Число акций ао 9 650 млн
Номинал ао 0.09 руб
Тикер ао AFKS
Капит-я 147,2 млрд
Выручка 804,1 млрд
EBITDA 267,4 млрд
Прибыль 25,8 млрд
Дивиденд ао 0,11
P/E 5,7
P/S 0,2
P/BV -1,1
EV/EBITDA 2,9
Див.доход ао 0,7%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
АФК Система Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие

АФК Система акции, форум

15.257₽   +1.61%
Облигации АФК
  1. Я конечно боюсь загадывать, но как мне видится:
    Детский Мир — будет продаваться очень дорого, либо с существенной премией за контрольный пакет, либо часть компании с премией к текущим ценам в 15-20%, как хорошая растущая компания
    Сегежа — данный бизнес очень инвестиционно емкий(сейчас там высокий долг, и по планам Шамолина для роста требуются существенные инвестиции). Как плюс — данная отрасль совершенно в России не развита, и с учетом Сегежи есть только 3 крупных игрока на рынке России. Есть куда расти. Как минус — с высоким долгом не выйдешь на IPO(наверное).
    Остаются другие компании, и IPO OZON, Степи или Медси скорее всего, а не продажа актива целиком будет драйвером хорошего роста, дивидендов и прочего.Но по заявлениям менеджмента эти компании должны существенно вырасти. А пока есть возможность брать по адекватной цене и владеть Системой. При падениях увеличивать пакет. Без дивидендов, с риском введения ссанкций, и т.п.

  2. P/E 79!...
    И это не стартап и даже не растущая компания.
    И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
    P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
    Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне

    Konstantin, При чем тут P\E? Как можно оценивать P\E при долговой нагрузке и инвестиционной активности одновременно? Анализируется показатель OIBDA, который как раз показывает рост. Так же по поводу дивидендов — МТС стабильная дивидендная фишка, Детский Мир выплатил всю прибыль так же в дивиденды.
    Компания растет, и текущая цена подарок в долгосрок. Никто не знает когда будет IPO, и когда сойдутся по цене детского мира, но как показал этот год — высокая долговая нагрузка не мешает продолжать инвестиционную деятельность и расти компании.

    Иськов Игорь,
    Ну не знаю… Я смотрю цифры с 2013 года выручка растет на 5%… это меньше чем потребительская инфляция. Увеличение долговой нагрузки не приводит к росту прибыли… Тогда какой смысл грузиться долгом… я не понимаю.Заявляют о цели снижать долг, а он растет… тож не понятно.заявляют о том что будут стремится к див доходности 6%… По факту не могут обеспечить и то, что прописано в уставе. Мутные схемы с тосовкой активов… Купить озон за дёшево продать мтсбанк за дорого… Понятно что экономят на дивидендах и налогах, но практика порочная. Даже если система продаст дм и ipo Сегежа, то это даст единоразовую прибыль, но снизит и доходы будущих периодов (читай даст кассовый разрыв) и уменьшит размер активов (читай может увезти размер собственного капитала в минусовую зону). И вообще у меня есть подозрения, что вся эта история с публичной открытой компанией — ширма. По факту всплывают криминальные истории и с МТС и с башнефтью… не все так чисто. Вокруг Системы много неопределённостей которые не дадут положительного эффекта, а в лучшем случае не сделают хуже. В такой ситуации покупка пут опционов лучшее что можно делать с акциями системы. А ещё очень похоже напрягает, то что по сути рынок то растет ММВБ обновляет хаи… а система падает… Что же будет когда рынок уйдет в коррекцию?

    Konstantin, ваши доводы насчет долга правдивы. Да и более того скажу, система занимает у меня большую долю портфеля, а как правильно заметил один знакомый — когда ты владеешь акциями какой-либо компании в долгую, твой взляд теряет объективность, любая новость окрашивается в более позитивную сторону.
    Мне нравится система своей диверсифицированностью, сильным управлением, открытостью. 2018 год показал что не смотря на тяжелейшую долговую нагрузку они продолжают развивать и инвестировать в свои проекты. Роснефть сделала подарок просто, система торгуется с большим дисконтом. А насчет дивидендов — это не было сюрпризом.
  3. У той же Арсагеры P/E 90, а Шадрин, считающий себя инвестором, Баффетом, пылесосит её только так.

