Блог компании CarMoney | Ответы на вопросы

Уважаемые инвесторы! 

За эту неделю произошло много изменений, которые вызвали ряд важных вопросов. В нашей еженедельной рубрике #вопросы_ответы публикуем ответы на ваши вопросы, поступающие к нам в комментариях и по другим каналам обратной связи.

1️⃣ Вопрос: Банк России установил более жесткие макропруденциальные лимиты (МПЛ) по необеспеченным кредитам и займам на четвертый квартал 2024 года и анонсировал повышение с 1 ноября надбавок по нецелевым потребкредитам с залогом транспортного средства. Вас это как то касается?

Ответ:

Изменения, озвученные Банком России 30 августа в части макропруденциальных лимитов (МПЛ) по необеспеченным кредитам, не распространяется на сегмент займов, обеспеченных залогом транспортного средства (автозаймы). Финтех-сервис CarMoney — абсолютный лидер именно в сегменте автозаймов.

Новые МПЛ могут коснуться нас лишь в части беззалоговых займов, но доля этих продуктов в нашем портфеле невелика. Беззалог традиционно является для нас инструментом привлечения лидов в основной продукт, его доля в портфеле не превышает 7%.

С 1 ноября для банков также будут повышены надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства. Эти изменения направлены в большей степени на банковский сектор и нацелены на снижение рисков как банков, так и заемщиков за счет перехода к более сбалансированной структуре задолженности по потребительским кредитам и займам.

2️⃣ Вопрос: Почему снизилась чистая прибыль?  

Ответ:

На динамику чистой прибыли в 1П2024 повлияли, в первую очередь, начисленные в 1 квартале резервы по беззалоговой части портфеля, а также расходы и инвестиции в развитие ИТ-направления. Мы ожидаем, что этот эффект на PL будет сглажен к концу 2024 года.  ИТ-направление — основной фокус компании сегодня. Напомним, на базе уникальной ИТ-платформы компании готовятся комплексные решения для новых партнеров финтех-сервиса: наша цель осуществить адаптацию, бесшовную интеграцию в программные продукты банков, МФО и лизинговых компаний, а также выстроить процессы его последующего сопровождения.

3️⃣ Вопрос: По итогам 2024 года вы планируете показать 550 млн руб. ЧП, то есть заработать во 2П2024 в 2 раза больше чем в 1П2024?  

Ответ:

Все верно, наш прогноз на 2024 год по чистой прибыли — 550 млн руб. И да, основной доход придется на 2-е полугодие. Напомним, что по нашим прогнозам, прирост объемов выдач новых займов в 2024 году планируется на уровне +35% г/г, из которых большая часть придется на 2-е полугодие. Так как у нас длинные займы, это будет положительно влиять на формирование будущей прибыли в 2025-2026 гг. Свою роль играет и сезонность бизнеса: основной доход в нашем сегменте приходится на 3-4 кварталы.

4️⃣ Вопрос: Почему такой низкий показатель ROE?

Ответ:

Снижение ROE (отношение ЧП к капиталу) вызвано более быстрыми темпами роста капитала по сравнению с прибылью, т.к. в 2023 году капитал резко вырос в результате проведенного IPO. Вместе с тем, за последний год на размер прибыли влияли затраты на развитие. В 2024 году компания сосредоточена на реализации стратегических инициатив, которые предполагают существенные вложения, но при этом мы нацелены на значительное укрепление ROE в последующем.

5️⃣ Вопрос: Почему так выросли резервы? Зачем вам беззалоговые займы? 

Ответ:

С момента запуска беззалогового продукта у нас накопилось достаточно статистики для изменения методики резервирования под обесценение беззалоговых займов (уже на основании фактического поведения наших клиентов в этом продукте). Эффект для PL от перехода на новую методику – разовый и к концу года будет сглажен. Беззалоговые займы мы используем в качестве инструмента увеличения клиентской базы, для расширения воронки продаж и конвертации в залоговый продукт. Процент такой конвертации постоянно растет, при этом доля беззалога в портфеле остается невысокой и не превышает 7%.

6️⃣ Вопрос: Остается ли в силе целевой показатель в 2 млрд руб. ЧП по итогам 2026 года?

Ответ:

Целевой показатель остается в силе. Достичь его планируется в результате реализации нашей Стратегии, которая в частности предусматривает развитие новых направлений бизнеса. Подробнее об этом расскажем уже совсем скоро — не позднее октября.

7️⃣ Вопрос: Влияет ли рост или снижение ключевой ставки Банка России на ваш бизнес? 

Ответ:

Ставка ЦБ РФ не сильно влияет на маржинальность нашего бизнеса, об этом мы уже сообщали отдельным постом.

#вопросы_ответы #QA #CARM