АФК Система акции

Тут можно сколько угодно, рассуждать, гадать, анализировать и т.д.

Целевая цена в 20 будет только при дивидендах в 1.19, как у них в политике!

Долг не погасят, дивидендов не будет, 0.11 — считай их нет, это Евтушенков смеется.

Платить дивиденды они будут только при долге 150 млрд. (Сейчас 223). Гасить они будут, либо по 10 млрд. в год, еще 5 лет, либо продажа Детского мира, либо IPO какого-то из активов.

elber, а могут ведь и по 10 милиардов не гасить

Саша Пушкин, Это минимум, будут гасить! Никуда не денутся!

elber, такие темпы никуда не годятся. Обещали чистый долг корп центра 190, а по факту 223. Хотели погасить 30 ярдов, а смогли только 5 — молодцы.

На чем система выросла до 10 и долго держалась я не очень понимаю.
Я надеялся, что есть какой-то инсайд и новости не за горами. Но увы.
Хоть немного скинул по 9,52 и то хлеб.

Сам я в системе глубоко и надолго (со средней 12р и 25% портфеля). Но ощущение, что это ходячий мертвец меня не оставляет.

Тут можно сколько угодно, рассуждать, гадать, анализировать и т.д.

Целевая цена в 20 будет только при дивидендах в 1.19, как у них в политике!

Долг не погасят, дивидендов не будет, 0.11 — считай их нет, это Евтушенков смеется.

Платить дивиденды они будут только при долге 150 млрд. (Сейчас 223). Гасить они будут, либо по 10 млрд. в год, еще 5 лет, либо продажа Детского мира, либо IPO какого-то из активов.

elber, а могут ведь и по 10 милиардов не гасить

Саша Пушкин, Это минимум, будут гасить! Никуда не денутся!

Тут можно сколько угодно, рассуждать, гадать, анализировать и т.д.

Целевая цена в 20 будет только при дивидендах в 1.19, как у них в политике!

Долг не погасят, дивидендов не будет, 0.11 — считай их нет, это Евтушенков смеется.

Платить дивиденды они будут только при долге 150 млрд. (Сейчас 223). Гасить они будут, либо по 10 млрд. в год, еще 5 лет, либо продажа Детского мира, либо IPO какого-то из активов.

elber, а могут ведь и по 10 милиардов не гасить

Тут можно сколько угодно, рассуждать, гадать, анализировать и т.д.

Целевая цена в 20 будет только при дивидендах в 1.19, как у них в политике!

Долг не погасят, дивидендов не будет, 0.11 — считай их нет, это Евтушенков смеется.

Платить дивиденды они будут только при долге 150 млрд. (Сейчас 223). Гасить они будут, либо по 10 млрд. в год, еще 5 лет, либо продажа Детского мира, либо IPO какого-то из активов.

Сокращение долговой нагрузки АФК Система - ключевой катализатор акций - Атон

Сильные результаты и M&A обуславливают повышение целевой цены.

Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Системы и повышаем нашу целевую цену до 20 руб. (+16%, потенциал роста 115%) после включения ее результатов за 2018 и новых оценок в нашу модель, а также других изменений. Эти изменения включают, в том числе, увеличение доли в Ozon, которая сообщила о рекордном росте оборота на 73% г/г в 2018, и такие сделки, как создание СП в области микроэлектроники, а также ожидаемое слияние Биннофарм и OBL Pharma, которые могут разблокировать значительный потенциал для акций Системы в будущем. Тем не менее мы продолжаем считать, что сокращение долговой нагрузки останется ключевым катализатором акций, который может привести к их переоценке.

АТОН

Результаты за 2018 – сильные на фоне улучшения динамики в ключевых сегментах
Выручка в 4К18 ускорилась кв/кв и выросла на 15.5% г/г до 225.1 млрд руб., что на 4% выше консенсуса Интерфакса. Система перешла на новую систему отчетности (МСФО 15 и 16) с 1К18, и на сопоставимой основе выручка достигла 219.8 млрд руб. Все основные активы холдинга, за исключением РТИ и Биннофарма, показали значительный рост выручки.
читать дальше на смартлабе

«Система» здорового питания. АФК начала торговать в Москве экопродуктами

Входящее в АФК «Система» Владимира Евтушенкова хозяйство «Алтайские луга» начало продавать в Москве свои деликатесы. Продукция позиционируется как экологически чистая, что отвечает растущему тренду на здоровому питание. Но у алтайских продуктов слишком узкая ниша, что ограничивает потенциал проекта.
www.kommersant.ru/doc/3933102

И еще пару мыслей Возможно я вижу то что хоу видеть, поправьте меня если что

1. Как то резко изменился новостной фон, то было вот вот продадут детский мир и наступит рай, а теперь к концу лета определятся когда вернутся к дивидендной политике (все как то долго и нудно)

2. Сегодня на закрытии в стакане стояло на покупку 10 000 акций. Если бы кто-то крупный хотел продать по это цене, он бы наверное это сделал, а сейчас просто гонят вниз чтобы набрать позицию.

Максим Потапов, у системы есть своя система. Евтушенко сам играет котировками собственной компании без всякого стеснения. Рост с 8 до 10 был по факту фундоментально не оправдан и вызван скупкой акций самой системой под ппограмму мотивации. Делеверидж о котором все говорят похоже не является для менелжмента приоритетом N1. Вместо гашения долгов система покупает застройщиков, вкладывает в интернет магазины, в агрохолдинги и прочую херь. Выглядит так, будто Евтушенко всё устраивает, долг комфортный и только когда приходит время заплатить дивы оказывается, что он не комфортный и на акционеров денег нет. Другой потрясающий факт, вызывающий у меня когнитивный диссонанс: падение котировок вдвое, когда пришлось заплатить 100ярдов роснефти и рост котировок более чем на 10%, когда пришлось платить 50ярдов штрафа в сша. Ну и вишенка на торте: убыток сегежи. Это ж вроде оху@нный бизнес был, звезда, которая вот вот должна была привратиться в дойную корову. И вдруг убыток? Так может там и вся остальная инвестиционная деятельность убыточна? Кто-нибудь может здраво оценить? Вот и ДМ, который просто супер бизнес, чёт никто не покупает. И нето чтоб совсем ритейлом не интересовались, синвесторв то есть, просто не в ДМ. Мордашов, например, ленту выбрал....
Короче непрозрачный и недружественный к миноритарием бизнес эта система…

Саша Пушкин, Это и так все знают, жаль конечно что вас засадили, это ни каким боком не относится к тому что я писал

Максим Потапов, если вы спекульнуть хотите, то конечно я не по теме. Просто зацепился за слова «гонят вниз, чтоб набрать позицию» вот и высказался о том, кто там гоняет коировки и где у них низ)))

И еще пару мыслей Возможно я вижу то что хоу видеть, поправьте меня если что

1. Как то резко изменился новостной фон, то было вот вот продадут детский мир и наступит рай, а теперь к концу лета определятся когда вернутся к дивидендной политике (все как то долго и нудно)

2. Сегодня на закрытии в стакане стояло на покупку 10 000 акций. Если бы кто-то крупный хотел продать по это цене, он бы наверное это сделал, а сейчас просто гонят вниз чтобы набрать позицию.

Максим Потапов, у системы есть своя система. Евтушенко сам играет котировками собственной компании без всякого стеснения. Рост с 8 до 10 был по факту фундоментально не оправдан и вызван скупкой акций самой системой под ппограмму мотивации. Делеверидж о котором все говорят похоже не является для менелжмента приоритетом N1. Вместо гашения долгов система покупает застройщиков, вкладывает в интернет магазины, в агрохолдинги и прочую херь. Выглядит так, будто Евтушенко всё устраивает, долг комфортный и только когда приходит время заплатить дивы оказывается, что он не комфортный и на акционеров денег нет. Другой потрясающий факт, вызывающий у меня когнитивный диссонанс: падение котировок вдвое, когда пришлось заплатить 100ярдов роснефти и рост котировок более чем на 10%, когда пришлось платить 50ярдов штрафа в сша. Ну и вишенка на торте: убыток сегежи. Это ж вроде оху@нный бизнес был, звезда, которая вот вот должна была привратиться в дойную корову. И вдруг убыток? Так может там и вся остальная инвестиционная деятельность убыточна? Кто-нибудь может здраво оценить? Вот и ДМ, который просто супер бизнес, чёт никто не покупает. И нето чтоб совсем ритейлом не интересовались, синвесторв то есть, просто не в ДМ. Мордашов, например, ленту выбрал....
Короче непрозрачный и недружественный к миноритарием бизнес эта система…

Саша Пушкин, Это и так все знают, жаль конечно что вас засадили, это ни каким боком не относится к тому что я писал

Максим Потапов, не я в стороне. В прошлом году действительно на ней потерял, но сейчас я лишь сторонний наблюдатель…

И еще пару мыслей Возможно я вижу то что хоу видеть, поправьте меня если что

1. Как то резко изменился новостной фон, то было вот вот продадут детский мир и наступит рай, а теперь к концу лета определятся когда вернутся к дивидендной политике (все как то долго и нудно)

2. Сегодня на закрытии в стакане стояло на покупку 10 000 акций. Если бы кто-то крупный хотел продать по это цене, он бы наверное это сделал, а сейчас просто гонят вниз чтобы набрать позицию.