    А тут всего P/E 79.

    elber, тут ваше не надо на п/е смотреть.
    Тут особый случай, но легким его не назвать, это точно
  4. P/E 79!...
    И это не стартап и даже не растущая компания.
    И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
    P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
    Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне

    Konstantin, При чем тут P\E? Как можно оценивать P\E при долговой нагрузке и инвестиционной активности одновременно? Анализируется показатель OIBDA, который как раз показывает рост. Так же по поводу дивидендов — МТС стабильная дивидендная фишка, Детский Мир выплатил всю прибыль так же в дивиденды.
    Компания растет, и текущая цена подарок в долгосрок. Никто не знает когда будет IPO, и когда сойдутся по цене детского мира, но как показал этот год — высокая долговая нагрузка не мешает продолжать инвестиционную деятельность и расти компании.

    Иськов Игорь,
    Ну не знаю… Я смотрю цифры с 2013 года выручка растет на 5%… это меньше чем потребительская инфляция. Увеличение долговой нагрузки не приводит к росту прибыли… Тогда какой смысл грузиться долгом… я не понимаю.Заявляют о цели снижать долг, а он растет… тож не понятно.заявляют о том что будут стремится к див доходности 6%… По факту не могут обеспечить и то, что прописано в уставе. Мутные схемы с тосовкой активов… Купить озон за дёшево продать мтсбанк за дорого… Понятно что экономят на дивидендах и налогах, но практика порочная. Даже если система продаст дм и ipo Сегежа, то это даст единоразовую прибыль, но снизит и доходы будущих периодов (читай даст кассовый разрыв) и уменьшит размер активов (читай может увезти размер собственного капитала в минусовую зону). И вообще у меня есть подозрения, что вся эта история с публичной открытой компанией — ширма. По факту всплывают криминальные истории и с МТС и с башнефтью… не все так чисто. Вокруг Системы много неопределённостей которые не дадут положительного эффекта, а в лучшем случае не сделают хуже. В такой ситуации покупка пут опционов лучшее что можно делать с акциями системы. А ещё очень похоже напрягает, то что по сути рынок то растет ММВБ обновляет хаи… а система падает… Что же будет когда рынок уйдет в коррекцию?
  5. У той же Арсагеры P/E 90, а Шадрин, считающий себя инвестором, Баффетом, пылесосит её только так.

    А тут всего P/E 79.


    elber, случайно минус поставил. Ему доля нужна для голосования. P/E там второстепенно — отбивается за счет другого, он в совете директоров там состоит на зарплате :)

    Displacer, он уже не в совете директоров, убрали его.
  6. У той же Арсагеры P/E 90, а Шадрин, считающий себя инвестором, Баффетом, пылесосит её только так.

    А тут всего P/E 79.


    elber, случайно минус поставил. Ему доля нужна для голосования. P/E там второстепенно — отбивается за счет другого, он в совете директоров там состоит на зарплате :)
  7. У той же Арсагеры P/E 90, а Шадрин, считающий себя инвестором, Баффетом, пылесосит её только так.

    А тут всего P/E 79.
  8. P/E 79!...
    И это не стартап и даже не растущая компания.
    И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
    P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
    Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне

    Konstantin, а по-моему компания вполне себе растущая. Её подкосили «особенности» местного рынка, но это временные трудности.

