Банк Санкт-Петербург акции

Банк Санкт-Петербург - результаты умеренно позитивные по МСФО за 4 кв. 2016 г.

БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ОПУБЛИКОВАЛ УМЕРЕННО ПОЗИТИВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 4К16; ВДОХНОВЛЯЮЩИЙ ПРОГНОЗ

Банк заработал 1,25 млрд руб. чистой прибыли в 4К16 (консенсус-прогноз Интерфакс: 1,04 млрд руб.). Чистая прибыль выросла на 20,5% кв/кв и 34% г/г. Это предполагает аннуализированный показатель ROE 8,2%. Чистый процентный доход увеличился на 6,5% кв/кв/18% г/г до 6,1 млрд руб. (консенсус-прогноз: 6 млрд руб.), чистая процентная маржа составила 4,48% (4,34% за 3К16). Чистый комиссионный доход вырос на 4% кв/кв /7% г/г до 1,2 млрд руб. Чистая выручка от торговых операций составила 0,7 млрд руб., что соответствует ожиданиям. Отчисления банка в резервы составили 3,1 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс: 3,24 млрд руб.), стоимость риска — 3,47%. Совокупный кредитный портфель остался неизменным кв/кв и упал на 6% г/г до 315 млрд руб. Доля неработающих кредитов (90+) упала до 4,3% с 5,3% за 9M16, коэффициент Н1,0 остался на комфортном уровне 14,3%, коэффициент достаточности капитала 1-го уровня — на уровне 11%.

Результаты являются умеренно позитивными. Чистая прибыль банка оказалась выше консенсус-прогноза благодаря более низким отчислениям в резервы и налогам. В качестве активов наблюдаются позитивные тенденции: доля неработающих кредитов упала. Это должно транслироваться в более низкую стоимость риска и более высокий ROE. На телеконференции менеджмент сообщил, что ожидает стоимость риска ниже 3% и ROE на уровне 10% в 2017, что представляется воодушевляющим прогнозом. Акции банка торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 4,3x и P/B 2017П равным 0,4x (при прогнозируемом показателе ROE 2017П в 10%). Мы намерены в ближайшее время пересмотреть наш прогноз по акциям банка.

АТОН

сегодня ожидаем: Банк Санкт-Петербург: заседание с/д (див-ды)

см. календарь по акциям

Банк Санкт-Петербург - чистая прибыль за 2016 г +18,2% г/г МСФО

Банк Санкт-Петербург отчитался за 2016 г. по МСФО:

• Чистая прибыль за 2016 год выросла на 18,2% и составила 4,3 млрд рублей;
• Чистая прибыль за 4 квартал 2016 года составила 1,2 млрд рублей, что является лучшим показателем с 1 квартала 2014 года;
• Выручка за 2016 год выросла на 11,0% и составила 31,1 млрд рублей;
• Чистая процентная маржа за 4 квартал 2016 года достигла 4,5%, наивысшего показателя за последние 2 года;
• Чистый комиссионный доход за 2016 год вырос на 16,3% и составил 4,7 млрд рублей;
• Розничный кредитный портфель вырос за 2016 год на 11,7% и составил 54,4 млрд рублей.

пресс-релиз

сегодня ожидаем: Банк С-Петербург: МСФО 2016 и телеконф

см. календарь по акциям

Банк Санкт-Петербург отчитается завтра, 22 марта и проведет телеконференцию

 Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 1,1 млрд руб.:

Банк Санкт-Петербург завтра должен опубликовать результаты за 4К/2016 по МСФО. Мы не ожидаем увидеть сильные показатели, скорее всего, они окажутся близкими к уровням предыдущих кварталов. Согласно консенсус-прогнозу рынка, представленному банком, чистый процентный доход должен вырасти на 17% г/г до 6 млрд руб. за счет дальнейшего снижения стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход составит 1,2 млрд руб. (+6% г/г), а прибыль от торговых операций — 770 млн руб., что соответствует уровням предыдущих кварталов. Резервы должны составить 3,1 млрд руб., что также соответствует показателям предыдущих кварталов, стоимость риска составит 3,5% (в соответствии с прогнозом банка на 2016). Чистая прибыль вырастет на 18% г/г до 1,1 млрд руб., ROE составит 7,3%. Наши собственные ожидания близки к консенсус-прогнозу рынка. Телеконференция состоится завтра в 16:00 мск, тел.: +44 330 336 9105; ID: 7496784.

Банк Санкт-Петербург отчитается 22 марта и проведет телеконференцию. Аналитики ожидают повышения ROAE всего на 2 п.п. относительно прошлого года.

Прогноз результатов за 4 кв. 2016 г. по МСФО: ждем сохранения рентабельности на уровне около 7%

Маржа может повыситься, несмотря на комментарии менеджмента. Банк Санкт-Петербург опубликует отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию 22 марта. Мы ожидаем, что чистая прибыль останется почти на уровне 3 кв., c ROAE чуть ниже 7%, и за год банк также покажет рентабельность капитала на уровне около 7%, что соответствует нижней границе прогнозного диапазона менеджмента. Исходя из результатов, которые банк показал по РСБУ, мы ждем прироста ЧПМ примерно на 30 б.п., а чистого процентного дохода на 7% за месяц. Ранее руководство банка заявляло, что дальнейший рост маржи маловероятен. Расходы банка могли прибавить 16% за квартал и 18% за год (чуть выше прогнозируемых менеджментом 15-16%), а соотношение Расходы/Доходы за 2016 г. могло вырасти до 42% с 39% в 2015г.

            
             

Стоимость риска вряд ли значительно улучшилась. Согласно ранее сделанным комментариям менеджмента, стоимость риска могла достигнуть пика в 3 кв. (тогда показатель составил 3,6%), однако мы не ждем ее существенного снижения в 4 кв. и полагаем, что она может составить около 3,5%. Корпоративный портфель, по нашим прогнозам, квартал к кварталу практически не изменился, тогда как в розничном сегменте мы ожидаем роста на 3% за квартал. Таким образом, по итогам года банк может показать снижение корпоративного портфеля на 6% и рост розничного на 13%, то есть суммарное снижение может составить 3% против прогноза менеджмента о нулевой динамике по итогам года.

В 2017 г. ожидается небольшой рост рентабельности. Руководство уже давало предварительные прогнозы на 2017 г., но, возможно, обновит их в ходе телефонной конференции. Предварительный прогноз предполагает увеличение кредитного портфеля менее чем на 10% (что будет означать улучшение динамики относительно прошлого года), рост выручки, коэффициент Расходы/Доходы на уровне около 40% (также потенциальное улучшение относительно 2016 г.) и некоторое улучшение показателя стоимости риска. По нашему мнению, менеджмент подтвердит свои ожидания, что текущий год должен принести улучшение финансового результата, но мы ждем повышения ROAE всего на 2 п.п. относительно прошлого года и на текущих ценовых уровнях сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Банка Санкт-Петербург.

Уралсиб

Банк России 06.03.2017 принял решение о признании несостоявшимися выпусков неконвертируемых процентных документарных биржевых облигаций на предъявителя с обязательным централизованным хранением с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента серий БО-10, БО-11, БО-12 ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» (г. Санкт-Петербург) с идентификационными номерами 4В021000436В, 4В021100436В, 4В021200436В.

c 74 на заборе нафиг) ФСК и ФосАгро интереснее

В БСП повтор недавнего мечела.

Тимофей Мартынов, на хае вышел и перезашел чуть ниже, а он еще просел на вялой отчетности. 
Может и сделаю ошибку, но пока на заборе побуду. Лучше стопудовые идеи отработаю

Аудитор, ну не особо
просто показывает, что дивиденды пока расти не будут

а так БСПБ вроде действительно был дешев и с декабря в общем неплохо вырос

Тимофей Мартынов, утерла Лариса оптимизм Аленки. Такие факторы ваще неведомы мне были. Переложусь наверное

Лариса Морозова про БСПБ:

ЧП Банк «Санкт-Петербург» стагнирует из-за высокой зависимости кредитного портфеля от эффективности региональной промышленности. «Большую долю в кредитном портфеле банка занимают региональные промышленные предприятия. Из-за того, что некоторые из этих компаний все еще не оправились от кризиса, банк вынужден поддерживать высокий уровень резервирования» пояснили в банке.

111

БСП выплачивает около 20% ЧП. Чистая прибыль изменилась не значительно. Есть вероятность, что дивиденды будут в том же размере, что и за 2015 год

Аудитор, а для меня совсем плохо я вообще не взял(

Роман Ранний, да-а. Только 75 вернули. Хорошо п.ч. я в лонге. Плохо п.ч. мало взял) 

Аудитор, Лучше до 55

Льют хорошую бумаженцию. Довели бы до 58 — возьму с плечами в кредит быстроденег и сдам кровь) 

На хорошем отчете банк слили. Где логика? Докупил еще.

Результаты за 4 кв. 2016 г. по РСБУ: существенный рост чистого процентного дохода

Показатель Расходы/Доходы ожидаемо вырос по итогам года. Банк Санкт-Петербург опубликовал отдельные предварительные данные из отчетности за 4 кв. 2016 г. по РСБУ. Так, чистая прибыль выросла почти вдвое за квартал, достигнув 653 млн руб. (без учета событий после отчетной даты). Чистый процентный доход прибавил 13% квартал к кварталу, а чистый комиссионный – остался на уровне 3 кв. Расходы были сезонно высокими (плюс 43% квартал к кварталу), а год к году за 2016 г. они увеличились на 36% против 17-процентного роста выручки. Коэффициент Расходы/Доходы повысился до 40% в 2016 г. с 35% в предыдущем году; менеджмент ранее уже заявлял, что из-за необходимых инвестиций в развитие банка считает увеличение этого коэффициента неизбежным, и по МСФО прогнозировал его в диапазоне 40–41% к концу 2016 г
           
Годовая динамика кредитного портфеля близка к планам руководства. Объем корпоративных кредитов БСПб сократился на 0,2% за квартал, а розничных – номинально на 4,2%. Однако в 4 кв. банк провел первую сделку по секьюритизации ипотечных кредитов на 3,7 млрд руб., и с учетом этой суммы портфель бы вырос на 2,2% за квартал. Информация об отчислениях в резервы пока не представлена, однако доля просрочки снизилась до 3,3% с 4,2% на конец 3 кв. 2016 г. Таким образом, за прошедший год корпоративный сегмент потерял 2,3%, а розничный вырос на 1,3% (или на 8% с учетом секьюритизации). Принимая во внимание указанную сделку, рост суммарного портфеля за 2016 г. равен 0,2%, что близко к годовому прогнозу менеджмента о нулевой динамике (по МСФО). Вклады населения при этом сократились на 0,9% за квартал и почти не изменились год к году, а депозиты компаний увеличились в объеме на 18% квартал к кварталу и на 10% относительно уровня годичной давности.

Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Прибыль по РСБУ не является надежным ориентиром для показателя по МСФО, однако можно предположить, что основной доход покажет схожую динамику, то есть некоторый рост ЧПД и относительную стабильность комиссионного дохода. Увеличение расходов по МСФО за прошедший год мы ожидаем в переделах 16%, что соответствует прогнозному диапазону менеджмента. На текущих уровнях мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции банка.

           Уралсиб

Тимофей Мартынов, прелестно! Резервы снизились = качество активов. Ждем отчетность и положительные переоценки с ростом ЧП

В числе знаковых событий 2016 года – включение обыкновенных акцийБанка в Первый уровень  листинга Московской Биржи, первая сделка на рынке капитала по секьюритизации ипотечного портфеля, запуск мобильного приложения нового поколения, подключение Банка к платежным сервисам Apple Pay и Samsung Pay, присвоение Банку кредитного рейтинга агентством АКРА.

пресс-релиз

Докупил на просадке. Нефть растет слегка… и бакс, блин

Тимофей Мартынов, с пассажирами не выходил. Сижу-жду. Но ожидание чуть для себя откорректировал. Потом перезайду

Аудитор, ну ты хоть поучаствовал?

Пока стойко выше задернутого уровня в 73 держится. Красава! «Щас лишних пассажиров сбросит и пойдет на 90» — почти цитата напрашивается)) 

Идея недооцененности по Элвису. Все топовые банки в 10 годовых прибылей. Этот еще далеко не достиг уровня.