Облигации ЯрКамп | Транспортная лизинговая компания

Транспортная лизинговая компания (бренд «ЯрКамп Лизинг») проводит третий в этом году облигационный раунд.

📍Предварительные параметры нового выпуска облигаций ТЛК (ruBB-):
— 300 млн р.
— 1 год до оферты put / 3 года до погашения
— купонный период 30 дней
— купон: 24% годовых
— дюрация / доходность: 0,9 года / 26,8% годовых.

📍Ориентир даты размещения — 2 октября

__________
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ТЛК:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Транспортная лизинговая компания: https://disclosure.1prime.ru/Portal/Default.aspx?emid=7606041801

Не является инвестиционной рекомендацией.Ссылка на ограничение ответственности

Продолжаю разбор отчетностей эмитентов, в первую очередь смотрю тех, кто есть в портфелях.

Сегодня очередь ТЛК. Предыдущую отчетность разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/358

Компания имеет специализацию, около половины лизингового портфеля приходится на пассажирский транспорт. Компания входит в группу Яркамп, ядром которой является бизнес по продаже транспортных средств российского производства КАМАЗ, ПАЗ, ЛИАЗ, ГАЗ и тд.

Кредитный рейтинг ВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА(июнь 2025г.), ссылка на релиз 👉 https://raexpert.ru/releases/2025/jun03c

Основные показатели за 6 мес. 2025г. по РСБУ:

1. Выручка — 1 041 млн. р. (+30,0% к 1 полугодию 2024г.);

2. Себестоимость — 928 млн. р. (+43,9% к 1 полугодию 2024г.);

2.* Процентные расходы — 583 млн. р. (+51,8% к 1 полугодию 2024г.);

3. Административные расходы — 31 млн. р. (-45,6% к 1 полугодию 2024г.);

4. Прибыль от продаж — 82 млн. р. (-15,4% к 1 полугодию 2024г.);

5. Прочие доходы — 57 млн. р. (рост в 3,3 раза за 6 мес. 2025г.);

Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 26%. 

Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 26%. 

Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Транспортная ЛК 001P-03  (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 21%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Транспортная ЛК 001P-03  (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 18%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Сколько заработали на текущий момент и какие ожидания от ближайшего будущего. Удастся ли удержать 30%+ годовых?

За счёт чего мы получаем доходность — наши принципы управления и чем инвестору в облигации могут быть полезны дефолты.

Андрей Хохрин о том, как «Иволга Капитал» способна помочь вам извлекать прибыль, когда на рынке шторм:

📺Rutube 
📱Вконтакте (https://vkvideo.ru/video-210082386_456239394)
🌐YouTube (https://youtu.be/e-FOjT_EIio?si=V99wzaeAK6wG2MY3)

Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 12%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

АПРИ БО-002Р-10 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 500 млн руб., ставка купона 30,5%, YTM 35,16%, дюрация 1,06 года) размещен на 98%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

- Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 9%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

- АПРИ БО-002Р-10 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 500 млн руб., ставка купона 30,5%, YTM 35,16%, дюрация 1,06 года) размещен на 88%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

- Транспортная ЛК 001P-03 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года) размещен на 7%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

- АПРИ БО-002Р-10 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 500 млн руб., ставка купона 30,5%, YTM 35,16%, дюрация 1,06 года) размещен на 86%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

🔶 ООО «Транспортная лизинговая компания»
▫️ Облигации: Транспортная ЛК-001Р-03
▫️ ISIN: RU000A10BTQ2
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 28%
▫️ Амортизация: да
[по 4,16% — 13-35 купоны, 4,32% — погашение]
▫️ Дата размещения: 19.06.2025
▫️ Дата погашения: 03.06.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 14.06.2026

Об эмитенте: «Транспортная лизинговая компания» (Ярославская обл.) специализируется на финансовом лизинге автобусов, грузового транспорта, спецтехники.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🚌 Скрипт размещения облигаций Транспортной лизинговой компании / ЯрКамп Лизинг

ruBB- // 200 млн р. // 1 год до оферты put / 3 года до погашения // Купонный период 30 дней // Купон: 28% годовых // Дюрация / доходность: 0,9 года / 31,8% годовых

__________
— Полное / краткое наименование: Транспортная ЛК 001P-03 / ТЛК 1Р3
— ISIN: RU000A10BTQ2
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

🚌 Время приема заявок 19 июня:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
❓ Исполнение заявок без предварительной подачи и подтверждения непредсказуемо

__________
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ТЛК:
🌐 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

 
На 19 июня запланировано новоеразмещение облигаций эмитента Транспортная лизинговая компания / «ЯрКамп Лизинг» (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 28%, YTM 31,88%, дюрация 0,9 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

ООО «Транспортная лизинговая компания» – небольшая компания, созданная в 2002 году с целью увеличения объема продаж автотехники крупным дилером отечественных производителей. В лизинговом портфеле преобладают автобусы, грузовой транспорт и прочая спецтехника. Головной офис компании находится в Ярославской области.

Старт размещения 19 июня

• Наименование:ТЛК-001Р-03
• Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 28.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 200 млн.₽
• Амортизация: да (13-36 по 4.16%)
• Оферта: да (Пут через 1 год)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Иволга Капитал
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🚌 Анонс нового выпуска облигаций Транспортной лизинговой компании (бренд «ЯрКамп Лизинг»)

🚌 Предварительные параметры ТЛК (ruBB-):
— 200 млн р.
— 1 год до оферты put / 3 года до погашения
— купонный период 30 дней
— купон: 28% годовых
— дюрация / доходность: 0,9 года / 31,8% годовых

🚌 Ориентир даты размещения — 19 июня

__________
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ТЛК:
🌐 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Транспортная лизинговая компания: disclosure.1prime.ru/Portal/Default.aspx?emid=7606041801

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Сейчас размещается выпуск облигаций ТЛК 1Р2 с доходностью 33,2% годовых размещено 75% выпуска)

Самое время поговорить с эмитентом о бизнесе самой компании и о лизинговой отрасли в целом. О динамике результатов и о вызовах настоящего времени.

В эфире PRObonds | Иволга Капитал – генеральный директор Транспортной лизинговой компании Александр Зорин и начальник отдела по работе с облигациями Андрей Бубон.

Встречаемся 15 мая в 13.00 (мск). Вопросы эмитенту задавайте в чате: https://t.me/ivolgavdo

📺RUTUBE

ТЛК — среднего размера лизинговая компания, на 01.01.2025г. занимает 44 место в рэнкинге Эксперт РА по размеру лизингового портфеля, это примерно масштаб таких лизинговых компаний, как ПР-Лизинг, МСП Лизинг, ТАЛК, Роделен. Компания на рынке с 2002г., штаб-квартира в Ярославле, работает преимущественно в центральной части РФ, есть 8 региональных филиалов.

Исторически сложилось, что у компании сильные позиции в лизинге пассажирского транспорта (автобусы, троллейбусы) и например в 2024г. 53% нового бизнеса компании пришлось именно на этот сегмент. С одной стороны высокая концентрация бизнеса на одном сегменте это не очень хорошо, с другой стороны, сейчас лизинг пассажирского транспорта мне кажется выглядит понадежнее, чем лизинг грузовых автомобилей и строительной техники.

ТЛК входит в группу компаний ЯрКамп. Кроме лизинга в группе есть автодилерское направление, автосервисное (грузовой и пассажирский транспорт), торговля автомобильными запчастями и пассажирские перевозки. Такой пестрый набор бизнесов вокруг ТЛК осложняет оценку бизнеса компании, так как всегда будут присутствовать риски сделок внутри группы, плюс проблемы других бизнесов группы могут повлиять на устойчивость ТЛК.

Праздники закончились, начались дела😉.

Сегодня много изменений в портфеле PRObonds ВДО. По обыкновению, каждое отдельное малозначительно.

Исключение — новый выпуск ТЛК (BB-, YTM 33,2%), здесь позиция формируется, и прибавка сразу на 1% от активов.

Все сделки, кроме ТЛК — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. ТЛК покупаем на первичном размещении сегодня, на весь 1% от активов. В дальнейшем эта позиция, скорее всего, увеличится до 2%+
Telegram: @AndreyHohrin

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

ТЛК публикует отчётность по РСБУ за 1 квартал 2025 года

Главное:

• Выручка 558 млн (+69% к 1 кварталу 2024 года, частично рост выручки связан с продажей товаров на 138 млн).
• Чистая прибыль 44 млн (+43% к 1 кварталу 2024 года).
• Размер кредитов и займов с начала года сократился на 0,5% и составил 5 907 млн рублей.
• Собственный капитал вырос на 5.3% до 874 млн.
• Доля неоплаченных в срок платежей от ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) выросла на 1.3 п.п. до 3,3% (200 млн рублей).
• Доля собственного капитала в балансе выросла с 11% до 12%.
• Показатель Чистый долг / Собственный капитал снизился с 7,1 до 6,7.

6 мая началось размещение выпуска облигаций ТЛК 1Р2 (ruBB-, 200 млн р., дюрация 0,9 года, доходность к оферте 33,2% годовых). За 2 сессии выпуск размещен на 40% от суммы.

Telegram: @Mark_Savichenko, @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт