rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | Заметка про Распадскую

Про Распадскую пишу уже третий раз после 24 февраля.

Про то, что Распадская — это неплохая идея после 24 февраля здесь.
Про то, что Распадская — это не очень хорошая идея в апдейте здесь.

Основные вводные остались прежними. Распадская по-прежнему зарабатывает много денег, из-за высоких цен на уголь. Но нет драйверов роста для реализации этого потенциала.

Сегодня Распадская стоит 190 млрд рублей. Компания в 2021 году заработала 48 млрд свободного денежного потока, при этом около 15 млрд осталось в виде обязательств Евраза перед Распадской (дебиторская задолженность). По результатам 2021 года P/FCF = 3. Учитывая, что див. политика предполагает (возможно уже предполагала) выплату 100% от FCF — если бы все вернулось на прежние рельсы — это 33% доходности. Но это все в прошлом, от дивидендов отказались, вместе с выделением компании. Как и у всех — всеми виной неопределенность.



Для продолжения чтения поста необходимо оформить премиум подписку
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH

Материалы данной статьи не являются инвестиционной рекомендацией, статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research или smart-lab.ru. Мы стараемся анализировать информацию со всей тщательностью, и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует случайных ошибок в данных. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимаете решения об инвестициях вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала, поэтому любые решения вы должны принимать тщательно анализируя информацию из различных источников, самостоятельно предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.

18 комментариев
Тикеры
ABIO ABRD AFKS AFLT AGRO AKMMA AKRN ALRS AQUA ASTR AVAN BANE BELU BKR BLNG BP BSPB CARM CBOM CHMF DIAS DSKY EELT ELFV ENPG ETLN EUTR FEES FESH FIVE FIXP FLOT GAZP GCHE GEMA GEMC GLPR GLTR GMKN HHR HIMC HNFG HYDR IRAO KAZT KLVZ KMG KRKN KRSB KUZB KZOS LEAS LEG LENT LKOH LQDT LSNG LSRG MAGN MBNK MDMG MGNT MGTS MOEX MRKC MRKP MRKU MRKV MSNG MSRS MTLR MTSS MVID NFAZ NKHP NKNC NKSH NLMK NMTP NVTK OGKB OKEY OZON PHOR PIKK PLZL POGR POLY POSI PRMB QIWI RASP RDRB RENI RNFT ROSB ROSN RSTI RTKM RUAL russia-REIT RZSB SBER SELG SFIN SGZH SHELL SIBN SIVB SMLT SNGS SOFL SPBE STSB SVCB TATN TCSG TGKA TGKB TRMK TRNFP TTE UGLD UPRO USBN VEON VKCO VSMO VTBR WUSH YNDX ZAYM

теги блога Анатолий Полубояринов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн