Облигации Самолет

ближайшая выплата по купонам как-то поможет?… успокоиться держателям?

Sergei | КриптоПортфель, Ну не как в УС, на семь ступеней вниз. Нормально.

Рейтинговое агентство НКР снизило кредитный рейтинг ПАО «ГК «Самолет» (далее — «Самолет», «компания») с A+.ru до A.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу с негативного на неопределённый.

Резюме

• Снижение рейтинга «Самолета» обусловлено ростом долговой нагрузки и ослаблением показателей обслуживания долга на фоне замедления собираемости средств на эскроу-счетах.
• Установление неопределённого прогноза обусловлено обращением компании к правительству России относительно предоставления льготного финансирования в размере 50 млрд руб. под возможный залог акций, что «Самолет» обосновывает необходимостью оптимизировать долговую нагрузку. С одной стороны, в случае непредоставления такого финансирования возможно ослабление или сохранение кредитного качества компании, а с другой, при удовлетворении правительством запроса, показатели финансового профиля могут улучшиться.
• Оценку финансового профиля компании поддерживают высокие текущие значения ликвидности и рентабельности, в то время как сдерживающее влияние, помимо долговых метрик, оказывает низкая доля собственного капитала в структуре фондирования.

НКР СНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ГК «САМОЛЕТ» С A+.RU ДО A.RU, ПРОГНОЗ — НЕОПРЕДЕЛЁННЫЙ

Sergei | КриптоПортфель, ты сам-то понял, что написал, рыночник? то есть льготную ипотеку на триллионы государство просто так может дать, а ...

У меня нет облигаций Самолёта. Но тем, у кого эти облигации есть, я советую почаще заглядывать в кадарбитр и следить за судебным требованиям...

Хоха51,

Клоун тут только один — и это вы. Если бы мозг был хотя бы минимальный, поняли бы, что предложение Самолета изначальное в такой си...

Друзья, привет!

Вкратце, с начала года мы уже передали покупателям 1 800 ключей от новых квартир в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Тюмени, а также начали строительство новых проектов. Если более детально:

✅ В Москве на 14 домов были получены разрешения на ввод в эксплуатацию, и они готовятся к передаче покупателям. В их числе первый жилой дом в жк «Квартал Западный», 2 дома в жк «Квартал на воде», 2 корпуса в жк «Квартал Румянцево», 3 дома в жк «Новое Внуково» и 3 дома жк «Остафьево». Общая жилая площадь введенных в эксплуатацию зданий в столице составилаболее 280 тыс. кв. м.

✅ В Подмосковье завершили строительство последнего жилого корпуса первой очереди проекта «Квартал Ивакино» общей площадью более 44 тыс. кв. м. Также введены в эксплуатацию 4 детских сада в сумме на 905 мест.

✅ В регионах, а именно в деревне Новосаратовка Ленинградской области, ввели в эксплуатацию первый корпус ЖК «Южная Нева» общей жилой площадью 21 тыс. кв. м. Старт выдачи ключей запланирован на вторую декаду марта 2026 года.

Вот так история. Самолет, один из гигантов застройки, официально пошёл с шапкой по кругу — попросил у государства 50 млрд рублей. Рынок, как и ожидалось, отреагировал нервно: короткие облигации просели на 4%, длинные так вообще на 6-10%. Паника? Пока больше похоже на холодный расчёт.

Давай смотреть по фактам. В 2026 году у них два погашения — примерно на 4 млрд рублей. С этим, в теории, справиться можно. Но вот 2027 год — это уже серьёзное испытание: нужно найти около 50 млрд только по облигациям, а ведь есть ещё и банковские долги.

Заглянем в отчётность за первое полугодие 2025. Выручка почти не изменилась, но чистая прибыль рухнула на 60%. Компания от операционной деятельности получила 25 млрд — и почти все эти деньги ушли на проценты по долгам. Получается, бизнес сейчас работает в основном на кредиторов. О каких дивидендах речь, да?

Чистый долг к EBITDA уже высокий — 3.2x, а если вычесть деньги на эскроу, то и вовсе зашкаливает. Свободный денежный поток глубоко отрицательный. Компания в своём телеграм-канале пытается успокоить инвесторов: мол, дефолтов не планируем, допэмиссий тоже, и вообще мы сами справимся. Забыли только упомянуть, что и дивиденды, судя по всему, стали несбыточной мечтой.

На прошлой неделе вышла новость о том, что компания Самолет направило письмо правительству о льготном кредите на сумму 50 млрд.руб, акции отреагировали снижением на более чем -13%. Хочу разобрать данную ситуацию, новостей вышло предостаточно, что это значит для держателей акций и облигаций? Давайте разбираться.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• МРСК: итоги 9 месяцев 2025. Кто выплатит больше всех дивидендов и у кого наибольший апсайд.

• Металлурги. Часть 1. Северсталь отчет за 4 кв 2025 по МСФО. Когда настанет разворот цикла?

• ИКС 5. Операционные результаты за 4 квартал 2025 года. Как компания закрыла год?

4 февраля поздно вечером вышла новость о том, что Самолет обратился к правительству РФ с просьбой предоставить кредит на льготных условиях в размере 50 млрд.

Сегодня утром финансовый директор «Самолёта» Нина Голубничая провела конференц-колл с инвесторами, чтобы прокомментировать нашумевшее обращение к правительству. Компания дала чёткие ответы, но вопрос о доверии ко всему сектору высокодоходных облигаций (ВДО) остаётся открытым.

 Что сказал «Самолёт»: ключевые тезисы со звонка

Информация с утреннего колла позволяет расставить несколько важных акцентов, которые отличаются от первоначальной панической трактовки новости.

Просьба не о деньгах, а о ставке

Компания настаивает, что просила не прямой кредит в 50 млрд рублей, а субсидирование процентной ставки по рефинансированию текущих долгов. Финансовый директор заявила: «У нас нет финансовой дыры», а без поддержки «для нас ничего не изменится». 

Отрицание критических рисков

►    По долгам: «Самолёт» не рассматривает допэмиссию акций и намерен в полном объёме исполнить обязательства по облигациям в 2026 году, включая выплату всех купонов. 

Sergei | КриптоПортфель, Сайт правительства России в свободном доступе. Да думаю он и в интернете уже есть.

S19, А можете приложить ссылку на текст приказа?

Ажиотаж с Самолетом заканчивается. Мишустин подписал приказ о выдаче сертификатов на льготную ипотеку в 2026г. в размере пятьдесят с небольш...

Sergei | КриптоПортфель, наверное, надо внимательнее читать новости. Чтоб потом клоуном не выглядеть