Блог компании АЛОР БРОКЕР | Какие факторы влияют на рост цен на золото

Фундаментальный анализ ценообразования золота — одна из ключевых областей исследования для инвесторов и трейдеров, желающих понять, какие факторы влияют на динамику цены на этот драгоценный металл. В данном посте мы рассмотрим основные аспекты, влияющие на ценообразование золота, такие как инфляция, процентные ставки, действия центральных банков и геополитические риски.

Инфляция — один из ключевых факторов, влияющих на цены на золото. Поскольку золото часто рассматривается как защита от инфляции, повышение уровня инфляции может привести к увеличению спроса на золото как средство сохранения стоимости. В периоды повышения инфляции инвесторы обращаются к золоту как к «безрисковому» активу, который помогает сохранить покупательскую способность своего капитала.

Процентные ставки — еще один важный фактор, влияющий на цены на золото. Обычно при повышении процентных ставок цены на золото снижаются, так как доходность не выдерживает конкуренции с доходностью ценных бумаг или депозитов, приносящих проценты. Снижение процентных ставок, напротив, может способствовать росту цены на золото, так как это делает его вложение более привлекательным в условиях низкой доходности других активов.

Действия центральных банков также оказывают значительное влияние на цену золота. Многие центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы, включая золото в них как защиту от валютных колебаний и экономических рисков. Решения центральных банков о покупке или продаже золота могут значительно повлиять на спрос и предложение на рынке, отражаясь на его цене.

Политические риски тоже влияют на цену золота. Кризисы, военные конфликты, террористические угрозы, санкции — все это ведет к повышению спроса на золото как на безопасный актив, обеспечивающий сохранение капитала в условиях неопределенности и рисков.

Таким образом, фундаментальный анализ ценообразования цен на золото включает в себя множество различных факторов, оказывающих влияние на спрос и предложение на рынке этого драгоценного металла. Понимание и учет всех этих аспектов позволяют инвесторам и трейдерам принимать обоснованные решения при работе с золотом.

Золото является традиционным защитным активом при растущей инфляции. Обесценивание денег толкает инвесторов буквально спасать «дешевеющие деньги» вкладывая их как в акции, так и в сырье в целом, и в драгоценные металлы в частности.

Инфляция оказывает влияние на стоимость золота, но не такое сильное, как можно было бы предположить. Причина проста, золото – не сырьевой товар. То есть не потребляется промышленностью, как нефть или черные металлы, а значит реагирует на покупательскую способность валюты иначе, чем другие товары. В периоды роста экономики и фондового рынка золоту приходится «конкурировать» за доходность и внимание инвесторов. В такие периоды инфляция как правило находится на высоком уровне.

Впереди нас ждет инфляция, а это приводит к хаосу на рынках. В хаосе технический анализ может не работать. Предсказывать мировую рецессию дело неблагодарное, но в 2008 году золото в моменте теряло почти 25%. И исключать этого в будущем тоже нельзя.

Золото напрямую связано с Индексом доллара DXY, но он находится в глобальном боковик. Не видно четких волн, в глобальном плане – это пила. При этом внутри глобального боковика индекс доллара пришел, возможно, на нижнюю границу локального восходящего канала. Отскок вверх возможен, а это может означать коррекцию по металлам, которые закрыли неделю взрывным ростом.

Золото также подвержено влиянию других факторов, таких как политическая нестабильность, геополитические конфликты, спрос и предложение на рынке и т.д. Все эти факторы могут влиять на цену золота независимо от уровня инфляции.

Так, к примеру, недавняя гибель президента Ирана Раиси могла стать очередным толчком для роста золота, но вот тут технический анализ, возможно, начинает работать.

Попробуйте наш современный терминал Astras с открытым кодом. Открыть счет.

Золото на недельном графике все-таки выше уровня 2035, т. е. канал 1643-2035, мишень от пробоя канала 2427+- выполнена, но по RSI начинает рисоваться потенциальная дивергенция, что может косвенно быть сигналом как минимум к сокращению лонга.

Выступил глава ФРС Пауэлл, он снова показал относительное бездействие. Пора принять растущую инфляцию за данность и пора брать на себя ответственность за ситуацию. Но этого не происходит, ставку в США скорее всего не будут менять в ближайшее время, а значит и продолжение роста активов в целом и золота в частности очень возможно. Особенно накануне выборов в США.

В золоте на днях пробит канал $2285 — $2391, теоретически возможно продолжение роста вплоть до мишени от пробитого канала $2497+-, но в условиях потенциальной дивергенции. Цена выше 55ЕМА и облака Ишимоку, поэтому лонг пока в приоритете. При этом не исключен проход ниже обратно в канал $2285-$2391. Значит можно будет относительно безопасно покупать в районе нижней границы канала $2285+ (+55ЕМА + облако Ишимоку).

К сожалению, мир погружается в хаос, и диверсификация средств является пожалуй одним из способов как минимум сохранения денег, но для этого надо рисковать. Но разумно! Конечно, не стоит класть «все яйца в одну корзину», нужно понимать, что в случае мировой рецессии почти ни один актив не удержится на достигнутых уровнях. Но металлы (в частности золото) по крайней мере по техническому анализу — выше уровня месячной поддержки. С учетом диверсификации средств золото можно пробовать покупать на откате либо как физический металл, либо покупать его ETF, либо золотодобывающие компании, либо через биржу.

Мировая инфляция — это больше политическое событие, нежели экономическое. Фундаментального обоснования для роста золота пока не видно. Традиционно его используют как защитный актив.

Инфляция быстро не исчезнет, поэтому лучше все-таки покупать золото. Оно должно выстрелить вверх после коррекции. Следует помнить, что ни один актив не ходит без коррекции, и золото — не исключение. Главное, не следует его покупать на все деньги. Диверсификация средств— вот единственный вариант для обгона инфляции.

Не является инвестиционной рекомендацией

Подготовил Дмитрий Касьяненко

Открыть счет