Облигации ОФЗ

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 5 по 11 августа ИПЦ снизился на -0,08% (прошлые недели — -0,13%, -0,05%), с начала месяца -0,15%, с начала года — 4,20% (годовая — 8,58%). Месячный пересчёт июльской инфляции составил 0,57% (это ниже недельных данных, которые показывали 0,65%) — это выводит нас на ~7% saar, но июльское повышение тарифов внесло неоспоримый вклад в ИПЦ, около 0,75%, то есть по факту месяц получился дефляционный (-0,18%). Темпы августа удивляют в хорошем смысле, у нас 4 подряд дефляционная неделя, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, с учётом дефляционных недель вполне правдоподобно). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,41% (прошлая неделя — 0,28%), дизтопливо на 0,01% (прошлая неделя — -0,02%), динамика ускорилась (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо, правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж в августе, с возможностью продления на сентябрь. 12 августа был поставлен рекорд по стоимости 95 бензина на бирже.

Максим Лебедев, когда коррекция в офз? Сегодня в ночь? Или с понедельника?

здравствуйте, я тут случайно правду сказал про город выборг и местное опг в погонах прошу дать мне и моей семье защиту чтб меня не убили я г...

Booppa, оба выпуска очень даже ликвидные. правда иногда там странным образом близкие оферы и биды истощаются, и бывает сейчас стреляет в обе...

Booppa, оба выпуска очень даже ликвидные. правда иногда там странным образом близкие оферы и биды истощаются, и бывает сейчас стреляет в обе...

Сиделец, ради бога… но такие перепрыжки только не в офз. Это тихая гавань для больших денег. Тут должна быть тишина. Деньги любят тишину

Booppa, ну вот… перескочи я в июне в 238, а сейчас обратно — тысяч 400 заработал бы. А так уже вся выгода от перехода в 248й испарилась из-з...

🔍 Индекс RGBI (Russian Government Bonds Index) — это биржевой индекс, отражающий динамику цен на корзину наиболее ликвидных облигаций федерального займа (ОФЗ) России с фиксированным купоном и сроком погашения более одного года. Он показывает изменение рыночной стоимости этих госдолговых бумаг, но при этом не учитывает выплаты по купонам (то есть купонный доход не входит в расчет)

👨‍💻 Индекс RGBI был введён 1 января 2003 года Московской биржей с базовым значением 100 пунктов, которое отражало стоимость корзины наиболее ликвидных облигаций федерального займа России на 31 декабря 2002 года. С момента запуска индекс стал важным индикатором динамики рынка государственных облигаций с фиксированным купоном и сроком погашения более одного года.

✏️ Создание RGBI связано с необходимостью получить прозрачный и стандартизованный показатель изменения рыночной стоимости федеральных облигаций России без учета купонных выплат — то есть по «чистым» ценам. Это позволило инвесторам и аналитикам отслеживать ценовые тренды на долговом рынке и оценивать ожидания участников рынка по ключевой ставке Центробанка.

Сиделец, пора вниз об этом говорит это

На рынке ОФЗ сейчас складывается интересная ситуация. После периода высоких ставок мы постепенно переходим в фазу смягчения денежно-кредитной политики.



ЦБ запустил цикл снижения ключевой ставки. Уже два шага вниз  с 21% до 20%, потом до 18%. Прогнозы выглядят оптимистично – к концу года ставка может быть в районе 16%, а на горизонте трех лет – около 8%, при инфляции у цели в 4%.

Как можно отыграть падение ставки?
Длинные ОФЗ очень чувствительны к ставкам: снижение доходности к погашению на несколько пунктов дает мощный рост цены. А при купоне 12,25% сложный процент начинает работать в полную силу.

Разберем на примере ОФЗ 26248
Погашение – 2040 год, купон – 12,25%. Сейчас бумага торгуется по 91,4% от номинала, доходность к погашению – около 14,5%. Если через три года доходность снизится до 8%, цена может вырасти примерно до 133% номинала. Это +45% только по телу самой облигации.

К этому прибавим купоны за три года – еще примерно 42% от первоначальной суммы. При реинвестировании в ту же бумагу суммарная доходность подбирается к 100% за три года. Это порядка 26% годовых. Даже если выйти раньше, годовая доходность по расчетам останется около 25%.

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам месяца IMOEX снизился на 4%, составив 2732,1 пункта (геополитические риски). Среднедневной объём торгов акциями в июле слегка повысился составив 108₽ млрд (в июне — 105,3₽ млрд).

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в июле стали СЗКО, вернувшиеся к нетто-покупкам акций — 23,5₽ млрд (месяцем ранее они продали бумаг на сумму 7,1₽ млрд). Физики нарастили свои покупки — 15,2₽ млрд (в июне — 7,8₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали второй месяц подряд, НФО в рамках ДУ — 18₽ млрд (в июне — 17,9₽ млрд), НФО за счёт собственных средств — 17₽ млрд.

💬 Нерезиденты из дружественных стран в июле продолжили продажу акций — 8,5₽ млрд (в июне продали на 1,9₽ млрд). Заработали форточки?

Я конечно понимаю, что у ОФЗ есть основания для уверенного роста, но снимать перекупленность хоть иногда нужно! Или нет ?! RSI-7 на неделях уже равен 93. Доколе ?!🤷‍♂️ Ну дайте уже дозакупиться😋

P.S. Хорошо хоть продал ранее лишь половину от имевшихся в портфеле ОФЗ. Думал, через неделю-другую закуплюсь после коррекции к росту. Ан нет!

Годовая инфляция в РФ в июле снизилась до 8,79% с 9,40% в июне. Дефляция в РФ с 5 по 11 августа составила 0,08% после снижения цен на 0,13% неделями ранее, сообщил Росстат.

ОФЗ 26247
Спрос составил 73,794 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 14,10%. Разместили 52,011 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года составила 91,4493% от номинала, что соответствует доходности 14,10% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 52,011 млрд. рублей по номиналу при спросе 73,794 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 48,926 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 91,3731% от номинала, что соответствует доходности 14,11% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Минфин РФ 13.08.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26247 с погашением 11.05.2039 и 26249 с погашением 16.06.2032.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (243,8 млрд руб.)
• Спрос: 73,8 млрд руб.
• Размещено: 52,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,45% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,10%
• Премия к открытию дня:5 б. п.

ОФЗ-26249

• Предложение: доступный остаток (472,4 млрд руб.)
• Спрос: 17,4 млрд руб.
• Размещено: 8,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 90,02% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 13,69%
• Премия к открытию дня: 14 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2025 г., млрд руб.