| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| СамолетP11 | 32.6% | 1.8 | 20 000 | 0.72 | 97.01 | 129.64 | 59.84 | 2026-08-11 | 2027-02-12 |
| СамолетP14 | 35.5% | 1.2 | 20 000 | 1.10 | 84.99 | 0 | 3.38 | 2026-05-28 | 2025-02-05 |
| СамолетP18 | 24.7% | 3.1 | 15 000 | 2.22 | 103.89 | 19.73 | 7.89 | 2026-05-23 | |
| СамолетP13 | 25.4% | 0.7 | 24 500 | 0.68 | 98.79 | 17.26 | 3.45 | 2026-05-29 | 2026-02-03 |
| СамолетP15 | 30.4% | 1.2 | 5 000 | 0.25 | 98.2 | 16.03 | 15.49 | 2026-05-06 | 2026-08-07 |
| СамолетP20 | 23.3% | 0.4 | 2 500 | 0.39 | 100.06 | 17.47 | 2.33 | 2026-05-31 | |
| СамолетP16 | 23.4% | 1.9 | 3 000 | 1.54 | 106.74 | 20.96 | 12.58 | 2026-05-17 | |
| СамолетP19 | 24.6% | 2.7 | 5 000 | 1.11 | 98.69 | 17.26 | 0.58 | 2026-06-03 | 2027-08-02 |
| Самолет 01 | 24.7% | 0.5 | 1 500 | 0.47 | 101.48 | 64.82 | 2.85 | 2026-07-31 | 2025-05-07 |
| Самолет2P3 | 23.0% | 4.8 | 1 000 | 1.90 | 101.18 | 17.67 | 3.53 | 2026-05-29 | 2029-09-13 |
| СамолетP21 | 24.8% | 2.6 | 1 000 | 2.18 | 81.62 | 534.25 | 89.04 | 2026-05-30 | |
| Самолет1P6 | 21.0% | 3.3 | 500 | 1.10 | 99.12 | 46.75 | 46.23 | 2026-05-06 | 2027-08-09 |
| Самолет1P5 | -39.5% | 3.3 | 280 | 0.01 | 100.57 | 47.37 | 0 | 2026-05-05 | 2026-05-08 |
| Самолет1P4 | 20.8% | 2.6 | 500 | - | 98.13 | 42.38 | 21.89 | 2026-06-18 | 2027-03-23 |
| Самолет2P4 | 0.0% | 3.0 | 1 000 | - | 0 | 2.93 | 2026-07-29 | 2028-05-02 |
У меня нет облигаций Самолёта. Но тем, у кого эти облигации есть, я советую почаще заглядывать в кадарбитр и следить за судебным требованиям...
Хоха51,
Клоун тут только один — и это вы. Если бы мозг был хотя бы минимальный, поняли бы, что предложение Самолета изначальное в такой си...
Друзья, привет!
Вкратце, с начала года мы уже передали покупателям 1 800 ключей от новых квартир в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Тюмени, а также начали строительство новых проектов. Если более детально:
✅ В Москве на 14 домов были получены разрешения на ввод в эксплуатацию, и они готовятся к передаче покупателям. В их числе первый жилой дом в жк «Квартал Западный», 2 дома в жк «Квартал на воде», 2 корпуса в жк «Квартал Румянцево», 3 дома в жк «Новое Внуково» и 3 дома жк «Остафьево». Общая жилая площадь введенных в эксплуатацию зданий в столице составилаболее 280 тыс. кв. м.
✅ В Подмосковье завершили строительство последнего жилого корпуса первой очереди проекта «Квартал Ивакино» общей площадью более 44 тыс. кв. м. Также введены в эксплуатацию 4 детских сада в сумме на 905 мест.
✅ В регионах, а именно в деревне Новосаратовка Ленинградской области, ввели в эксплуатацию первый корпус ЖК «Южная Нева» общей жилой площадью 21 тыс. кв. м. Старт выдачи ключей запланирован на вторую декаду марта 2026 года.
Вот так история. Самолет, один из гигантов застройки, официально пошёл с шапкой по кругу — попросил у государства 50 млрд рублей. Рынок, как и ожидалось, отреагировал нервно: короткие облигации просели на 4%, длинные так вообще на 6-10%. Паника? Пока больше похоже на холодный расчёт.
Давай смотреть по фактам. В 2026 году у них два погашения — примерно на 4 млрд рублей. С этим, в теории, справиться можно. Но вот 2027 год — это уже серьёзное испытание: нужно найти около 50 млрд только по облигациям, а ведь есть ещё и банковские долги.
Заглянем в отчётность за первое полугодие 2025. Выручка почти не изменилась, но чистая прибыль рухнула на 60%. Компания от операционной деятельности получила 25 млрд — и почти все эти деньги ушли на проценты по долгам. Получается, бизнес сейчас работает в основном на кредиторов. О каких дивидендах речь, да?