Максим Потапов, у системы есть своя система. Евтушенко сам играет котировками собственной компании без всякого стеснения. Рост с 8 до 10 был по факту фундоментально не оправдан и вызван скупкой акций самой системой под ппограмму мотивации. Делеверидж о котором все говорят похоже не является для менелжмента приоритетом N1. Вместо гашения долгов система покупает застройщиков, вкладывает в интернет магазины, в агрохолдинги и прочую херь. Выглядит так, будто Евтушенко всё устраивает, долг комфортный и только когда приходит время заплатить дивы оказывается, что он не комфортный и на акционеров денег нет. Другой потрясающий факт, вызывающий у меня когнитивный диссонанс: падение котировок вдвое, когда пришлось заплатить 100ярдов роснефти и рост котировок более чем на 10%, когда пришлось платить 50ярдов штрафа в сша. Ну и вишенка на торте: убыток сегежи. Это ж вроде оху@нный бизнес был, звезда, которая вот вот должна была привратиться в дойную корову. И вдруг убыток? Так может там и вся остальная инвестиционная деятельность убыточна? Кто-нибудь может здраво оценить? Вот и ДМ, который просто супер бизнес, чёт никто не покупает. И нето чтоб совсем ритейлом не интересовались, синвесторв то есть, просто не в ДМ. Мордашов, например, ленту выбрал....
Короче непрозрачный и недружественный к миноритарием бизнес эта система…

Саша Пушкин, Это и так все знают, жаль конечно что вас засадили, это ни каким боком не относится к тому что я писал

И еще пару мыслей Возможно я вижу то что хоу видеть, поправьте меня если что

1. Как то резко изменился новостной фон, то было вот вот продадут детский мир и наступит рай, а теперь к концу лета определятся когда вернутся к дивидендной политике (все как то долго и нудно)

2. Сегодня на закрытии в стакане стояло на покупку 10 000 акций. Если бы кто-то крупный хотел продать по это цене, он бы наверное это сделал, а сейчас просто гонят вниз чтобы набрать позицию.

Максим Потапов, у системы есть своя система. Евтушенко похоже сам играет котировками своей компании без всякого стеснения. Рост с 8 до 10 был по факту фундаментально не оправдан и искусственно вызван скупкой акций  под программу мотивации топов. Делеверидж, о котором все говорят, похоже не является для менеджмента приоритетом N1. Вместо гашения долгов система покупает застройщиков, вкладывает в интернет магазины, в агрохолдинги и прочую херь. Выглядит так, будто Евтушенко всё устраивает, долг комфортный и только когда приходит время заплатить дивы оказывается, что он на самом деле не комфортный и на акционеров денег нет. Другой потрясающий факт, вызывающий у меня когнитивный диссонанс: падение котировок системы вдвое, когда пришлось заплатить 100ярдов роснефти и рост котировок более чем на 10%, когда пришлось платить 50ярдов штрафа в сша. Ну и вишенка на торте: убыток сегежи. Это ж вроде оху@нный бизнес, звезда, которая вот вот должна привратиться в дойную корову. И вдруг убыток? Так может и вся остальная инвестиционная деятельность системы по факту убыточна? Кто-нибудь может здраво оценить? Вот и ДМ, который просто супер пупер бизнес, чёт никто не покупает. И не то чтоб совсем ритейлом не интересовались, инвесторы то есть, просто не в ДМ. Мордашов, например, ленту выбрал....
Короче непрозрачный и недружественный к миноритариям бизнес эта система…

И еще пару мыслей Возможно я вижу то что хоу видеть, поправьте меня если что

1. Как то резко изменился новостной фон, то было вот вот продадут детский мир и наступит рай, а теперь к концу лета определятся когда вернутся к дивидендной политике (все как то долго и нудно)

2. Сегодня на закрытии в стакане стояло на покупку 10 000 акций. Если бы кто-то крупный хотел продать по это цене, он бы наверное это сделал, а сейчас просто гонят вниз чтобы набрать позицию.

