до ₽1,8 млрд, но, видимо, во многом за счет снижения резервов, а не за счет роста бизнеса, поскольку чистый процентный и непроцентный доходы снизились.

 

Главная проблема — сжатие портфеля и низкая рентабельность. В этом году мы ожидаем постепенного восстановления выдач по мере снижения ставок, но быстрого разворота пока не закладываем.

 

В целом взгляд на акции остается осторожным. Европлан — сильный игрок в автолизинге, но сейчас бизнес переживает слабый период. Пока не появятся признаки восстановления нового бизнеса и рентабельности капитала, инвестиционная идея в акциях выглядит ограниченной.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан объявляет финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026: чистая прибыль выросла на 33%

— Чистая прибыль составила 1,8 млрд руб. (+33% по сравнению с I кварталом 2025). Такой результат стал возможен за счёт улучшения качества портфеля и создания меньших резервов на возможные потери.

— Лизинговый портфель составил 150,4 млрд руб. (-11% с начала 2026 года)

— Доля возвращенных предметов лизинга составила 6,8% валюты баланса

— Чистый процентный доход составил 4,2 млрд руб. (-33% по сравнению с I кварталом 2025)

— Чистый непроцентный доход составил 3,7 млрд руб. (-4% по сравнению с I кварталом 2025)

— Ожидаемая стоимость риска (CoR_TTM) снизилась до 8,4% и по-прежнему покрывается чистой процентной маржой в размере 9,4%

Подробный пресс-релиз на сайте europlan.ru/company/news/2288

Полная отчетность на сайте Финансовая отчетность

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЛК "Европлан" Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Европлан объявляет финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026: чистая прибыль выросла на 33%

ПАО «ЛК «Европлан», многолетний лидер автолизинга*, объявляет консолидированные финансовые результаты за I квартал 2026....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан МСФО за I кв 2026 года: Чистая прибыль ₽1,84 млрд (+33,3% г/г)
Европлан МСФО за I кв 2026 года: Чистая прибыль ₽1,84 млрд (+33,3% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Классно подросла с апреля… Очень интересен будет их отчет за пол-года...
В следующем году могут быть неплохие дивиденды…

сегодня ожидаем: LEAS — финансовые результаты по МСФО 1 кв. 2026 г.

см. календарь по акциям

Инвестиции в лизинг сократились на 12%
Чистые инвестиции в лизинг в России по итогам 2025 года сократились на 12% г/г, до 5,4 трлн руб. Для рынка это важный сигнал, так как лизинг первым чувствует охлаждение инвестиционного спроса, потому что с помощью этого механизма бизнес получает транспорт, спецтехнику, оборудование и другие машины для расширения производства.

Главная причина негативной динамики — высокая стоимость заемных денег. При жесткой денежно-кредитной политике ЦБ компаниям сложнее брать новые обязательства, а лизинговые сделки становятся дороже. В такой ситуации бизнес чаще откладывает обновление автопарка и техники, особенно если спрос в его отрасли уже слабый.

Эта ситуации оказывает давление на целый ряд финансовых результатов лизинговых. Новый бизнес сокращается, портфель растет медленнее, стоимость фондирования остается высокой, а риски просрочек увеличиваются. Маржа в такой среде сжимается, а прибыль сильнее зависит от качества клиентов и дисциплины платежей.

Для ценных бумаг сектора это создает умеренно негативный фон.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистые инвестиции в лизинг в РФ по итогам 2025 года сократились на 12% г/г, до ₽5,4 трлн — Эксперт РА

Объем чистых инвестиций в лизинг и активов, переданных в операционную аренду, в России по итогам 2025 года снизился на 12%, до 5,4 трлн руб. Одной из главных причин стало ухудшение платежеспособности клиентов на фоне длительного периода высоких процентных ставок.

При этом доля ЧИЛ и активов в операционной аренде в совокупных активах выросла на 10%, до 80%. В «Эксперт РА» связывают это в том числе с сокращением авансов, объем которых заметно снизился из-за слабого спроса на лизинг.

Источник: tass.ru/ekonomika/27490987

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зря в декабре 23 года по 300 руб за штуку не назвал. Теперь это история и делистинг

Европлан: оферта по цене 677,9 руб/акция
ПАО «ЛК „Европлан“

Поступление эмитенту уведомления о праве требовать выкупа эмиссионных ценных бумаг эмитента

  2.2. Доля акций эмитента, указанных в пункте 1 статьи 84.1 Федерального закона „Об акционерных обществах“, принадлежащих лицу, направившему уведомление о праве требовать выкуп ценных бумаг эмитента или требование о выкупе ценных бумаг эмитента, и его аффилированным лицам: 95,60 %

2.3. Вид полученного эмитентом документа, на основании которого осуществляется выкуп ценных бумаг эмитента (уведомление о праве требовать выкуп ценных бумаг; требование о выкупе ценных бумаг): Уведомление о праве требовать выкуп ценных бумаг

2.6. Цена выкупаемых ценных бумаг или порядок ее определения: Предлагаемая цена приобретения Акций составляет 677,90 (Шестьсот семьдесят семь) рублей 90 (девяносто) копеек за одну Акцию.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MxXFCkDLZkWmMLJejeWbsQ-B-B

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЛК "Европлан" Поступление эмитенту уведомления о праве требовать выкупа эмиссионных ценных бумаг эмитента
2. Содержание сообщения
2.1. Фамилия, имя, отчество (при наличии) или полное фирменное наименование (для коммерческой организации) либо наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) лица, направившего уведомление о праве требовать выкуп ценных бумаг эмитента или требование о выкупе ценных бумаг эмитента:
Информация в п....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда будет опубликована отчетность по МСФО и проведен вебинар с инвесторами?

Друзья, привет!

Сообщаем информацию:

26 мая 2026 года будет опубликована отчётность по МСФО за I квартал 2026, согласно календарю инвестора.

27 мая 2026 года пройдет прямой эфир с разбором отчётности и ответами на ваши вопросы.

Будьте с нами — зарегистрируйтесь и подготовьте вопросы заранее!

Спикеры:

🟠Анатолий Аминов, финансовый директор
🟠Фёдор Грачёв, директор по рискам и аналитике

✔️Ссылка на регистрацию europlan.ru/s/investorsday3m2026

Следите за публикациями! Будем рады вашему участию!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Генпрокуратура РФ утвердила обвинительное заключение в отношении бывшего гендиректора Европлана Михайлова и директора по инвестициям Долги в ч.2 ст 185.3 УК РФ "Манипулирование рынком"

В Генпрокуратуре России утверждено обвинительное заключение по уголовному делу в отношении бывших генерального директора ПАО «Лизинговая компания «Европлан» и ООО «Европлан Сервис» Александра Михайлова и директора по инвестициям ПАО «ЛК «Европлан» Дмитрия Долгих. Они обвиняются по ч. 2 ст. 185.3 УК РФ (манипулирование рынком).

По версии следствия, в 2022 году обвиняемые с целью избежания убытков от падения стоимости принадлежащих Михайлову и его супруге облигаций ПАО «Лизинговая компания «Европлан» на торгах совершили 10 согласованных между собой биржевых операций по купле-продаже ценных бумаг в пользу ООО «Европлан Сервис».

В результате преступные действия соучастников повлекли существенное отклонение цены и объема торгов. Сумма причиненного организации-покупателю ущерба превысила 48 млн рублей.

Уголовное дело направлено в Замоскворецкий районный суд Москвы для рассмотрения по существу.

epp.genproc.gov.ru/ru/gprf/mass-media/news/main/e8495895/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан 27 мая проведёт День Инвестора
Европлан 27 мая проведёт День Инвестора и опубликует МСФО за 3М 2026 года


europlan.ru/investor/calendar

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан запустил 10 новых автоуслуг для клиентов и реализовал 5 расширений по текущим продуктам

Друзья, об этом мы ещё не говорили ⬇️

В 2025 году Европлан запустил 10 новых автоуслуг для клиентов и реализовал 5 расширений по текущим продуктам. Теперь количество автоуслуг в портфеле компании составляет 42 — и на этом мы не останавливаемся ⚡️

Почему это важно для нашего бизнеса?
Европлан развивает концепцию «Автомобиль как услуга», предлагая не просто лизинг, а комплексное решение.

Это позволяет:
🟠Генерировать непроцентный доход за счёт сопутствующих автоуслуг (страхование, регистрация ТС, топливная программа и другие);
🟠Интегрироваться в бизнес-процессы лизингополучателей, помогая управлять автопарком;
🟠Персонализировать предложения клиентам на основе их запросов.

Преимущества включения допуслуг в договор лизинга:
🟠Экономия до 22% на возврате НДС;
🟠Равномерное распределение стоимости в лизинговых платежах;
🟠Оптимизация работы бухгалтера — все документы оформляются на Европлан;
🟠Услуги доступны не только на лизинговый, но и на личный автомобиль.

Все доступные лизинговые программы и автоуслуги Лизинговые программы и автоуслуги

Авто-репост. Читать в блоге >>>

LEAS: выкуп после выкупа
Это редкий для торгуемых компаний выкуп. Он длинный и необычный по процедуре выплаты денег. Подробно про него рассказываю здесь‼️❓
В течение полугода после запуска процедуры Альфа-Банк будет находиться в режиме постоянной выплаты денег по выкупу🤑 Согласитесь, чисто процедурно это звучит обременительно для них.

Поэтому мне интересно, как так получилось, что Альфа-Банк дошел до жизни такой (вляпался в эту процедуру, проще говоря)🤨
То ли они действительно строго исполняют закон (молодцы! реально очень круто!), то ли они в принципе и сами рады продолжить выкупать акции LEAS побольше и подольше, чтобы пересечь 96%, 97% пороги и т.д.

Я прикинула, что если Альфа-Банк пересек 95% порог 15 апреля (ну лично у меня акции списали в адрес Альфа-Банка именно тогда), то:
❗️не позднее 21 мая Европлан должен сделать нам сущфакт, где мы увидим финальную цену выкупа
❗️не позднее 4 июня должна открыться процедура участия.

Но все это может произойти раньше (да хоть на неделе с 12 мая) или же, напротив, позднее, если ЦБ в ходе предварительной проверки найдет у них очепятку в документах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️Альфа-Банк готовит новую оферту: акции Европлана взлетели на 5%


Сегодня акции Европлана подскочили примерно на 5% на фоне появления информации о готовящейся второй оферте со стороны Альфа-Банка. Банк планирует направить это предложение миноритарным акционерам до конца мая. Причина такого шага вполне формальна и связана с требованиями законодательства: Альфа-Банк консолидировал 95,36% акций компании, а значит, по закону он обязан предложить миноритариям выкупить их бумаги, поскольку порог в 95% был превышен. Конкретная цена выкупа на текущий момент пока неизвестна, однако, учитывая, что цена по прошлой оферте составляла 677,9 рубля за акцию, что заметно выше текущих рыночных котировок, рынок обоснованно предполагает, что цена по новой оферте будет приблизительно такой же.

Эта оферта носит добровольный характер, а значит, продавать по ней свои акции вовсе не обязательно. Речь идет не о принудительном выкупе и тем более не о делистинге. Для того чтобы запустить механизм принудительного выкупа, закон требует, чтобы банк в рамках одного предложения дополнительно выкупил не менее 10% акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ-менеджмент Европлана: продать акции по второй оферте или оставить?

Альфа-Банк предложит миноритариям Европлана вторую оферту на выкуп акций. Но ключевой руководящий персонал Европлана сохранит свою долю.

Что произошло?

После обязательного предложения доля Альфа-Банка в ПАО «ЛК «Европлан» достигла 94,75% (с учётом аффилированных лиц — 95,36%). Это обязывает банк направить оставшимся миноритариям второе добровольное предложение о выкупе акций.
Каждый акционер вправе решать сам: продать бумаги или сохранить в зависимости от инвестиционной стратегии.

Решение:
Топ-менеджмент Европлана единогласно принял решение не продавать свои акции в рамках второй оферты.
Почему они остаются?

• Личная мотивация. Участие в капитале — не опционы. Ключевой руководящий персонал вложил собственные средства и после IPO приобрёл около 0,5% акций.

• Рост доли. На конец 2025 года ключевой управленческий персонал увеличил долю до более чем 10% ценных бумаг в свободном обращении на тот момент — до 1,3% от всех акций компании при free-float ~12,5%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поглощение Европлана
Альфа-Банк предложит миноритарным акционерам «Европлана» вторую оферту о выкупе акций, сообщается в пресс-релизе банка.

Доля АО «Альфа-Банк» в ПАО «ЛК «Европлан» составила 94,75%, а с учетом акций аффилированных лиц — 95,36%. Таковы результаты обязательного предложения миноритариям Европлана, которое Альфа-Банк сделал в январе 2026 года.

В связи с преодолением отметки 95% Альфа-Банк в соответствии с требованиями законодательства направит акционерам Европлана официальное уведомление о добровольном выкупе акций. Оно будет направлено до конца мая в порядке, предусмотренном законом.
______________________________________________

В апреле стало известно о поэтапной интеграции Европлана в структуры Альфа Лизинга, но пока без юридического объединения.

Предложенная оферта, скорее всего, ещё позволит значительно нарастить долю Альфа банка в акциях Европлана, тем самым увеличивая шансы ухода из публичного поля.

Даже если этот вариант реализуется, то для держателей облигаций ничего не изменится. Это не создает никаких рисков, а держателям акций будет предложена финальная оферта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лизинговая компания «Европлан» – рсбу/ мсфо
120 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=1
Капитализация на 07.05.2026г: 77,808 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 219,213 млрд руб/ мсфо 220,021 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 249,128 млрд руб/ мсфо 251,459 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 159,670 млрд руб/ мсфо 162,912 млрд руб
Общий долг на 31.03.2026г: 141,908 млрд руб

Выручка 2023г: 42,894 млрд руб/ мсфо 49,355 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,557 млрд руб/ мсфо 15,312 млрд руб
Выручка 2024г: 63,927 млрд руб/ мсфо 69,270 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 16,640 млрд руб/ мсфо 19,938 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 31,919 млрд руб/ мсфо 39,423 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 46,475 млрд руб/ мсфо 58,351 млрд руб
Выручка 2025г: 59,966 млрд руб/ мсфо 69,177 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 11,482 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 1,873 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,305 млрд руб
Прибыль 2023г: 16,736 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,796 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,398 млрд руб
Прибыль 2024г: 15,074 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,910 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 286,63 млн руб/ Прибыль мсфо 1,386 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 1,657 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,888 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 1,007 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,944 млрд руб
Прибыль 2025г: 4,035 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,134 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: 451,42 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=3
europlan.ru/investor/reports

Европлан – Дивидендная история
Период ****** Объявлены * Реестр дата * Сумма диви. * Дивиденд
2025 год ***** 27.04.2026 ************ дивиденды не выплачивать
9м25+пр.пр.л * 05.11.2025 * 15.12.2025 * 6,960 млрд руб * 58,00 руб

2024 год ***** 26.04.2025 * 07.06.2025 * 3,480 млрд руб * 29,00 руб
9 м 2024 ***** 01.11.2024 * 15.12.2024 * 5,000 млрд руб * 50,00 руб

2023 год ***** 27.04.2024 * 11.06.2024 * 3,000 млрд руб * 25,00 руб
9 м 2023 ***** 07.11.2023 * 18.11.2023 * 2,300 млрд руб * 19,17 руб
6 м 2023 ***** 08.09.2023 * 19.09.2023 * 1,500 млрд руб * 12,50 руб
disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=0&eid=3747639&agency=3
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37082

🤝 Европлан: оферта №2

Акции лизинговой компании подскочили на 5%. Аналитики МР разбирают, что происходит.

 

 

❓ Что случилось?

Альфа-банк объявил о второй оферте миноритариям по выкупу акций Европлана

 

В релизе отмечается, что оферта добровольная и выставлена в связи с тем, что банк преодолел отметку в 95% акций компании, которые находятся в его владении. 

 

 

🚀 Мнение аналитиков МР

Пока это не принудительный выкуп и не автоматический делистинг. После превышения 95% Альфа-банк обязан дать миноритариям право продать акции, но миноритарии не обязаны принимать оферту. 

 

Для принудительного выкупа нужно не только владение более 95%, но и покупка не менее 10% общего числа акций в результате соответствующего добровольного или обязательного предложения. 

 

По раскрытым цифрам Альфа-банк после первой оферты добрал около 7–8 п.п., то есть условие о 10% не выполнено. Складывать две оферты — юридически спорная логика, закон скорее привязывает 10% к конкретной оферте, однако точно сказать нельзя. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Альфа-банк до конца мая направит миноритарным акционерам Европлана добровольное предложение о выкупе акций. Акции Европана за минуту прибавляли более 6%
Альфа-банк, чья доля в лизинговой компании «Европлан» достигла 94,75% (с учётом аффилированных лиц – 95,36%), до конца мая направит миноритарным акционерам добровольное предложение о выкупе акций. Решение о продаже – добровольное, инвесторы могут сохранить бумаги

📈Акции Европлана на этой новости прибавляли более 6% в течение одной минуты. К 12:25 мск значений стоимости акций составило ₽647,1, рост замедлился до 4,81% к открытию дня



Ключевые моменты:

• Доля Альфа-банка в «Европлане»: 94,75% (с аффилированными лицами – 95,36%) по итогам обязательной оферты, направленной в январе 2026 года.

• Вторая оферта (добровольная): В связи с превышением порога в 95% банк в соответствии с законом до конца мая направит акционерам уведомление о добровольном выкупе акций.

• Права миноритариев: У миноритарных акционеров нет обязанности продавать акции – решение принимается добровольно исходя из их инвестиционной стратегии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>