rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании ИФК СОЛИД | КОГО ЦБ РФ НЕ ПУСТИТ НА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

9 июля ЦБ РФ на встрече с профучастниками рынка обсуждал дальнейшее регулирование доступа на финансовые рынки для физлиц. Суть изменений, которые предлагает внести регулятор, заключается в расширении перечня категорий инвесторов до 4, при этом подавляющее большинство потенциальных новичков на рынке не сможет оперировать некоторыми типами финансовых инструментов, включая не только акции зарубежных компаний и инструменты срочного рынка, но и некоторые бумаги российских компаний, в том числе ряд корпоративных облигаций высокого качества. О том, чем обернуться для рынка и инвесторов такие ограничения, рассказал Вадим Кравчук.

Поправки в законопроект «О рынке бумаг» уже успели негативно оценить многие брокеры РФ, и на наш взгляд, действительно, был выбран не самый оптимальный подход. Итак, согласно планам ЦБ РФ, по умолчанию все физлица будут отнесены к категории особо защищенных инвесторов, которые смогут работать с бумагами первого и второго котировального списка, иностранной валютой и гособлигациями. Даже коммерческие выпуски долговых бумаг, вероятно, доступны не будут. То есть бумаги, например, Газпрома, Сбербанка, Русгидро и прочих компаний с высоким рейтингом надежности, госучастием и зачастую низким размером чистого долга запрещены для покупки. Не будет доступа и к срочному рынку, то есть защититься от валютного риска самым дешевым способом – через покупку фьючерса на USD/RUB, будет невозможно, что вызывает большие вопросы.

Чтобы все-таки оперировать производными инструментами необходимо иметь на счете минимум 400 тысяч рублей и пройти тестирование у брокера. По замыслу ЦБ РФ, это ограничение позволит избежать возможных потерь со стороны клиентов. Ошибка тезиса в том, что защитить начинающих инвесторов нужно с помощью предоставления информации об инструментах и рисках, а не простым запретом.

Защититься от валютного риска самым дешевым способом – через покупку фьючерса на USD/RUB, будет невозможно.

Мы можем получить регулярные ситуации, когда клиент изначально рассчитывая внести на счет срочного рынка небольшую сумму до 100 тыс. рублей для спекуляций или хеджирования, будет вынужден внести 400 тыс. рублей. В таком случае заметно увеличивается цена ошибки и соблазн заключить сделку большим объемом, то есть вместо защиты, он получит дополнительные убытки.

Если получить доступ к широкому классу активов можно будет без обеспечения минимальной планки за счет сдачи экзамена, это улучшит финансовую грамотность инвесторов и снизит риски, но создает угрозу оттока клиентов в другие, менее зарегулированные, инвестиционные продукты. Зачем сдавать экзамен, если другие обещают высокую доходность без лишней головной боли. В лучшем случае деньги пойдут на вклады в банки под низкий процент и планы по развитию фондового рынка вряд ли будут реализованы, в худшем случае в погоне за более высокой доходностью, капитал уйдет к онлайн форекс-дилерам, где риски в разы выше, или в различные пирамиды, то есть опять же, основной посыл по защите инвесторов выглядит спорно.

Запрет на покупку акций зарубежных компаний также выглядит необоснованно. Конечно, работа с иностранными рынками требует другого уровня знаний, покупать акции только из-за известного названия нельзя, с другой стороны, рынок США имеет огромное множество ETF, которые позволяют инвестировать портфельно, реализуя практически любую инвестидею, с относительно низкими комиссиями и волатильностью, которая вполне подходит даже для начинающих. Фактически, планируется ограничить функционал для всех типов клиентов. Консервативные инвесторы не смогут оперировать корпоративными облигациями, не имея 400 тыс. руб. на счете или не сдав экзамен, а более склонные к риску клиенты могут лишиться доступа к срочному рынку и зарубежным бумагам.

Запрет на покупку акций зарубежных компаний также выглядит необоснованно.

Еще одним негативным эффектом поправок станет снижение объемов торговли на биржах и уменьшение общей ликвидности российского рынка. Существование Санкт-Петербургской биржи и вовсе поставлено под сомнение – именно на ней торгуются акции американских компаний.