По Продаже Детского мира, вот какая идея

Детский мир хотят продать с премией, но он без премии по рынку мало кому нужен.

Детский мир будет продан Совкомбанку
Продать могут задорого и дать заработать на кредите системе и дочкам системы (или по рынку и получить выгодную ставку по кредиту)

Плюс косвенные признаки
1. Сначала прошла новость что переговоры на ранней стадии по детскому миру. (Сообщил это комерсант, Ранее комерсант сообщал о сделке с эталоном(возможно тот же источник))
2. Совкомбанк на днях дал кредитную линия на 10 млрд
3. Среди инвесторов Совкомбанка — РКИФ, РФПИ

Сейчас можно

на дневных перепродан по RSI(14) — пора заходить

Den, рано, хоть до 8.5 подожди

ATON — 3 April 2019

SISTEMA

FY18 Results and Recent M&A Activity Drive Higher Target Price

We reiterate our OUTPERFORM rating on Sistema and upgrade our target price to RUB20 (+16%, 115% of potential return) after incorporating its FY18 numbers and new estimates into our model, as well as other changes. These include, amongst other things, its increased stake in Ozon, which reported record turnover growth of 70% YoY for FY18, and transactions such as the creation of a microelectronics JV, and the expected merger of Binnopharm and OBL pharma, which may unlock significant potential for Sistema’s stock in future. Nonetheless, we continue to argue that debt reduction will remain the stock’s key catalyst and that it may prompt a rerating.

FY18 results – strong, supported by improving performances in key segments

Revenue momentum in 4Q18 accelerated QoQ, and increased 15.5% YoY to RUB225.1bn, 4% above Interfax consensus. Sistema adopted a new accounting policy (IFRS 15 and 16) from 1Q18 and on a like-for-like basis, the consolidated top line reached RUB219.8bn. All the holding’s major assets with the exception of RTI and Binnopharm showed strong revenue growth.

Den, АТОНу нужно по-китайски еще написать. Может тогда что-то изменится.

ATON — 3 April 2019

SISTEMA

FY18 Results and Recent M&A Activity Drive Higher Target Price

We reiterate our OUTPERFORM rating on Sistema and upgrade our target price to RUB20 (+16%, 115% of potential return) after incorporating its FY18 numbers and new estimates into our model, as well as other changes. These include, amongst other things, its increased stake in Ozon, which reported record turnover growth of 70% YoY for FY18, and transactions such as the creation of a microelectronics JV, and the expected merger of Binnopharm and OBL pharma, which may unlock significant potential for Sistema’s stock in future. Nonetheless, we continue to argue that debt reduction will remain the stock’s key catalyst and that it may prompt a rerating.

FY18 results – strong, supported by improving performances in key segments

Revenue momentum in 4Q18 accelerated QoQ, and increased 15.5% YoY to RUB225.1bn, 4% above Interfax consensus. Sistema adopted a new accounting policy (IFRS 15 and 16) from 1Q18 and on a like-for-like basis, the consolidated top line reached RUB219.8bn. All the holding’s major assets with the exception of RTI and Binnopharm showed strong revenue growth.

на дневных перепродан по RSI(14) — пора заходить

Сделки Системы в сфере недвижимости не должны повлиять на денежные потоки компании - Sberbank CIB

Вчера АФК «Система» объявила консолидированные результаты за 4К18 по МСФО. Долг на уровне холдинга сократился за квартал на 5 млрд руб. до 223 млрд руб. после частичной выплаты обязательств перед «Росимуществом» (4 млрд руб.) и погашения части других кредитов. Валютная структура долга АФК «Система» не изменилась: на рублевые облигации и кредиты приходится 76% портфеля, поэтому изменения долга в долларовом выражении во многом объясняется ослаблением рубля.

Компания не выполнила своих планов по снижению долга до 190 млрд руб. в 2018 году. Более того, комментарии менеджмента во время телефонной конференции о том, что холдинг не спешит с продажей доли в «Детском мире», хотя в конце 2018 года сделка казалась близкой к завершению, ставят под вопрос выполнение планов снижения долговой нагрузки в ближайшее время. Тем не менее АФК «Система» подтвердила свои стратегические цели уменьшить долг до 140-150 млрд руб.

В 4К18 приток денежных средств в компанию в форме дивидендов, средств от выкупа акций МТС и монетизации прочих активов покрыл потребности холдинга в инвестициях и расходах, а небольшое сокращение долга было обеспечено за счет уменьшения денежных средств. Денежные средства на уровне холдинга сократились всего до 9,8 млрд руб. на конец 2018 года, а в этом году АФК «Система» предстоит погасить 59 млрд руб. долга, включая предстоящее в мае погашение еврооблигаций на 25 млрд руб. ($355 млн). Уровень ликвидности должен был повыситься после продажи МТС 39,5% в МТС Банке за 11,4 млрд руб. и размещения рублевых облигаций на 20 млрд руб. в 1К19; при этом недавние сделки компании в сфере жилой недвижимости не должны повлиять на денежные потоки. К тому же у АФК «Система» есть открытые кредитные линии в банках (объем доступных средств не раскрывается), и она, вероятно, намерена использовать эти средства на погашение краткосрочного долга.

Sberbank CIB
читать дальше на смартлабе

2020 год никогда не был так близко как сейчас

DRBUZZ, да через 8 месяцев уже 2020-й год.

2020 год никогда не был так близко как сейчас

До 2020 года у Системы не будет возможности раскрыть потенциал своей стоимости — Атон

stanislava, А вот теперь понаблюдаем… У участников рынка, как правило, очень короткая память. Если отмотать всего лишь год назад — на март-апрель 2018, то по голосованию на Смарт-Лабе именно АФК Система была фаворитом на рост в 2018г. Причем, с хорошим отрывом от других (не знаю, как тут найти ссылку на это голосование). По 12-12,5р акция считалась жутко недооценённой! На фоне завершения конфликта с Роснефтью все ожидали быстрого восстановления котировок. Советы покупать Систему звучали чуть ли не из каждого утюга :).
И что же мы увидели до конца 2018? Планомерное и ненавязчивое отжимание бабла у доверчивых сусликов… К концу года цена просела ниже 7,6 руб за акцию! Как же так? А где же рост? Да не будет никакого роста, пока толпа его ждёт! Не будет!
«Что же дальше?» — спросите вы.
А всё просто! Чем больше статей и мыслей, подобных ниженаписанной, тем больше надо покупать! Принцип стар, как мир… :))

До 2020 года у Системы не будет возможности раскрыть потенциал своей стоимости - Атон

Без учета эффекта перехода на новые стандарты МСФО (IFRS 9, 15, 16) консолидированная выручка группы составила 219,8 млрд руб. в 4К18, что на 2% выше консенсус-прогноза агентства “Интерфакс”, OIBDA в размере 53,0 млрд руб. превзошла оценку рынка на 1%. Консолидированные выручка и OIBDA АФК “Система” обычно не являются большим сюрпризом для рынка, так как крупнейшие дочерние предприятия — МТС, Детский мир, Segezha и МЕДСИ – объявляют свои результаты раньше холдинговой компании.

Долг холдинговой компании остается одним из ключевых опасений АФК “Системы”: на конец прошлого года он составил 223 млрд руб. (30% совокупного долга группы), практически не изменившись в годовом сопоставлении. Чистый долг группы вырос на 10% г/г до 603 млрд руб. к концу 2018 г. Отношение чистого долга к EBITDA составило 2,3x.

Как сообщается в пресс-релизе, АФК “Система” будет стремиться сократить валовый долг холдинговой компании до 140-150 млрд руб. в среднесрочной перспективе. По нашей оценке, это приведет к снижению чистого долга группы до 520-530 млрд руб. и сокращению отношения чистого дога к EBITDA до более комфортного уровня 2,0x. Менеджмент прокомментировал в ходе конфренц-звонка, что корпорация имеет возможность снижать долговую нагрузку органически на 5-10 млрд руб. в год.
читать дальше на смартлабе

Если всё так хорошо, то почему акции падают? =)

Value, так это ж шанц взять их недорого. смысл брать дорогие акции, они рано или поздно с верхотуры полетят вниз типа лукойла. а тут уже упала, отсюда дорога только вверх

И все у этой акции отлично и отчетность лучше ожиданий и таргеты у всех аналитиков по 17-18 уже год как стоят и пресса и даже есть устойчивая группа верующих инвесторов, что брать надо на любых просадках. А рынок увы не верит, слишком много манипуляций.Из интересного акция выросла с декабря с 8 до 10, сейчас упала до 9 после отчетности. Но событие из за которого так выросли не произошло либо моя оценка фактов не верна. Если реально то мое ожидание ниже 8.5-8.7 для среднесрочного инвестирования, в момент когда утром или вечером хорошая просадка вниз.

Если всё так хорошо, то почему акции падают? =)