пишет
t.me/investmetod/352
АФК Система (#AFKS)
🎯 Цель: ₽35 (+21%)
🕐 Срок: до 12 месяцев
В сентябре президент Системы Владимир Чирахов говорил, что ключевое событие, влияющее на проведение IPO Segezha Group — восстановление цен на рынке. Однако, продавать компанию сейчас АФК Системе совсем невыгодно: Segezha — история роста, с большим CAPEX.
В стратегии компании ясно указано: «Расширение мощностей и повышение операционной эффективности в результате масштабной инвестиционной программы, а также M&A в России и за рубежом».
В 2023 закончится (https://sistema.ru/upload/iblock/71c/Sistema_Investor-Pres_RUS.pdf) модернизация Сегежского и Сокольского ЦБК (+92 тысячи тонн мощностей), а в 2024 году будет достроен проект стоимостью 150 млрд рублей -" Segezha Запад", мощность которого составит 1,5 млн тонн. После этого IPO Segezha станет действительно выгодным и может добавить около 10 рублей к стоимости акций АФК Системы.
Однако, весьма вероятно IPO Медси. Медси уже занимает лидерские позиции на рынке, темпы роста выручки компании замедляются (+7,2% г/г), а это значит, что скоро АФК Система начнет готовить IPO, чтобы перенаправить средства в активы с более высокими показателями роста. Потенциальная капитализация Медси — 35-40 млрд рублей, что означает дополнительно 3,2-3,7 рублей к капитализации АФК Системы.
Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)