Блог им. LaraM

Дивиденды 2017.Полюс и банки-ударники чистоприбыльного производства

Пока крупные компании озвучивают свои операционные результаты за 2016 год, уже есть такие эмитенты, которые показали свои результаты по чистым прибылям за 2016 год( РСБУ). Это БАНКИ, они в полном смысле ударники чистоприбыльного производства за 2016 год.
Финансовым результатом 2016 года для банковской системы РФ стало почти пятикратное увеличение прибыли по сравнению с предыдущим годом — до 930 млрд рублей со 192 млрд. Такие предварительные данные приводятся в информационно-аналитическом материале «О динамике развития банковского сектора Российской Федерации в декабре и итогах 2016 года».
Как отмечают в ЦБ РФ, на показатели деятельности российских банков в истекшем году значительное влияние оказало укрепление национальной валюты Объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю сократился за год на 8,9%, а по розничному – на 0,7%.
Дивиденды 2017.Полюс и банки-ударники чистоприбыльного производства

Блестящие результаты показали почти все торгуемые на ММВБ банки.
«Мы видим, как банки выходят из процентного шока: в 2015 г. они пострадали дважды — от резкого роста процентных ставок и от падения качества кредитов», — говорит аналитик БКС Ольга Найденова и я согласна с её мнением.
В таблице приведены данные по чистой прибыли(РСБУ) всех банков, торгуемых на ММВБ. Названия некоторых банков могут показаться вам не слишком- то и знакомыми, так как ряд из них глубокоэшелонированные эмитенты, имеющие низкую ликвидность. Поэтому о некоторых из них я дала краткую справку.
ПАО «Банк «Кузнецкий» — небольшой по размеру активов региональный банк, единственная кредитная организация, зарегистрированная в Пензенской области. Ключевые направления деятельности — обслуживание и кредитование корпоративных клиентов, привлечение средств населения во вклады и кредитование частных лиц. Основной источник финансирования деятельности банка — вклады физических лиц (55,7%). Бенефициары банка — депутат Законодательного Собрания Пензенской области Михаил Дралин, Николай Ларюшкин и депутат Государственной думы шестого созыва Сергей Есяков. На долю миноритариев приходится 1,46% акций
Сбербанк. Впечатляющие результаты. Процентные доходы увеличились на 3,9% за счет роста объема работающих активов; процентные расходы сократились на 21,8% за счет оптимизации структуры средств клиентов в пользу более дешевых ресурсов, а также за счет снижения уровня процентных ставок относительно 2015 года.
Чистый комиссионный доход вырос на 21,3% до 318,6 млрд рублей в основном за счет услуг эквайринга и других операций с банковскими картами, банковского страхования и РКО. Операционные расходы увеличились на 9,5%, что существенно ниже темпа роста операционных доходов до резервов (25,8%). «Невысокий темп роста операционных расходов обеспечен, несмотря на проведенную индексацию заработной платы сотрудников. Банк продолжает программу повышения эффективности и снижения своих операционных издержек», — подчеркивают в Сбербанке.
ПАО «Бест Эффортс банк»— российский универсальный коммерческий банк. Образован в Санкт-Петербурге в октябре 1990 года как паевой Ленинградский коммерческий агропромышленный банк. Сменил много собственников и наименований. С 2012 года — «Алор Банк». В марте 2015 года изменил название на «Бест Эффортс Банк», под которым работает до сих пор. На текущий момент основным акционером банка является некоммерческое партнерство развития финансового рынка «РТС» (77,64% акций), председатель совета директоров НП «РТС» Анатолий Гавриленко вместе с семьей владеет 2,91% акций. Банк интересен тем, что выступает маркет–мейкером значительного количества различных видов фьючерсов. 
Промсвязьбанк  Прибыль банка сформирована ростом процентного и комиссионного доходов, в основном, во втором полугодии  на фоне расширения объемов качественного клиентского бизнеса, притока новых клиентов, а также восстановлением резервов по кредитному портфелю по ряду заемщиков, задолженность которых была полностью или частично погашена в четвертом квартале 2016 года. 
Авангард. Банк был основан в 1994 году и изначально функционировал как АКБ «Садр». С июля 1996 года носит современное наименование — «Авангард». «Авангард» является ядром промышленно-финансовой группы, объединяющей предприятия аграрного и агропромышленного секторов, производственные, финансовые и инвестиционные компании. В группу входят такие предприятия, как ОАО «Авангард-Агро» (один из крупнейших сельхозпроизводителей в России, специализирующийся на выращивании зерновых и технических сельскохозяйственных культур, производстве пивоваренного солода) и ЗАО «Страховая группа «Авангард-Гарант».
Ключевой бенефициар — президент, председатель совета банка Кирилл Миновалов (владеет пакетом в 99,27% через ООО «Алькор Холдинг Групп»). На миноритариев приходится 0,73% акций.
Глубокоэшелонированний эмитент, очень низкая ликвидность
Банк Возраждение Кредитный портфель банка до вычета резервов увеличился за 2016 год на 9% и составил 196 млрд рублей. Основным драйвером роста портфеля стало розничное кредитование. Прирост объема выдачи по сравнению с 2015 годом в отношении ипотеки составил 76%. В связи с более спокойной ситуацией на рынке банк в преддверии новогодних каникул не создавал дополнительной подушки ликвидности
ПАО «Банк Уралсиб» До ноября 2015 года ключевым владельцем банка выступал председатель совета директоров ФК «Уралсиб» Николай Цветков. 4 ноября 2015г Банк России объявил о санации банка «Уралсиб». Инвестором был избран крупнейший акционер «Нефтегазиндустрии», бизнесмен и бывший банкир Владимир Коган, который впоследствии приобрел 82% акций кредитной организации. Николай Цветков сохранил миноритарный пакет в 15,2%.
В пресс-службе банка пояснили, что в 2016 году прибыль удалось получить в результате роста чистых процентных доходов при опережающем снижении ставок привлечения по сравнению со ставками размещения, роста чистых комиссионных доходов в результате увеличения объемов РКО, актуализации тарифов и сокращения операционных расходов.
ЧП Банк «Санкт-Петербург» стагнирует из-за высокой зависимости кредитного портфеля от эффективности региональной промышленности. «Большую долю в кредитном портфеле банка занимают региональные промышленные предприятия. Из-за того, что некоторые из этих компаний все еще не оправились от кризиса, банк вынужден поддерживать высокий уровень резервирования» пояснили в банке.
ПАО «Росдорбанк»(РДбанк) — небольшой по размеру активов московский банк, ориентированный на обслуживание и кредитование корпоративных клиентов, в том числе малого и среднего бизнеса, привлечение средств граждан во вклады, операции с ценными бумагами и на валютном рынке. Основные источники фондирования — средства физических и юридических лиц. Ключевым бенефициаром кредитной организации является супруга экс-министра энергетики и природных ресурсов Виталия Артюхова — Людмила Артюхова (45,51%).Банк снизил ЧП по итогам 2016 года. Возможно, что это  связано с тем, что Портфель ЦБ банка полностью представлен вложениями в облигации (ОФЗ, банковские, корпоративные), а доходности по ним снижаютя. 
По итогам 2015 года выплачивали дивиденды всего 3 банка.

Банк Возрождение до 2015 года регулярно выплачивал дивиденды, но сложный для почти всех российских банков 2015 год нарушил эту традицию. Кроме того, в связи со смертью основателя банка, в составе собственников произошли значительные изменения, и уже новый состав собственников будет принимать решение, выплачивать дивиденды или нет по итогам 2016 года.

 

ВТБ будет рекомендовать акционерам направить на дивиденды за 2016 г. около 90% чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), заявил журналистам зампред правления ВТБ Герберт Моос в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.
«Мы будем рекомендовать акционерам направить (на дивиденды за 2016 г. — прим. ред.) около 90% прибыли по МСФО. Сначала мы рекомендацию вынесем на набсовет. Я думаю, это будет февраль — март. Тогда мы направим наши рекомендации, а там как решит правительство. Может обдерут как липку, может скажут оставить все деньги. Посмотрим, чем Сбербанк будет заниматься. Направит ли он 90% — это большой вопрос», — сказал Моос.
Из общего объема дивидендных выплат на дивиденды по обыкновенным акциям ВТБ может направить 15 млрд руб. (0,11 коп/акцию), как и в прошлом году.
Сбербанк. Платит дивиденды ежегодно. Пока сложно прогнозировать размер дивидендов Сбера, т к выплаты производятся в размере 20% ЧП по МФСО, а отчета по ЧП по МФСО ещё не было. Ждём отчета.
БСП выплачивает около 20% ЧП. Чистая прибыль изменилась не значительно. Есть вероятность, что дивиденды будут в том же размере, что и за 2015 год

Из интересных новостей прошедшей недели, хотелось бы выделить наконец-то произошедшую продажу крупнейшего в России золотоносного месторождения Сухой Лог. Цитирую Рейтер:
«Крупнейшее месторождение золота в РФ, передачи которого в частные руки рынок ждал не один десяток лет, в четверг 26.01.2017 предсказуемо и без борьбы ушло к безусловному фавориту в результате аукциона, занявшего считанные минуты.
СП крупнейшего российского золотодобытчика Полюс и госкорпорации Ростех, единственным конкурентом которого была структура бизнесмена Ибрагима Паланкоева и основного кредитора Полюса — госбанка ВТБ, победило в тендере на Сухой Лог, в ходе единственного шага увеличив стартовую цену ровно на 10 процентов до 9,4 миллиарда рублей.
Власти РФ несколько лет назад приняли закон, требующий разыгрывать лицензии на стратегические участки недр исключительно на аукционах, рассчитывая, что этот механизм сделает тендеры прозрачнее и прибыльнее, чем практиковавшиеся ранее конкурсы.
Однако Сухой Лог, в отличие от ранее выставлявшихся на конкурсы крупных месторождений стратегических металлов, не вызвал ажиотажа у недропользователей несмотря на относительно невысокую стартовую цену и уникальность актива.
В рамках курса на сохранение стратегических сырьевых ресурсов под российским контролем правительство ограничило доступ иностранных инвесторов к Сухому Логу, сделав 25 процентов госучастия обязательным для всех претендентов, хоть как-то связанных с иностранным капиталом.
Полюс, подконтрольный семье сенатора от Дагестана Сулеймана Керимова, вышел в финал гонки за Сухой Лог в партёрстве с Ростехом, возглавляемым давним соратником президента РФ Сергеем Чемезовым.
Госструктура объяснила свой интерес к проекту желанием укреплять свои позиции на рынках горнодобывающего оборудования и тем, что входящее в госкорпорацию НИИ Гипроцветмет делало полномасштабный проект разработки месторождения Сухой Лог в 1996 году.
Полюс, которому принадлежит 51 процент участвовавшей в тендере компании СЛ-Золото и обязанность привлекать финансирование в проект, уже обязался после получения лицензии выкупить у Ростеха 23,9 процента СП за $141 миллион, или порядка 8,5 миллиарда рублей по текущему курсу с выплатой в течение пяти лет»
По российской классификации балансовые запасы Сухого Лога составляют 1,943 тыс. тонн золота и 1,533 тыс. тонн серебра, забалансовые запасы — еще 741 тонну золота.
Для того, чтобы освоить это месторождение Полюсу придётся в течение 5 лет вложить 100 млрд руб. Так что с дивидендами пока придётся повременить :) Но фондовому рынку ещё придётся осознать тот факт, что Полюс теперь владеет крупнейшим месторождением золотосодержащих руд в России

★18

про втб: не понял про «обдерут как липку»? в чем смысл был этих слов?
avatar

AVK

А где этот отчет по прибылям банков найти?
Тимофей Мартынов, этот обзор ( как и остальные обзоры и таблички, в том числе таблички по дивидендам) это мой большой труд
LaraM/ЛарисаМорозова/, не, я имею ввиду первоисточник информации по банкам — какой?
Тимофей Мартынов, банки.ру
Тимофей Мартынов, https://www.cbr.ru/credit/transparent.asp все банки в одном флаконе
Максим Андреев, спасибо
LaraM/ЛарисаМорозова/, Спасибо, Лариса Викторовна, профита вам.
avatar

Lusi

любой банк может нарисовать  себе какую угодно отчётность. А выясняется это только в случае отзыва лицензии.
Евгений Унеговский, +. Пересвет тому подтверждение. 
avatar

Look De

Look De, да не только пересвет. Мало что ли банков с хорошей отчётностью уже без лицензии
Ждем по Сберу ~4 рубля дивидендов.
Спасибо за работу.
Николай Подлевских, спасибо за понимание :)
LaraM/ЛарисаМорозова/, спасибо!
Там ещё остаётся риск влияния западных санкций:
«Полюс» Саида Керимова, который недавно получил лицензию на разработку крупнейшего в России месторождения золота Сухой Лог, предупредил инвесторов о риске ее потерять. Это может произойти в случае новых санкций Запада против его партнера в проекте — «Ростеха».
Если всё будет в порядке, то по запасам на 1-е место встанут.
avatar

Дмитрий

Всегда с большим интересом читаю ваши публикации. Просто колоссальный труд и ширина охвата и понимания нашего ФР. Преклоняюсь!!!

avatar

С.Г.

Лариса, каждую неделю по выходным с нетерпением жду вашего обзора. Спасибо вам за ваш труд. И что вы делитесь им с нами. Нет ли у вас в ближайшее время вебинаров? Пожалуйста, сообщайте здесь если такие запланируются
avatar

Оксана

Оксана, https://red-circule.com/courses/203  и https://red-circule.com/courses/204
Не нашёл отчёта ПАО «Банк «Кузнецкий» за 2016 год ни на http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30898 ни на сайте банка, ближайшая отчётность за 9мес.! где вы смотрели годовой отчёт? 
avatar

Роман Ранний

Роман Ранний, на банки.ру
LaraM/ЛарисаМорозова/, спасибо, а ещё такой вопрос, почему банки.ру они раскрывают отчёт а на офиц. сайте и на сайте раскрытия информации нет? разве это не нарушение закона об АО?
Роман Ранний, отчетность как АО, банки раскроют позднее. Пока раскрывают для ЦБ
LaraM/ЛарисаМорозова/, спасибо большое)!, а есть ли ещё сектора где можно узнать цифры раньше чем они попадут на сайт раскрытия?
Из интересных новостей — на встрече с акционерами один из руководителей GTL заверил, что за 2016г дивиденды будут, ГОСА в июне.
avatar

Nickma

Лариса Викторовна, спасибо большое за обзор: всё по делу, точно, обоснованно. Ваша аналитика, как всегда, на высоте.
Какова дивидендная доходность акций Сбербанка?
avatar

Виталий Investor


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW