Облигации Самолет

Валерий Николаевич Шумский, Put, ставка купона определена до 29.01.2026

Строительную отрасль сложно назвать надежной, а вложения в строительные облигации – консервативными инвестициями. Но мы рассмотрим самый высокий рейтинг в строителях: от А- до А+. Это первый эшелон, лидеры своих сегментов, и очень масштабный многомиллиардный бизнес. Да, Самолет и Брусника не самый ТОП по надежности: первый всеми правдами и неправдами пытается пристроить свои квартиры, второй даже вышел в тех.дефолт… Но и доходность ого-го! С диверсификацией подойдет! А вот ЛСР, СЭТЛ и Эталон на наш взгляд кремень!

👉Строительная отрасль в депрессии
👉Знакомство со строительными компаниями

🔹🔹🔹

СамолетP11 RU000A104JQ3 👉обзор

Рейтинг: А

Срок: 1,2 года ⚠️оферта (👉что не так с офертами?)

Доходность: 25,2%

Периодичность выплат: раз в полгода

🔹🔹🔹

ЭталФинП03 RU000A103QH9 👉свежайший обзор

Рейтинг: А-

Срок: 0,8 лет

Доходность: 24,1%

Периодичность выплат: ежеквартально

Друзья, привет!

⚡️ Под занавес осеннего сезона раскрываем наши операционные результаты за октябрь и 10М 2025.

Ключевые результаты за октябрь:

🚀 Объем продаж первичной недвижимости вырос на 45% и составил 25,3 млрд руб. (113,3 тыс. кв. м) по сравнению с 17,4 млрд руб. (80,9 тыс. кв. м) за октябрь 2024 года, что лучше рынка в сегменте жилой недвижимости на начало 4-го квартала;

🚀 Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 63%, доля количества сделок с использованием ипотечных средств выросла на 7 п.п в сравнении с сентябрем;

🚀 Доля рассрочки снизилась до 20%;

🚀 Cредняя цена за кв. м. увеличилась до 212,9 тыс. руб. показав рост на 5% по сравнению с октябрем прошлого года.

По итогам 10 месяцев:

🚀 Объем продаж первичной недвижимости превысил отметку в 1 млн кв.м в натуральном выражении и составил 224,3 млрд. руб. Мы подтверждаем гайденс, что объем продаж по итогам 2025 года будет на уровне не ниже 2024 года.

🔥 Мы продолжаем следовать нашей стратегии оптимизации долговой нагрузки и снизили средневзвешенную ставку по кредитному портфелю на 2 п.п. с середины года до 11%.

Мы хотели сделать простую, понятную и небольшую по «цене входа» стратегию. Чтобы можно было начинать с минимальной суммы (10-12 тыс) и при необходимости пополнять (тоже на небольшую сумму). Для этого мы отказались от валютной диверсификации и флоатеров. Оставили только фиксы, но сохранили приверженность к кредитному рейтингу А

Доходность публиковать рано, т.к. стратегия работает меньше 1 месяца, но можно ориентироваться на график «старшей» стратегии «Бабуля на максималках». В старшей бабуле сейчас доля валютных облигаций 8%, с целевой доле 20%. А учитывая что рубль не падает, похоже, что Бабуля мини хотя бы временно но будет показывать более высокий результат

📘Почитать по теме:

👉об автоследах: раз, два

👉промежуточные итоги

👉о комиссиях

Подскажите, какая оферта будет по Самолету 13, пут или колл?
Читаю в Т-банке, пишут колл, а на сайте Мосбиржи пут!

Подскажите, какая оферта будет по Самолету 13, пут или колл?
Читаю в Т-банке, пишут колл, а на сайте Мосбиржи пут!

Всем привет! Читая интернет на предмет мнений по тому или иному инвестиционному инструменту, часто вижу мнения, что простые среднесрочные облигации с погашением примерно через 4 года, даже с приличным купоном, по текущим ценам покупать не выгодно.

Предлагаю рассмотреть, а так ли это, на примере облигаций СамолетР16. Текущие параметры облигации:

Стоимость 1 штуки – 113,76%, выплата купонов – ежемесячно, 19,73 рубля на облигацию. Срок погашения: 06.2029.

Вопросы надежности эмитента на среднесрочный период – вопрос отдельного анализа, в рамках данной статьи рассматривать не буду. Сделаю акценты только на денежные потоки и доходность.

Расчеты буду делать методом дисконтированных денежных потоков, без учета реинвестирования купонов для простоты, для чего воспользуюсь возможностями Excel.

Сначала прикинем простую доходность в предположении, что ставка дисконтирования нулевая и не меняется (инфляции нет). НДФЛ на купоны тоже учитывать не будем (вариант ИИС-3).

Исходя из таких упрощений, график «возврата инвестиций» выглядит следующим образом:

Друзья, привет!

Приняли участие во II форуме «Рынок ценных бумаг» агентства АКРА.
Тезисно делимся самым важным с выступления CFO Нины Голубничей в рамках дискуссии «Эволюция рынка облигаций — новые вызовы, новые инструменты»:

✅ Процесс структурирования инструмента начался примерно год назад.

✅ Основными предпосылками для подготовки и реализации выпуска облигации
с опцией обмена в акции было наличие квазиказначейского пакета, плюс данный инновационный инструмент по своей сути предполагал привлечение финансирования под ставку ниже ключевой.

✅ В течение 2025 года наша команда вместе с консультантами работали над
параметрами и характеристиками инструмента c учетом лучших мировых рыночных практик.

✅ Мы таргетировали небольшой объем выпуска, который в объеме эквивалентен
нашему квазиказначейскому пакету, а также низкий купон, напомним – это на 3,5% ниже текущей ключевой ставки.

✅ Для нас также важно было учесть ограничение по доходности инвестору (не выше 250% от номинала облигации)

Друзья, привет!

⚡️Продолжаем нашу рубрику #СамолетСтроит, в которой делимся новостями по реализации наших проектов:

🆙 В Подмосковье ЖК «Богдановский Лес» завершаем строительство первой очереди, в состав которой входят 6 корпусов общей площадью 74,8 тыс кв. м с объектами коммерческой инфраструктуры. Помимо жилых корпусов на территории площадью 72,15 га планируется построить разнообразную социальную инфраструктуру.

🆙 В ЖК «Квартал Строгино» строительство детского сада вышло на финишную прямую – готовность превысила 80%. Помимо строящегося детского сада, на территории ведется строительство 8 жилых корпусов, еще одного садика и школы.

🆙 В детском саду в ЖК «Квартал Авиаторов» в Балашихе завершены кладочные и фасадные работы. Общая готовность объекта превышает 60%. Ввод в эксплуатацию планируется в 2026 году. Сам комплекс находится в развитом районе Балашихе, возле Горенского лесопарка и национального парка «Лосиный Остров».

🔑 Мы продолжаем активно строить и вводить в эксплуатацию не только жилые корпуса, но и объекты социальной инфраструктуры.

Друзья, привет!

⚡️ В эту пятницу запускаем новую рубрику #СамолетСтроит. Будем делиться новостями по теме реализации наших проектов. Тем более, 4 квартал является традиционно сезонно высоким с точки зрения объемов ввода жилья в эксплуатацию.

❗️Напомним, что именно после ввода объекта девелопер получает средства с эскроу-счетов.

🆙 На днях мы завершили строительство и ввели в эксплуатацию два новых корпуса в ЖК «Рублевский Квартал» в Подмосковье общей жилой площадью более 31 тыс. кв.м на 652 квартиры. Покупатели получат квартиры с чистовой отделкой, панорамным остеклением и видами на лесной массив.

Почему это важно❓

🔑 Наш основной приоритет – это девелопмент. 2025 год будет для нас рекордным по количеству переданных квартир.

$SMLT #Самолет #СамолетСтроит

А Самолет сможет погасить 73,5млрд в ближайшие 2 года? Просто интересно стало

А вам пришёл первый купон по облигациям P20? Написано было, что выплата 5.11.25, но деньги не пришли. Брокер Сбербанк.

Den4ik88,

Я спросил, почему нет отметки в депозитарии, из-за выходных? Вы мне ответили, что есть новости цки, там посмотрите, а я там и смотрю. До сих...

IZIB, ну и посмотрите, я же написал, что в депозитарий нет отчисления.

PuliOtBabuli, nsddata.ru/ru/news вполне себе публичный ресурс НРД. Cамому проверить лень?

• в ренкинг были отобраны эмитенты с кредитным рейтингом компании/выпуска не ниже A-.ru (по национальной шкале агентства НКР), не ниже А- (по национальной шкале АКРА) и/или не ниже ruA- (по национальной шкале «Эксперт РА»);
• были взяты выпуски с дюрацией не менее 182 дней и до трех лет с фиксированной купонной доходностью;
• доходность и цена указаны согласно данным Мосбиржи как доходность и цена по последней сделке 1 ноября 2025 года;
• накопленный купонный доход (НКД) указан на 1 ноября 2025 года.

1. Самолет (СамолетP11) — доходность 25,32%
Купон: 26%, 2 раза в год
Погашение: февраль 2028
Пут-оферта: февраль 2027
Цена: 102,04%
Рейтинг: A+ / A (RU)

2. Биннофарм (БинФарм1P6) — 19,68%
Купон: 19,5%, ежемесячно
Погашение: июнь 2028
Пут-оферта: январь 2027
Цена: 101,50%
Рейтинг: ruA

3. ГТЛК (ГТЛК 1P-07) — 19,42%
Купон: 11,7%, 4 раза в год
Погашение: декабрь 2032

сегодня из-за выходного нет купонов в депозитарии по р20?

Лев Батаков, выплачен — e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6g-A4TAiODkSXMZGJaXuCjw-B-B