Чистый долг к EBITDA уже высокий — 3.2x, а если вычесть деньги на эскроу, то и вовсе зашкаливает. Свободный денежный поток глубоко отрицательный. Компания в своём телеграм-канале пытается успокоить инвесторов: мол, дефолтов не планируем, допэмиссий тоже, и вообще мы сами справимся. Забыли только упомянуть, что и дивиденды, судя по всему, стали несбыточной мечтой.
На прошлой неделе вышла новость о том, что компания Самолет направило письмо правительству о льготном кредите на сумму 50 млрд.руб, акции отреагировали снижением на более чем -13%. Хочу разобрать данную ситуацию, новостей вышло предостаточно, что это значит для держателей акций и облигаций? Давайте разбираться.
Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!
Смотрите также:
МРСК: итоги 9 месяцев 2025. Кто выплатит больше всех дивидендов и у кого наибольший апсайд.
Металлурги. Часть 1. Северсталь отчет за 4 кв 2025 по МСФО. Когда настанет разворот цикла?
ИКС 5. Операционные результаты за 4 квартал 2025 года. Как компания закрыла год?
4 февраля поздно вечером вышла новость о том, что Самолет обратился к правительству РФ с просьбой предоставить кредит на льготных условиях в размере 50 млрд.
Сегодня утром финансовый директор «Самолёта» Нина Голубничая провела конференц-колл с инвесторами, чтобы прокомментировать нашумевшее обращение к правительству. Компания дала чёткие ответы, но вопрос о доверии ко всему сектору высокодоходных облигаций (ВДО) остаётся открытым.
Что сказал «Самолёт»: ключевые тезисы со звонка
Информация с утреннего колла позволяет расставить несколько важных акцентов, которые отличаются от первоначальной панической трактовки новости.
Просьба не о деньгах, а о ставке
Компания настаивает, что просила не прямой кредит в 50 млрд рублей, а субсидирование процентной ставки по рефинансированию текущих долгов. Финансовый директор заявила: «У нас нет финансовой дыры», а без поддержки «для нас ничего не изменится».
Отрицание критических рисков
► По долгам: «Самолёт» не рассматривает допэмиссию акций и намерен в полном объёме исполнить обязательства по облигациям в 2026 году, включая выплату всех купонов.
Sergei | КриптоПортфель, Сайт правительства России в свободном доступе. Да думаю он и в интернете уже есть.
Ажиотаж с Самолетом заканчивается. Мишустин подписал приказ о выдаче сертификатов на льготную ипотеку в 2026г. в размере пятьдесят с небольш...
Sergei | КриптоПортфель, наверное, надо внимательнее читать новости. Чтоб потом клоуном не выглядеть
🏠 Самолёт. Мы знаем, что бедолага попросил у государства 50 млрд под льготную ставку на три года. Сумма красивая, но в масштабе компании скорее пластырь: это в 7 раз меньше чистого долга, и примерно в 2 раза меньше объёма облигаций в обращении. На ближайшие полтора года только на погашения с учётом оферт может понадобиться до 53 млрд. Особенно трогательно, что за шесть дней до этой новости был День инвестора, где о нормальной рыночной практике не вспомнили ни разу. Наверное, забыли в презентацию вставить слайд, шо если что, то попросим у государства. Мультипликаторы тоже не из спокойных: чистый долг/EBITDA — 3,1х, АКРА уже понизила рейтинг до А– и повесила табличку «под наблюдением».
Напоминаю.
Девелопер «Самолёт» обратился к правительству за льготным кредитом на 50 млрд рублей на 3 года.
Под залог блокирующего пакета акций
Хотя общий долг САМОЛЁТ 160 млрд руб.
Кстати, у облигаций САМОЛЁТ был инвестиционный рейтинг
По информации на 24 декабря 2025 года,
рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг девелоперской группы «Самолет»
со значения A(RU) до уровня А-(RU) со стабильным прогнозом.
«Самолет» не планирует SPO и собирается заплатить купоны и гашения по облигациям
Менеджмент «Самолета» провел конференс-колл с аналитиками, где ответил на вопросы, касающиеся акций и облигаций (запись звонка есть у «РБК Инвестиций»). Вот главные тезисы:
⬜️Компания не рассматривает возможность допэмиссии акций
⬜️В 2026 году собирается погасить облигаций на 4,9 млрд руб.
⬜️Намерена выплатить все купоны по облигационному долгу, запланированные на этот год
⬜️Планы вернуться в индекс Мосбиржи остаются в силе
Тезисы неплохие, должны немного успокоить рынок и дать заработать спекулянтам. (я в этот раз не в их числе)
Но ключевые вопросы все же оста...
Финаме
БКС Мир Инвестиций