Показательно, что саморегулируемые организации финансовых рынков НАУФОР и НФА также против законопроекта в нынешнем виде. То есть вся отрасль выступает за иной подход, как и инвесторы из числа тех, кто уже успел ознакомиться с условиями, но регулятор пока не слышит обратную связь. По его замыслу, нововведения повысят привлекательность финансовых рынков, сделав их более безопасными. На наш взгляд, это не совсем так. Усложняется путь инвестора к началу работы и перечень активов, но рыночные риски меньше не становятся, что в случае потерь гораздо больше снизит лояльность клиентов к инвестициям – они логично могут заявить, что потратили время на подготовку к экзаменам, копили деньги, чтобы получить нормальный доступ к активам, но все равно получили убыток, а не прибыль. Из многих других сфер известно, что простые запреты ни к чему не приводят, только растет желание их обойти.

Саморегулируемые организации финансовых рынков НАУФОР и НФА также против законопроекта в нынешнем виде.

Правильным путем будет скоординированная работа ЦБ РФ, СРО, бирж и брокерских компаний по повышению финансовой грамотности и осведомленности инвесторов. Не нужно запрещать покупку фьючерсов или корпоративных облигаций, но стоит объяснить, что, купив на 100 тысяч рублей фьючерсов на USD/RUB можно потерять 10 тысяч за один день, а ненадежный эмитент облигаций не гарантированно заплатит по купону, поэтому стоит грамотно рассчитывать объем позиции и оценивать риск компаний, независимо от того, 10 тыс рублей на счете или 10 млн рублей, которые автоматически переводят инвестора к разряд простых квалифицированных с доступом к любым сделкам и широкому выбору активов. Поэтому мы рассчитываем, что ЦБ РФ внимательно отнесется к обратной связи от брокеров, СРО и других участников рынка, а также внесет необходимые коррективы, на которых они настаивают.

Источник: http://dailymoneyexpert.ru/
Интернет-трейдинг с комфортным брокером!
★8
Все бабки физиков должны идти на вклады в сбере, а не на биржу :)
avatar

My Shadow

My Shadow, с одной стороны вы правы. С другой стороны, если взять несколько последних лет, ЦБ делал все, чтобы вкладчиков выгнать из банков, в т.ч. из того же сбера. ИМХО, в сбере уже заградительные ставки по вкладам, скоро отрицательными сделают. Типа инфляция ноль, а вы должны платить за хранение, сервис и надежность. Шутка.
Егор, какая же шутка.
эскроу-счёт на покупку недостроенного жилья. ВЫ платите.
My Shadow, ещё вариант — заставить заходить на биржу через ИСЖ которые навязывают банки в довесок ко вкладам с повышенными ставками.
Тогда страховые компании будут решать какие акции покупать или продавать. Заодно можно на инсайде зарабатывать.
деградация личных способностей верхушки, все больший ее переход в мир абсурда…
все пройдет… и этот бред
Пока в тени, может жизни не хватить.
avatar

SergP

Vano13, 365 дней с офиц публикации пока 1 чтение в ГД
avatar

Dobermann

не пора ли их всех на кол?
avatar

Вадим

Вадим, давно пора и не только финансовую верхушку «регуляторов»
Какой бред? Новички как раз торгуют осторожно по 2 контракта туда сюда, пока не поймут что к чему. А те, кто на рынке 5-10 лет как сливали так и сливают суммы. Где тут логика? Эти жадюги хотят просто минимум сделать для входа на биржу и увеличить минимальный депозит. Как кукловодили так у будут отбирать бабло. А люди чтобы увеличить депозит вынуждены кредит брать или разменивать квартиры
avatar

Тимур К

Тимур К, люди готовые разменивать квартиры чтобы влить бабло на брокерский счёт — 100% сливатели.

я вот почку продал. соседскую ))
Дмитрий, человек живёт в провинции, на 400тыщ он будет 10лет копить. Плечей не будет чтобы разогнать счёт до этих же 400к. Замкнутый круг. Или кредит или бабушкина квартира. Вариантов не много как видишь
Тимур К, я в провинции живу. 
 а во вторых — биржа это способ ВОЗМОЖНОГО приумножения и сохранения СУЩЕСТВУЮЩЕГО накопленного капитала, а так чо, конечно, можешь вообще кредит в мфо взять и в казино, ну чтоб побыстрее заработать. биржа это же долго и считать там что-то надо, фибоначи этот, будь он неладен…
Дмитрий, этот закон нацелен не на мелочь пузатую, а на то чтобы убить брокеров с мелким количеством клиентов до 1500 человек, типа ITI Capital, АТон, Алор, Церих ИТП. И останутся Финам открытие Бкс
Тимур К, я вообще в ПСБ. меня не напугать.
псб тоже. он в государевой доле.

ЗЫ. я против ограничений. 
потому что свой профит я могу снять с роста экономики и со сливальщиков бабушкиных квартир. а иначе как? закон сохранения материи гласит — одеяло короткое и на ноги и на голову одновременно не хватит. 
Дмитрий, 

Псб в зоне риска так-то))) 
Тимур К, когда закон продавят ( а его продавят по любому) — в ПСБ очередь будет на открытие счёта.
потому как он ИДЕАЛЬНО подходит для неквалов.

и у вас в списочке отсутствует графа «фондовый рынок» !
а по фонде у псб тарифы ниже некуда — 0.05% от сделки. депозитарий — 0 руб. счёт — от 0 руб. 

ЭЙ, ПСБ, с тебя коньяк за пиар!!!

ЗЫ. АКТИВНЫХ клиентов список. а сколько неактивных? а они же тоже люди.
Тимур К, с такими условиями, не факт, что Финам с Бкс останутся ) 
Вот Сбербанки и Тинькофф возможно
Тимур К, так уже было. и этому явлению есть название… ф…
Дмитрий, причём возможность слить бабки они и без биржи найдут )))
Eridanoy, у меня некоторые знакомые сидят в ставках на спорт и в покерах.
ну само собой — все постоянно выигрывают ))
Vano13, через 365 дней после публикации закона. 
а он ещё в чтениях.
Дмитрий, 
через 365 дней после публикации закона

А вот пенсионный возраст повысили так, что «подпоясаться не успели»  
Да поскорей бы уже убили биржу для холопов, негоже просталюдинам акционерами быть
Eugeny Umolinov, да-да. у входа на мосбиржу лапти в три слоя стоЯт
Eugeny Umolinov, плюсануть пытался на телефоне.
Eugeny Umolinov, кто же работать то будет, правда?..
InvisibleInvestor, да, разумеется на северных вахтах работяг не хватает.
Vano13, ещё 2 года потом старые аттестаты действуют
avatar

Dobermann

Vano13, ну или просто заработать 400к и закинуть их на брокерский счет)
Serge_trade, брокеры могут посыпаться от такого закона
Хм. Посмотрим. Что будет. У меня есть места и получше куда вложить 400к. Чем тащить их на биржу. Введут правило. Закрою счет. И уйду не велика беда.
люди! Вы что совсем тупые? Мусолите одну и ту же тему и не можете сообразить как встроиться в систему?
Я не торгую интрадей, у меня средний срок жизни позиции 4 дня.  За 2018 год каждые 100 тыс.руб. депозита дали 29 миллионов оборота. Вы чего? совсем убогие? За год 6 млн. оборота на торговать не можете?
avatar

FZF

FZF, а где написано что надо оборот 6 млн в год? с какой суммы не важно?


сергей иванов, Ссылки на проекта закона уже много раз давали. Уже надоело его перечитывать. Там прописаны условия по которым можно стать квалифицированным инвестором.
avatar

FZF

долго думали я уже слил на ВДО приличные деньги.
«Защитить граждан от возможного риска!» Ну это просто детский сад, есть гораздо более опасные угрозы для населения! А если человек некомпетентный он и так рано или поздно все потеряет!
Ой перестаньте скулить, в других странах расстреливают граждан ради их же блага. Радуйтесь что вообще разрешают денежки в руках подержать, а могли бы с роддома вас в зону забирать и по 14 часов пахали бы и так же киселев по телеку бы вещал и пенсионеры так же бы молились на святоликого…
КАРАТЕЛЬ, а это мысль…
КАРАТЕЛЬ, не подсказывайте им пожалуйста
Все просто, если ты неквал неси бапки в ДУ !
АНДЕСТЕНТ МИ?
ЦБ явно не тем занимается. Им надо наладить плотное сотрудничество с правоохранительными органами, чтобы выявлять и мочить всяких инсайдеров и манипуляторов. Околорыночных мошенников за шкиряк на божий свет вытаскивать. Искоренять марламовщину и штрафовать брокеришек-сообщников до без трусов, в назидание. Страхование средств на брокерских счетах опять же, хотя бы в тех же лимитах, что для вкладов. Запустить просветительские программы. Вон, на Культуре есть же цикл Полиглот, где за 16 уроков дают неплохой kick-off по разным языкам. Короче, дел до хрена, а ничего не делается, взамен сплошная мышиная возня.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW