Облигации Самолет

PM, на ВТБ выплатил П20

P20 тоже невидать.

Купон по 15му пришел.

А где купоны по облигациям р20?

А где купоны по облигациям р20?

Завершаем год рекордными цифрами! Друзья, привет!🌟 Завершаем год рекордными цифрами! За 2025 года мы ввели в эксплуатацию более 1,2 млн кв.м ...

Роман Миронов, может стоит переехать уже в 2026 и перестать смотреть на параметры прошлогодних оферт, объявленных в конце 24 на заливе?))

Semen Semen, Там цена выкупа по оферте 86,52% — что составит отрицательную доходность если ее сдать. Так что не стоит ждать чуда.

Ориентир ...

Semen Semen, Там цена выкупа по оферте 86,52% — что составит отрицательную доходность если ее сдать. Так что не стоит ждать чуда.

Ориентир ...

Приветствую, А кто знает реально от Самолета получить такую доходность по выпуску Р13 47% или какая будет?

Приветствую, А кто знает реально от Самолета получить такую доходность по выпуску Р13 47% или какая будет?

🏗️ Девелопер «Самолет» готовится к размещению двух новых выпусков биржевых облигаций, предлагая инвесторам выбор между инструментами с разной структурой доходности. Первый выпуск рассчитан на три года с фиксированным купоном, второй — дисконтный, со сроком обращения четыре года. Оба варианта объединяет заявленная высокая доходность, которая на старте размещения обещает существенную премию к уже обращающимся на рынке бумагам компании и долговым инструментам сопоставимого уровня.

💰 Привлекательность новых выпусков для инвесторов заключается в нескольких аспектах. Во-первых, это возможность «зафиксировать» повышенную доходность в момент, когда рынок уже ожидает дальнейшего снижения ключевой ставки Банка России. Во-вторых, инвестор может выбрать стратегию: получать регулярный купонный доход или сделать ставку на рост цены дисконтной облигации с низким купоном, но значительным потенциалом роста к номиналу. При этом, согласно прогнозам, дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики должно поддержать не только котировки облигаций, но и фундаментальные показатели бизнеса застройщика за счет оживления спроса на ипотеку. Актуальные идеи по долговому рынку мы регулярно разбираем в нашем Telegram-канале.

Друзья, привет!

🌟 Завершаем год рекордными цифрами!

За 2025 года мы ввели в эксплуатацию более 1,2 млн кв.м жилой недвижимости — это 131 корпус, выдано более 31 тысячи ключей клиентам в Москве и регионах по состоянию на сегодня.

Этот год был непростым для многих отраслей экономики, в том числе для девелопмента. Несмотря на это, мы успешно преодолевали вызовы и адаптировались к меняющимся условиям. Давайте вспомним, что мы сделали за этот год:

✅ Сохранили лидерство на рынке по вводу жилья и текущему строительству
✅ Вышли в новые города: Казань, Уфа, Екатеринбург, Ростов-на-Дону и Нижний Новгород
✅ Закрыли сделки по продаже части проекта «Рублевский квартал» и актива на Васильевском острове в Санкт-Петербурге
✅ Эффективно управляли кредитным портфелем, проактивно работали на рынках капитала — разместили первые в контуре РФ облигации с возможностью обмена в акции
✅ Существенно повысили производительность труда, в том числе использую in-house технологические решения
✅ Запустили первый фонд арендного жилья, который провел IPO и стал доступен всем неквалифицированным инвесторам на Мосбирже

АКРА чуть-чуть «подрезало крылья» ✈️ «Самолёту» — понизило рейтинг с А до А−. При этом мило подмигнуло рынку: прогноз, мол, «Стабильный», не паникуйте 🤫

В нынешнем облигационном цирке, где рейтинги запросто роняют на 7 ступеней сразу (привет, «Уральская сталь» 👋), одна ступень вниз – это, считай, похвалили! Как будто пронесло.

Но не спешите хлопать в ладоши: чистый долг компании уже превышает EBITDA более чем втрое. Но что еще хуже, этот показатель неуклонно растёт год за годом 📈 — компания просто зарывается в долгах.

А тут еще и один из основных акционеров по-тихому скинул почти половину своих акций. Это как если бы пилот выпрыгнул с парашютом, пока вы еще сидите в салоне! 😱
Конечно, каждому своё, но сам жест слегка намекает… 🤔

Так что, хоть я и оставляю «Самолёт» в портфеле, теперь это не пассажир экономкласса — а заключенный, этапируемый в наручниках. Лимит по эмитенту — строгие 0,5%, а сам эмитент — под пристальным вниманием 👁️

• Понижение рейтинга: (почти) хорошая новость
• Почему рынок требует высокую доходность?
• Что будет с облигациями?

На фоне тотальной распродажи на рынке ВДО, где доходность многих бумаг превысила 30-40%, новость была воспринята позитивно — рынок опасался более серьезного снижения.

Разберем, чем это грозит инвесторам, стоит ли рассматривать облигации с аномальной доходностью.

На момент написания поста доходность 30%+:

Понижение рейтинга: (почти) хорошая новость

Доходность облигаций дошла до уровней ВДО. После обвала рейтинга Уралстали рынок опасался, что похожая судьба может ждать и Самолет. Потеря инвестиционного рейтинга стала бы для эмитента приговором.

(A-) — это спасение и открытая дверь для рефинансирования.

Ключевой посыл стабильного прогноза в том, что агентство не ждет дальнейшего ухудшения кредитного профиля компании в ближайшие 12-18 месяцев.

Для держателей облигаций — очень хороший знак.

Почему рынок требует высокую доходность?

Оптимисты указывают на наличие прибыли, лидерство на рынке (1-е место в РФ по объему стройки), большой земельный банк, инвестиционный рейтинг.

А вы почитайте последние два абзаца отчета предыдущего года (в самом конце): www.acra-ratings.ru/press-releases/5411/
Там ж явно написано ч...