Блог компании Go Invest | Как использовать отображение доходности в стакане

В последнем обновлении веб-терминала мы добавили в виджет Стакан отображение доходности.

Биржевой стакан — это таблица заявок на покупку и продажу ценных бумаг, отсортированных по цене. Для облигаций цена отображается в процентах от их текущей номинальной стоимости. Помимо цены, в стакане указан объём заявки, а при включённой настройке — доходность облигации к погашению при данной цене.

Опцию можно включить или отключить, нажав на шестерёнку в правом верхнем углу виджета и выбрав пункт Доходность облигаций.

Как можно использовать доходность в стакане?

Эффективная доходность к погашению (YTM) учитывает купонный доход, разницу между ценой покупки и погашения облигации, а также возможную выгоду от реинвестирования купонов и амортизаций. Наглядное представление этих выгод — одно из преимуществ отображения доходности в стакане. Рассмотрим иные варианты её применения.

Оценка ликвидности

Некоторые корпоративные облигации торгуются редко и на небольшие объёмы, что снижает их ликвидность. В таких случаях спред между лучшими ценами покупки (бидом) и продажи (аском) может быть широким, а разница в доходности — ощутимой и доходить до нескольких процентов. Одна сделка по низколиквидному инструменту способна привести к заметному изменению доходности.

Риск дефолта

Если эмитент сталкивается с риском дефолта, цена облигации резко меняется. Доходность таких бумаг, особенно краткосрочных, может достигать сотен и даже тысяч процентов. Это, как правило, свидетельствует о высоких рисках или близком дефолтном состоянии.

Прочие случаи

Если облигация ликвидна, не находится в преддефолтном состоянии и не имеет технических особенностей, но её доходность всё же заметно отклоняется от среднерыночной, это может объясняться фундаментальными факторами.  Например, причиной могут быть данные из последнего отчёта компании или риски, связанные с судебными разбирательствами и конфликтами с государственными органами, такими как ФАС.

В такой ситуации полезно изучить актуальные новости об эмитенте. Это можно сделать в виджете Новости, введя тикер или название компании. Также стоит ознакомиться с фундаментальными показателями в виджете Инфо, где представлены наглядные гистограммы.