Финаме
БКС Мир ИнвестицийХэдхантер. Небольшой разбор
Сперва напомню цифры из отчета:
— Выручка — 9.6 млрд.руб(+11.7% г/г), за счёт роста средней выручки на клиента
— Скорректированный показатель EBITDA — 4.9 млрд.руб(-4.9% г/г)
— Скорректированная чистая прибыль — 4.4 млрд.руб(-13% г/г), ну такое
🪧Прогноз
— Рост выручки в 2025 г. на 8–12% г/г
— Рост выручки замедлится во 2 кв. и ускорится в 3 кв
— Рентабельность скорректированного показателя EBITDA >50%
Напомню, что ожидают промежуточный дивиденд (~200 руб/акцию) по итогам 1 полугодия — это позитивный момент, но расти тяжело им. Вопрос еще в наличии вопросов со стороны регулятора.
Бизнес как бы стабильный, но сегмент цикличный — выручка может упасть, расти сложно.
🪧Отчет по рынку труда за июнь:
📍HH индекс за июнь — 5.5 (май — 5.6, без особых изменений). Чем выше цифра, тем выше конкуренция, если меньше — дефицит специалистов. Рост индекса НН — минус для бизнеса.
📍Рост количества резюме: Май(+29%), Июнь(+27%).
📍Снижение активных вакансий: Май(-25%), Июнь(-27%)
Посмотрим, что в отчетах скажут далее, так как, пока в планах компании удваивать выручку раз в 3-4 года, но при этом емкость не безгранична, а они и так большие.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 51 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 149,9 млрд |
| Выручка | 41,2 млрд |
| EBITDA | 22,8 млрд |
| Прибыль | 20,8 млрд |
| Дивиденд ао | 466 |
| P/E | 7,2 |
| P/S | 3,6 |
| P/BV | -15,2 |
| EV/EBITDA | 5,9 |
| Див.доход ао | 15,7% |
| HeadHunter (Хэдхантер) Календарь Акционеров | |
| 27/04 HEAD: ГОСА, повестка: о распределении прибыли | |
| 11/05 HEAD: закрытие реестра по дивидендам 233 руб | |
| 12/05 HEAD: последний день с дивидендом 233 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
HeadHunter (Хэдхантер) акции
2960₽ +0.3%
-
БКС опубликовало Календарь корпоративных событий в технологическом и розничном секторах на III квартал 2025
Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 5900 руб. / +82%
14–15 августа — финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 г.
Рост выручки Хэдхантера, по нашему мнению, продолжит замедляться во II квартале 2025 г., что, вероятно, скажется и на динамике EBITDA и чистой прибыли. Связано это с негативным влиянием процентных ставок на активность компаний в найме персонала. Бизнес Хэдхантера чувствителен к экономической активности, поэтому рост выручки может быть слабым в ближайшие кварталы, и ускориться в дальнейшем, на наш взгляд. В то же время компания планировала объявить промежуточный дивиденд, что может сгладить впечатление от замедления выручки для котировок в день раскрытия. Также в фокусе: текущая динамика бизнеса и клиентского спроса, конкуренция и регуляторная среда, перспективы и планы на 2025 г.
14–15 августа — рекомендация совета директоров по дивидендам за I полугодие 2025 г.
Мы ждем, что совет директоров Хэдхантера рекомендует промежуточный дивиденд в размере 200 руб./акц. (дивдоходность 7%) в соответствие с планами, которые были озвучены ранее.
БКСbcs-express.ru/novosti-i-analitika/kalendar-korporativnykh-sobytii-v-tekhnologicheskom-i-roznichnom-sektorakh-na-iii-kvartal-2025
Изменилась ли ситуация на рынке труда в июне? Когда уже покупать Хедхантер?
Вышла статистика рынка труда за июнь 2025 года, которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там интересного:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
3 важных новости для акционеров Хедхантера!
Вышли новые данные по рынку труда за июнь. Разбираю их для вас.
1️⃣ ХХ-индекс (соотношение резюме / вакансий) за июнь = 5,5; есть небольшое снижение с 5,6 по итогам мая. Чем ниже – тем лучше для ХХ.В начале апреля (когда ХХ-индекс за март был = 5,9) говорил, что значений выше 6 мы не видели даже в 2022 году, и сейчас (тьфу-тьфу) ХХ-индекс разворачивается вместе со ставкой.
2️⃣ Кол-во вакансий год к году в июне снизилось на 27% (снижение числа вакансий во 2-м кв. = 24,3%). Допускаю, что выручка Хедхантера во 2-м квартале не вырастет вообще, и 2 кв. будет дном цикла ❗️
3️⃣ Кол-во вакансий месяц к месяцу (июнь к маю) выросло на 4%. Это хорошая новость, упали г/г только потому, что в 2024 года от мая к июню число вакансий выросло на 7%.
Далее база 2024 года будет снижаться (динамика вакансий за 6М второго полугодия = -1%; -1%; +1%; -1%; -6%; -13%), и если вакансии в 2025 году со снижением ставки продолжат рост, то, значит, дно цикла мы прошли.
О том, почему Хедхантер — 1-я позиция в моем портфеле, рассказал тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1683
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Реальные зарплаты - т. е. скорректированные на инфляцию - стали расти вдвое медленнее:в первые месяцы 2025-го они увеличились на 5,2%, в среднем до ₽90 тыс — Известия
Зарплаты в России продолжают расти на фоне дефицита кадров. Однако из-за высокой базы 2024-го темпы стали замедляться. Так, на начало марта 2025-го средний номинальный заработок достиг почти 90 тыс. рублей — на 16% больше, чем годом ранее. При этом с учетом инфляции он увеличился всего на 5,2%, тогда как в 2024-м прибавка была вдвое выше, говорится в июньском докладе Счетной палаты (СП) об исполнении бюджета («Известия» его изучили).
По данным ВНИИ труда Минтруда, который ссылается на Росстат, среднемесячная номинальная зарплата работников к апрелю составила уже 97,6 тыс. рублей, за год она увеличилась примерно на 11%.
В этом году медленнее всего растут зарплаты в сельском хозяйстве, домашних услугах и строительстве — плюс 4–7% (в номинальном выражении), поделилась Мария Игнатова из hh.ru. При этом есть и отрасли, где оклады снижаются, — это добыча сырья, минус 6% к 2024-му.
Снижение реальных зарплат может ослабить внутренний спрос и замедлить экономику, поскольку потребление — один из ее ключевых двигателей, считает и.о. завкафедрой мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Светлана Фрумина.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Что сказал менеджмент Хедхантера на конференции Смартлаба?
Друзья, послушал внимательно Хедхантер на конференции Смартлаба, делюсь с вами ключевыми тезисами с выступления компании:
👍 Оборачиваемость персонала — 33% в год (люди раз в 3 года меняют работу)
👍 Удвоение бизнеса раз в 3 года — исполнимая задача (при этом, на слайде, написали, что раз в 3-4 года намерены удваивать выручку)
👍 2025 — проблемный, мы видим явно и очевидно. Мы очень процикличный бизнес.👍 Нам важна ставка
👍 В кризисный период, как сейчас, наша доля растёт (отъедаем у Авито)
👍 Выкуп акций и дивиденды- взаимозаменяемы, мы максимизируем дивиденд;
👍 В мае дали рекомендацию 200+ руб. дивидендов, будут следовать
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Стоит ли бояться ФАС? Через сколько лет удвоение выручки? Честное выступление HeadHunter на конференции смартлаба!
Сегодня на конференции SMART-LAB выступила компания HeadHunter.Свою презентацию представили финансово-операционный директор Дмитрий Гордеев и руководитель по работе с инвесторами Тельман Шаганц.
Компания очень интересная и зал был полный, что приятно.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Когда перестанете транслировать ложь работодателей о зарплате и условиях работы?
Когда перестанете публиковать условия работы, которые нару...
С.В., правильно я понимаю, что если я хочу взять на работу в свой собственный (это важно!) условный ресторанчик официантку (одну, ресторан маленький), то я не должен иметь право написать в объявлении, что рассматриваю кандидатов возрастом только до 95 лет включительно?Sergei Gonza, в прошлом году выплатили всю ликвидную подушку. Следующие дивиденды теперь только по итогам 6м2025.
Одна тут отдыхаешь?, так 6м2025 заканчиваются через 4 дня, а размер дивов за 1 полугодие ХХ уже анонсировал (200р).
Мдэээ… кто нибудь сможет объяснить смысл подобного? Не, ну ладно когда компания оставляет деньги на развитие, какие то проекты сулящие в кра...
Sergei Gonza, в прошлом году выплатили всю ликвидную подушку. Следующие дивиденды теперь только по итогам 6м2025.
Мдэээ… кто нибудь сможет объяснить смысл подобного? Не, ну ладно когда компания оставляет деньги на развитие, какие то проекты сулящие в краткосрочной перспективе доходы, но требующие сейчас капиталовложений. А здесь что? Для чего они бабло зажали, что бы себе зп и премии увеличить? Или что бы фин. показатели не портить выплатами по дивам?
📈 Акции Хэдхантера прибавляют (+4%). Ранее акционеры утвердили решение о невыплате дивидендов за 2024 г📈 Акции Хэдхантера прибавляют (+4%). Ранее акционеры утвердили решение о невыплате дивидендов за 2024 г.
smart-lab.ru/blog/news/1173176.php
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МК"Хэдхантер" Решения общих собраний участников (акционеров)
2. Содержание сообщения
2.1 Вид общего собрания акционеров эмитента (годовое (очередное), внеочередное): годовое (очередное).
2.2 Форма проведения общего собрания акционеров эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заседание, совмещенное с заочным голосованием....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Максим,
Дальше, это что подразумевается? сегодня — завтра?
На год или месяц? 🤓
Дмитрий, ничо так, пэйзажик. На Кандинского смахивает.
Какие вопросы им задать?
Когда перестанете транслировать ложь работодателей о зарплате и условиях работы?
Когда перестанете публиковать условия работы, которые нарушают ТК РФ (40 часов в неделю)?
Понимаю, что вопросы риторические, так как ответы всем известны — никогда.
Хотя, Aвитo им не переплюнуть — там вообще есть возрастная дискриминация (до и после 45).- HeadHunter впервые выступит на конференции SMART-LAB 28 июня. Какие вопросы им задать?
Послезавтра, 28 июня, в Санкт — Петербурге пройдет конференция SMART-LAB, где впервые выступит компания HeadHunter.
Встречу в зале Стрельна в 16.00 проведет руководитель по работе с инвесторами — Тельман Шаганц!
Авто-репост. Читать в блоге >>> Добрый день! на чем рост?
Максим,
На анализе ТА.
Позавчера Индекс (вечерний) закрывал геп снизу. Только закрыли геп снизу, и пулей за 5 минут тренд на часовике пошёл вверх.
Очень много заявок было на покупку под закрытие гепа.
Индексы рулят. Индекс финансов растёт в ожидании дивидентных отсечек, и тянет весь рынок не падать очень сильно. А так, позитивных новостей с гулькин нос.
Есть понимание, что после дивотсечек в начале июля, индекс финансов постепенно остынет, и потянет вниз остальные индексы. Лето. Сезон отпусков
HeadHunter (Хэдхантер) - факторы роста и падения акций
- Двигаются к монополии, скупают активы: zarplata.ru, Skillaz (09.07.2021)
- Монополист на рынке рекрутинга в РФ (60%) и СНГ и 3-я в мире (24.07.2024)
- Выручка с 2021-2023гг. растет высокими темпами +56%, и в Q1 2024г. рост продолжился +55,0% (24.07.2024)
- 2024 год пока самый благоприятный для компании HeadHunter, потому что наблюдается самый сильный дефицит рабочей силы, а в июне 24г. индекс HeadHunter показал значение “3,1” - такого не было никогда в истории (24.07.2024)
- Эффективная налоговая ставка снизилась с 23,5% в 1 квартале 2023 года до 2,5% в 1 квартале 2024 года в связи с применением льготной ставки для ИТ-компаний 0% с 1 января 2024 года - не понятно с 2025 года для HeadHunter какая будет ставка! (24.07.2024)
- С июля 24г. ситуация на рынке труда стала ухудшаться и во втором квартале выручка компании от основного бизнеса уже снизилась г/г (18.08.2025)
- Может возникнуть обязательство по выплате дивидендов нерезидентам (12% акций им принадлежит) в размере пока 6,9 млрд руб. на 18.08.25г. (18.08.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
HeadHunter (Хэдхантер) - описание компании
HeadHunter — монопольный российский рекрутинговый онлайн-сервис.IPO компании прошло на NASDAQ 9 мая 2019 года.
В ходе IPO компания привлекла $220 млн и получила капитализацию $675 млн.
Дата начала торгов на Мосбирже 25.09.2020.
Домен hh.ru зарегистрирован на HEADHUNTER FSU LIMITED (Кипр).
Кипрская компания принадлежит HEADHUNTER GROUP PLC (Кипр).
Российское юрлицо ООО «ХЭДХАНТЕР» (ИНН:7718620740) принадлежит HEADHUNTER FSU LIMITED .
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