    Value, не только местного, но и зарубежных.
  9. P/E 79!...
    И это не стартап и даже не растущая компания.
    И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
    P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
    Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне

    Konstantin, При чем тут P\E? Как можно оценивать P\E при долговой нагрузке и инвестиционной активности одновременно? Анализируется показатель OIBDA, который как раз показывает рост. Так же по поводу дивидендов — МТС стабильная дивидендная фишка, Детский Мир выплатил всю прибыль так же в дивиденды.
    Компания растет, и текущая цена подарок в долгосрок. Никто не знает когда будет IPO, и когда сойдутся по цене детского мира, но как показал этот год — высокая долговая нагрузка не мешает продолжать инвестиционную деятельность и расти компании.
  10. P/E 79!...
    И это не стартап и даже не растущая компания.
    И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
    P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
    Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне

    Konstantin, а по-моему компания вполне себе растущая. Её подкосили «особенности» местного рынка, но это временные трудности.
  11. P/E 79!...
    И это не стартап и даже не растущая компания.
    И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
    P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
    Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне
  12. Рост акций Системы возможен при возврате к старой дивидендной политике - Инвестиционная компания ЛМС

    Негатив от маленьких дивидендов и отчетности АФК «Система» создает хорошую точку входа в актив, а выход на IPO непубличных дочерних компаний поможет в реализации потенциала. IPO Ozon и Segezha Group могут пройти в 2020 году.

    Отчет за 4 квартал отразил медленное снижение финансовых обязательств корпоративного центра, которые уменьшились на 1,7% до $3,45 млрд. (223,2 млрд. руб.) и не достигли обещанных Евтушенко $2,94 млрд. (190 млрд. руб.)
    Рост акций «Системы» возможен при возврате к старой дивидендной политике после уменьшение долговой нагрузки до $2,32-2,47 млрд. (150-160 млрд. руб.) Снижение долговой нагрузки может произойти при выходе дочерних компании на IPO. В презентации сказано – «Система» будет строить бизнес непубличных компаний до $1-2 млрд. и выходить на IPO.
    Кумановский Дмитрий
    Инвестиционная компания ЛМС

    Можно ожидать выхода на IPO Ozon и Segezha Group в конце 2020 года, что позволит сократить долговую нагрузку до обозначенных значений и вернуться к выплатам дивидендов по уставу. Это увеличит капитализацию АФК «Системы» на $1 млрд. (65 млрд. руб.), до $2,37млрд. (154 млрд. руб.). Возможной оценкой акций «Системы» будет $0,25 (16руб.), на уровне P/S=0,2, т.е. оценка «Системы» на конец апреля 2017, до объявления об уменьшении дивидендных выплат.
    читать дальше на смартлабе
  13. Value, да я примерно так и подумал, просто не видел инфу об этом.
    спасибо
  14. Konstantin, 1,4 трлн это бессмысленная цифра
    надо смотреть не обязательства, а конкретно долг

    Тимофей Мартынов,
    Ок. Можно по разному смотреть. Но не увидеть рост долговой нагрузки нельзя.
  15. Konstantin, 1,4 трлн это бессмысленная цифра
    надо смотреть не обязательства, а конкретно долг

    Тимофей Мартынов,
    Да это понятно. Но всё-таки это обязательства. Если вы не заплатили за воду в квартире… Это не считается кредитом, но вы все равно обязаны оплатить по счету. Если вы платите по кредитам и при этом не платите по текущим счетам… это тоже ни есть гуд.
  16. На обязательства по аренде вообще смотреть не стоит, но почему они так выросли я не понял
    стр.61 отчета примечание №26
    www.sistema.ru/fileadmin/user_upload/results_disclosure/2018/afk_sistema_ifrs_cons_fs_18-r.pdf
    может кто разберется?

    Тимофей Мартынов, обязательства по аренде выросли из-за применения нового стандарта учета МСФО 16. Страницы 81-82 отчета.
  17. МОСКВА, 8 апреля. /ТАСС/. Выход на биржу структур АФК «Система» — лесопромышленного холдинга Segezha Group и агрохолдинга «Степь» — может пройти более успешно, чем IPO «Детского мира». Такое мнение в кулуарах форума «Россия — арабский мир» высказал президент корпорации Андрей Дубовсков.

