HeadHunter (Хэдхантер) акции

Российские компании в 2025г стали менее активно искать сотрудников и сократили количество вакансий — Ведомости со ссылкой на HH.ruВ 2025 г. ...

Nordstream,
Средние зарплаты выпускников IT-направлений топ-5 ведущих вузов составили от ₽250 тыс до ₽300 тыс

SuperJob составил рейтинг зарплат молодых специалистов, работающих в IT. Согласно исследованию рекрутинговой компании самую большую динамику показали выпускники Казанского федерального университета. На второе место вернулся МГУ, где средняя зарплата за год у выпускников увеличилась на ₽40 тыс, до ₽290 тыс. А на третьем расположились сразу несколько вузов: «Бауманка», МИФИ и «Вышка» — выпускники-айтишники этих учебных заведений получают в среднем ₽280 тыс. Первое место занимает Московский физико-технический институт. Оклады выпускников-айтишников из этого учебного заведения выросли на ₽30 тыс и в среднем составляют ₽330 тыс.

Такая динамика по заработным платам на старте вызвана высоким спросом и серьезным дефицитом в отрасли, который никуда не делся. Да, многие компании производят оптимизацию ресурсов, но запрос на цифровизацию и развитие креативной индустрии никуда не делся. Вместе с тем рынку нужны качественные квалифицированные специалисты, которых не так много. Это дает шанс перспективным кадрам на быстрый карьерный и зарплатный рост.

Многие крупные IT-компании уже настроили коммуникации с передовыми учебными заведениями страны и буквально ведут кадры даже не с студенческой, а со школьной скамьи.

Российские компании в 2025г стали менее активно искать сотрудников и сократили количество вакансий — Ведомости со ссылкой на HH.ru

В 2025 г. российские компании стали менее активно искать сотрудников и сократили количество вакансий. Гиперспрос на персонал, отмечавшийся на рынке в 2023–2024 гг., неожиданно сменился спадом и более спокойным и обдуманным наймом, показала статистика, опубликованная сервисом hh.ru.

В январе – апреле 2025 г. в России было открыто на 15% меньше вакансий, чем за тот же период прошлого года.

Данные портала SuperJob также показывают негативную динамику: общее число вакансий в России снизилось на 11% за год.

Основной спрос на персонал сохраняется в обрабатывающей промышленности, в логистике и на складах

Наиболее сильно сокращение вакансий затронуло закредитованные компании и отрасли с длинным финансовым циклом – прежде всего строительство, ритейл и IT-стартапы.

«Первым, кто замедлил или приостановил подбор новых сотрудников, стал малый и средний бизнес, особенно в регионах. Сегодня к стратегии более умеренного найма перешли и крупные компании», – рассказывает директор по исследованиям hh.ru Мария Игнатова.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок труда встал. ЦБ, пора снижать ставку!

Хедхантер поделился данными по резюме / вакансиям за май. 

➡️ ХХ-Индекс (соотношение резюме / вакансии) = 5,6. 

На том же уровне, что и в апреле (из-за снижения кол-ва резюме на 5%). 

❗️Ключевой для Хедхантера показатель – кол-во вакансий продолжает снижаться (-5% к апрелю, -25% г/г). Высокая ставка серьезно замедляет деловую активность. 

Пока выглядит так, что во 2 кв. мы увидим дно по темпам роста выручки. Вполне возможно, что они будут нулевыми. 

При этом, при снижении ставки — ХХ будет одним из главных бенефициаров, деловая активность будет восстанавливаться, найм расти. В пятницу узнаем, начнется ли этот процесс в июне, или придется потерпеть до июля-сентября.

ХХ — первая позиция в моем портфеле, вот тут объяснил почему верю в компанию: t.me/Vlad_pro_dengi/1683

Предлагаю вам подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter - ну не продавать же…

Одним из главных бенефициаров рекордно низкой безработицы, и как следствие — бума на рынке рекрутинга, является HeadHunter. Компания получила эти самые бенефиты и отлично завершила 2024 год, однако многие инвесторы видят риски замедления темпов роста. Сегодня хочу разобрать отчет за первый квартал 2025 года и решить, стоит ли избавляться от акций компании.

🔖 Итак, выручка HeadHunter за отчетный период выросла всего на 11,7% до 9,6 млрд рублей. Рост заметен по всем сегментам. Так, «пакетные подписки» прибавили 10,3%, а флагманский сегмент «объявлений» вырос на 6,4%. Налицо замедление темпов роста, которого так боятся инвесторы.

Вместе с выручкой растут и операционные расходы. Их скорректированный показатель прибавил сразу 32,9% до 4,7 млрд рублей. Основной рост замечен в статье «расходы на персонал (+40,4%). Я конечно понимаю, что растет и численность сотрудников, и их заработные платы, но темпы роста настораживают.

«Вкупе с убытком от курсовых разниц, падением финансовых доходов и ростом амортизации, привели к падению чистой прибыли на 30,6% до 3,4 млрд рублей. Тут самое главное не заигрываться. Компании нужно что-то делать с «бесконтрольным» ростом костов.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ахах, разве можно такое верить. Любой актив и его цена — это накопление резерва грохнуть всех инвесторов на годы и получить денежку в бюджет. Акции в 25 тр инвестраминахрен не сдались, а вот 3 тр самое среднее, чтобы грохнуть до 300 р.

Хих, это столько хх стоит, обалдеть… Первый претендент на вынос как вк, минус 70%, запасной резерв биржи так сказать.

Max, это болото не скоро очистят от тины

Хих, это столько хх стоит, обалдеть… Первый претендент на вынос как вк, минус 70%, запасной резерв биржи так сказать.

❓Тогда почему при стоимости в 3050-3100 я не добираю?

МК"Хэдхантер" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1 Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитент: 26....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Битва акций: Хэдхантер или Циан

Хэдхантер и Циан — два представителя сектора информационных технологий. Мы сравнили их и определили, какие акции привлекательнее.

Хэдхантер — один из самых популярных в России сервисов для поиска работы или сотрудников.

Циан — ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости в России.

1. Масштаб бизнеса

Компании работают в разных отраслях, поэтому справедливо будет сравнивать не только заработок в абсолютном значении, но и их доли рынка.

— Выручка в 2024 году у Хэдхантера (39,6 млрд руб.) была в три раза выше, чем у Циана (13 млрд руб.).

— Доля рынка Хэдхантера в онлайн-рекрутинге в РФ, по разным оценкам, составляет около 60–70%, тогда как Циан занимает примерно 25–30% рынка объявлений о недвижимости. У Хэдхантера меньше серьёзных конкурентов, в то время как Циан соперничает с Avito и Яндексом.

Получается, Хэдхантер крупнее по выручке и больше доминирует в своей нише, за это компании отдаётся первый балл.

2. Рост и эффективность

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нюансы по Хэхантеру или почему не набираю много
НЮАНСЫ ПО ХЭДХАНТЕРУ💿
  В моих дивидендных идеях есть Хэдхантер до 3200 рублей за акцию.

💡 Это отличная кэшмашина с чистой рентабельностью около 60%. С прогнозными дивидендами в 400 рублей.

💼 В портфеле я держу 4.89%.




  ❓Тогда почему при стоимости в 3050-3100 я не добираю?

  На Хэдхантер действует льготная ставка налога на прибыль в 5%, как для IT компании.

  Согласитесь, что странно иметь такую налоговую льготу для компании, которая не пишет софт, а просто «обслуживает» сайт.

  К тому же такая налоговая льгота создана для ускорения развития отечественного IT, а тут мы видим гиганта монополиста.

  ❗ Я удивлëн, что для компании до сих пор не сделали налог в 25%, как и всем.

  Хэдхантер платили скопом сразу 907 рублей, но для удобства посчитаем за 2024 год, если бы они платили отдельно.

  Чистая прибыль за 2024 год составила 24.4 млрд. рублей.

  При действующем налоге (5%) на акцию остаëтся 450 рублей.

  ❗ Сколько из этого ушло на дивиденды это другой вопрос. У компании долга нет, а деньги они планировали распределять все.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зарплатные ожидания россиян в 2025 году впервые за много лет превзошли предлагаемые зарплаты от работодателей — руководитель проектов HН.ru ...

Nordstream,

Русских меняют на мигрантов. Скорость – примерно 1 миллион приезжих в месяц

По данным МВД на 26 декабря 2024 года, на территории России в среднем единовременно находится около 6,5 миллионов иностранцев. При этом поток ежегодно пересекающих границу России мигрантов составляет порядка 11–12 миллионов человек. К тому же, по некоторым данным, в реальности эти цифры могут быть гораздо выше. Причина проста – нелегалы.

«Во всей стране у нас 12 миллионов только легальных мигрантов и, возможно, еще 8 миллионов нелегалов. Вдумайтесь! 20 миллионов человек! А в Московском регионе на учёте стоит 6 миллионов. Добавьте сюда три-четыре миллиона при населении Москвы и Московской области 22 миллиона! Треть населения столичного региона — мигранты»
— отметил ранее основатель Царьграда Константин Малофеев.

Почему так происходит? Трудовые мигранты на то они и трудовые, чтобы приехать, поработать, уехать. А еще лучше: работодатель завёз – работодатель отвечает – работодатель вывез. Но так у нас не работает.

«Иностранный специалист ещё свою семью завёз с большим выводком детей, которые пришли в нашу школу за наши налоги, которые платят российские трудолюбивые граждане, их учат, затем их лечат, и рожают они в роддомах, опять же, за наши деньги. На это всё уходит огромное количество денег»
— напомнил основатель Царьграда Константин Малофеев.

Посмотрим на другую статистику. По оценке Росстата, с начала 2024 года численность постоянного населения России на 1 ноября 2024 года сократилась на 161,9 тысяч человек, при этом миграционный прирост на 67,3% компенсировал естественную убыль населения. Учтем также, что сейчас Россия пожинает плоды «демографической ямы», хоть государство и старается мотивировать рождаемость.

Исходя из этого, некоторые эксперты уверены, что приток мигрантов в 2025–2027 годах может вырасти вдвое. Также, по некоторым подсчетам, если проблема с убылью населения в России не выправится, русских постепенно заменят мигранты.

HeadHunter: Стоит ли инвестировать в акции лидера онлайн-рекрутинга?

Введение: Почему акции HeadHunter привлекают внимание инвесторов?  

HeadHunter (HH.ru) — не просто платформа для поиска работы, а ключевой игрок IT-сектора России с рыночной капитализацией свыше 120 млрд рублей. В 2025 году компания оказалась в фокусе из-за противоречивых результатов: рост выручки сочетается с падением прибыли, а объявление о полугодовых дивидендах вызывает интерес у консервативных инвесторов. В этой статье разберём:  

— Какие факторы влияют на стоимость акций HeadHunter.  

— Почему инвестиции в акции компании могут быть выгодны даже в условиях кризиса.  

— Как дивиденды могут усиливать привлекательность бумаг.  

 

Основной раздел: Анализ финансовых показателей и инвестиционных драйверов  

 

     1. Финансовые результаты 1К2025: Где скрыты возможности?  

Первый квартал 2025 года стал для HeadHunter этапом проверки на устойчивость:  

— Рост выручки на 11,7% (до 9,6 млрд руб.) — достигнут за счёт увеличения ARPC (средней выручки на клиента) в сегментах:  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зарплатные ожидания россиян в 2025 году впервые за много лет превзошли предлагаемые зарплаты от работодателей — руководитель проектов HН.ru Елена Лондарь

«В этом году впервые соискатели хотят больше [по зарплате], чем предлагают работодатели. Очень много лет подряд это было ниже. Работодатели сейчас едва успели догнать ожидания соискателей», - сообщила руководитель проектов hh.ru и hr-эксперт Елена Лондарь.

Согласно данным, которые представила эксперт, медианные ожидания по зарплате в стране составляют 75,7 тыс. рублей. При этом средний уровень предлагаемых зарплат — 75 тыc. рублей. В апреле динамика предлагаемых зарплат выросла на 15%, а динамика ожиданий от соискателей — на 8%.

tass.ru/ekonomika/24019175

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер отчитался за первый квартал 2025 года

🔹Выручка компании выросла на 11,7% по сравнению с прошлым годом, достигнув 9,6 млрд рублей. Однако в прошлом году темп роста был значительно выше (+35%). Основная причина замедления — сокращение числа клиентов малого и среднего бизнеса.

🔹Общее число активных клиентов снизилось на 11,7% и составило 281,7 тысяч. В сегменте малого бизнеса падение составило 15% до 236,7 тысяч клиентов.

🔹EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) сократилась на 1,9% и составила 4,9 млрд рублей. Рентабельность снизилась до 51,2%.

🔹Cвободный денежный поток вырос на 17% и достиг 6,3 млрд рублей благодаря изменениям в оборотном капитале.

🔹Компания ожидает роста выручки на 8-12% по итогам 2025 года. Во втором квартале прогнозируется замедление темпов роста, а в третьем — ускорение.

🔝Главная новость — Хэдхантер начинает выплачивать дивиденды на полугодовой основе! Менеджмент ожидает, что промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия 2025 года составят около 200 рублей на акцию. Это немного больше 6% к текущим котировкам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава Superjob Захаров: Я не строю прогнозов. На моей памяти за 25 лет ни один прогноз о рынке труда не сбывался. Так что предсказывать, что будет после СВО, - занятие абсолютно бессмысленное
Глава Superjob Алексей Захаров в интервью Газете.ру:

• Сильнее всего кадровый дефицит ощущается в промышленности и IT. 
• Самая большая боль рынка — это нехватка квалифицированных рабочих.
• В ближайшее время ситуация точно не изменится: демографическая яма выправится только к концу десятилетия, армия все еще продолжает расти, а людей, которых мы уже потеряли из-за ковида или СВО, не вернешь.
• Я не строю прогнозов. На моей памяти за 25 лет ни один прогноз о рынке труда не сбывался — ни от представителей власти, ни от представителей бизнеса. Так что предсказывать, что будет после СВО, — занятие абсолютно бессмысленное. 
• Рабочие уже уверенно обгоняют айтишников по темпам роста зарплат. На начало марта темпы прироста зарплат за год были выше у инженерно-технических работников и рабочих в промышленности (плюс 15,8% и 15,5% соответственно).
• Единственный способ быть востребованным и защищенным — каждый день учиться чему-то новому и становиться чуть лучше в своей работе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добрал хэдхантера, но формально взял 1 лот по 3000. Без всякой системы просто красивое число.

📉 HeadHunter. Что кроется за слабыми результатами первого квартала?

В нашем сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах крупнейшей российской компании интернет-рекрутмента и одного из ведущих представителей IT-сектора — Хэдхантере. Компания представила не самый лучший отчет по итогам 1 квартала 2025 года, давайте разбираться в причинах:

— Выручка: 9,6 млрд руб (+11,7% г/г)
— Скор. EBITDA: 4,9 млрд руб (-1,9% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 4,3 млрд руб (-13% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начинаем с позитивного, а именно, роста выручки на 11,7% г/г — до 9,6 млрд руб. за счёт роста средней выручки на клиента, роста выручки основного бизнеса на 7,9% г/г, а также роста сегмента HRtech на 179,5% г/г. То, что выручка растет темпами близким к инфляции сложно назвать отличным результатом, однако, с учетом спада деловой активности — в целом неплохо.

— ARPC в сегменте «Крупные клиенты» выросла на 9,6%.
— ARPC в сегменте «Малые и средние клиенты» выросла на 19,8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Хедхантер замедляется. Стоит ли переживать инвесторам?

Разбираю для вас отчёт Хедхантера за 1 квартал. 

❌✔️ Выручка 1 кв. 2025 = 9,64 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 8,63 млрд руб.), темпы роста 11,7%. 

Замедление темпов роста ожидаемо продолжается из-за высокой ключевой ставки, которая сдерживает деловую активность и найм. 

Я прогнозировал рост выручки от 8 до 12%, получили 11,7%. Нормально для текущей фазы цикла.

❌✔️ Скор. прибыль 1 кв. 2025 = 4,37 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 5,02 млрд руб.), издержки растут быстрее выручки. 

По моим расчетам прибыль даже выше, 4,67 млрд руб. Дело в том, что переплатили налог (11,5% вместо 5%). 

✔️ FCF 1 кв. 2025 = 6,37 млрд руб. (его на 1,5 млрд руб. увеличили изменения в оборотном капитале).

✔️ FCF (скор. на изменения в оборотной капитале) в 1 кв. 2025 = 4,73 млрд руб. 

Свободный денежный поток больше прибыли. Есть ли ещё такие компании на нашем рынке?

➡️ Прогнозы Хедхантера 2025 

— Рост выручки на 8-12% (на мой взгляд, консервативно прогнозируют, думаю, будет выше при снижении ставки в 3 и 4 кварталах); 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🩸 HeadHunter после спецдивов: маржинальность падает, HRtech не взлетает, а инвесторы всё ещё мечтают о новом «декабре». Стоит ли того?
Падение рентабельности, спад на рынке найма, слабые драйверы роста… казалось бы, пора выходить. Почему я продолжаю держать компанию?  

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#60. Под ребрами...

Пока все обсуждают мировую ТВ-передачу "позвони другу", мы продолжаем разбирать свежие отчёты компаний.

👥 Совсем недавно ХХру опубликовала отчёт за 1-й квартал 2025 года и анонсировала годовое собрание акционеров (ГОСА) на 24 июня. На бумаге увидели не сильно хорошие результаты: темпы замедляются, рентабельность падает, бизнес ищет новые точки опоры

 + Нас ожидает новая редакция устава и отказ от допдивов. Собрание акционеров обещает быть ключевым для понимания в какую сторону ХХру решит развиваться в 2025 году. Но обо всем по порядку…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter
Успеха!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Хэдхантер отказался от дивидендов!

❗️Новость: «Совет директоров Хэдхантера рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год»

Акции на этой новости вчера снизились на 2,5% (индекс Moex +1,5%).

Такое решение было ожидаемым ▶️ в конце 2024 года компания выплатила специальный дивиденд в размере ≈40 млрд рублей (907 руб. на акцию), направив практически всю свободную денежную позицию. Фактически это были дивиденды и за 2024 год, и за пропущенные годы.

💰При этом компания планирует выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2025 года (в 3 квартале) в размере ≈200 руб. на акцию (6,4% доходности).

📊Результаты за 1кв 2025г:

✅Выручка выросла на 11,7% до 9,6 млрд руб.

❌EBITDA снизилась на 1,9% до 4,9 млрд руб.

❌Скор. чистая прибыль* снизилась на 13% до 4,4 млрд руб.

*Снижение обусловлено замедлением темпов роста выручки из-за охлаждения экономики и сокращением процентных доходов от депозитов после выплаты специального дивиденда в 4 квартале 2024 года.

💡Несмотря на снижение прибыли, компания продолжает мощно генерировать кэш👇

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Headhunter. Растущие бонусы при падающей EBITDA 😡

Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании Headhunter. Отчет плохой (негативные ожидания инвест — сообщества оправдались), но считаю компания остается лучшей в IT — секторе (правда появился один негативный момент) + цена выглядит адекватной, поэтому держу на 8% от портфеля со средней в 3 260 рублей.

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 12% до 9,6 млрд руб, на уровне инфляции… Рост сформирован из-за рост цен на услуги при снижении числа вакансий и активности клиентов МСП. Хм, кажется, улыбка на харе лысого З. из ЦБ уже дотянулось до ушей!

Менеджмент ожидает в 2025 году рост в 12% (грустный прогноз), но по наблюдениям менеджмента компания переходила в рост по выручке после тяжелых лет: +93% в 2021 году после ковидного 2020 года и +63% в 2023 году после движового 2022 года 📈



— EBITDA. Компания говорит, что скорректированная EBITDA осталась на уровне прошлого года в 5 млрд рублей. Предлагаю ребятам из HH засунуть в одно место свои корректировки, потому что фактическая EBITDA упала с 5 до 4 млрд рублей в первую очередь из-за вознаграждения акциями менеджеров на 582 млн рублей (год назад 107 млн рублей), вот с какого перепуга вознаграждение выросло кратно при таких слабых результатах, без учета бонуса расходы выросли с 1.7 до 2.4 млрд (+50%)…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔖Хэдхантер. Лучший год позади?

 $HEADпредставил финансовые результаты за I квартал 2025 г.

 

Выручка: 9,6 млрд руб. (+11,7% г/г);

Скорр. EBITDA: 4,9 млрд руб. (-1,9% г/г);

Скорр. чистая прибыль: 4,4 млрд руб. (-13% г/г).

Ожидаемая просадка по выручке. Еще в начале года разбирали индексы компании привязанные к динамике вакансий и уже тогда было понимание, что темпы роста будут замедляться. Но выручка все еще показывает позитивную динамику за счет роста средней выручки на клиента.

 

А вот рентабельность по EBITDA сократилась с 58,3% до 51,2%, как раз за счет текущей макроэкономической ситуации и вышесказанного. Выручка потянула за собой и скорректированную чистую прибыль. 

👷Дополнительное давление на ЧП — снижение получаемых процентных доходов от депозитов. Компании пришлось вытащить из кубышки солидную часть кэша, чтобы выплатить спецдивиденд в конце 2024 года.

 

Хэдхантер прогнозирует рост выручки на 8-12% в 2025 году. Рентабельность по EBITDA удержать выше 50%. Ждут оживление рынка труда при изменении макро условий, в том числе снижения ставки. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Хэдхантер" Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей
2. Содержание сообщения
2.1. Настоящее сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в ранее опубликованном сообщении.

2.2. Ссылка на ранее опубликованное сообщение, информация в котором изменяется (корректируется): "Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента" (опубликовано 19....

Авто-репост. Читать в блоге >>>