    «Segezha и „Степь“ растут крайне сильно. Если раньше мы думали, что на горизонте двух-трех лет IPO Segezha или „Степи“ могут быть примерно, как у „Детского мира“, то сейчас мы думаем, что IPO могут быть более успешными, чем тот же „Детский мир“, — сказал Дубовсков.https://tass.ru/ekonomika/6308980
  18. Добрый вечер. Завтра с открытия будет импульс наверх.
  19. На обязательства по аренде вообще смотреть не стоит, но почему они так выросли я не понял
    стр.61 отчета примечание №26
    www.sistema.ru/fileadmin/user_upload/results_disclosure/2018/afk_sistema_ifrs_cons_fs_18-r.pdf
    может кто разберется?
  20. Konstantin, заинтересовался ростом обязательств, на к-й вы обратили внимание — даже удивился что они так сильно выросли
    стал смотреть, да

    кредиты 381->592
    по аренде 12->183

    посмотрел инфу...

    да, они дофига заняли в 2018 у банков:


    альфа +25
    Сбер +48
    ВТБ +95
    Открытие +19

    Вроде там по мировому соглашению с Роснефтью всего 100 ярдов было, а кредиты выросли так сильно...
  21. Konstantin, 1,4 трлн это бессмысленная цифра
    надо смотреть не обязательства, а конкретно долг
  22. Хозяева МТС вернули $60 млн из вложенных в Индию $2,5 млрд

    www.cnews.ru/news/top/2019-04-08_hozyaeva_mts_vernul_60_mln_iz_vlozhennyh_v_indiyu#

    Value, ого, когда они успели столько вложить???!!!

    Тимофей Мартынов, в статье говориться, что общая сумма вложений — 4,5 млрд.$. С таким качеством управления далеко пойдут. Это может отразиться на МТС?

  23. Value, ого, когда они успели столько вложить???!!!


    Тимофей Мартынов, еще в лучшие времена.
  24. Хозяева МТС вернули $60 млн из вложенных в Индию $2,5 млрд

    www.cnews.ru/news/top/2019-04-08_hozyaeva_mts_vernul_60_mln_iz_vlozhennyh_v_indiyu#

    Value, ого, когда они успели столько вложить???!!!
  25. Хозяева МТС вернули $60 млн из вложенных в Индию $2,5 млрд

    www.cnews.ru/news/top/2019-04-08_hozyaeva_mts_vernul_60_mln_iz_vlozhennyh_v_indiyu#

АФК Система - факторы роста и падения акций

  • Одна из лучших компаний в плане отношения к миноритариям, стремится к прозрачной дивидендной политике как в материнской, так и в дочерних компаниях.
  • Минимальный дивиденд 1,19 рубля за год по див политике (доходность ~10%)
  • Роснефть и Башнефть подали в суд на Систему 106 млрд рублей. Есть неопределенность с возможностью новых исков.
  • Уже очень долгое время не показывает хорошей рентабельности из-за большого количества убыточных "дочек".

АФК Система - описание компании

ОАО «Акционерная финансовая корпорация „Система“ (АФК „Система“, ИНН 7703104630) — публичная диверсифицированная корпорация, обслуживающая более 100 млн потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК, радио и космические технологии, банковские услуги, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги. Компания основана в 1993 году.

Уставный капитал АФК „Система“ составляет 868.5 млн руб. и разделён на 9.65 млрд обыкновенных акций номиналом 0.09 руб. Основной акционер — Владимир Евтушенков.
Чистая прибыль АФК „Система“ по РСБУ за 9 месяцев 2015 года составила 89.799 млрд руб. против убытка в 74.773 млрд руб. годом ранее.

Чем владеет АФК Система?

53% МТС
87% МТС Банк
100% Сегежа Груп (бумага)
76% Детский Мир
100% Медси
91% БЭСК
66% Интурист
85% РТИ
10,8% ozon.ru
50% СГ Транс
100% Таргин
57% SSTL
100% Группа Кронштадт
40% Concept Group
50% RZ Agro
100% Агрохолдинг Степь
Чем владеет АФК Система?

http://www.sistema.ru/ 

годовой отчет 2015

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: