Финаме
БКС Мир ИнвестицийМухомор, опять не котлетим, ждем немного
Нагибатор Рынка, Какие котлеты, могут до 20 поднять
Облигации ОФЗ
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 25085 | 1.2 | 0.0% | 31.91 | 21.74 | 2024-09-25 | ||
| ОФЗ 26207 | 2.5 | 17.1% | 83.43 | 40.64 | 38.63 | 2024-08-07 | |
| ОФЗ 26212 | 3.5 | 17.2% | 75.753 | 35.15 | 0.97 | 2025-01-22 | |
| ОФЗ 26218 | 7.2 | 16.2% | 70.047 | 42.38 | 28.87 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26219 | 2.1 | 17.5% | 84.314 | 38.64 | 27.81 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26221 | 8.7 | 16.0% | 63.8 | 38.39 | 24.68 | 2024-10-02 | |
| ОФЗ 26222 | 0.2 | 16.6% | 98.152 | 35.4 | 20.03 | 2024-10-16 | |
| ОФЗ 26224 | 4.8 | 16.6% | 70.198 | 34.41 | 11.53 | 2024-11-27 | |
| ОФЗ 26225 | 9.8 | 15.9% | 59.9 | 36.15 | 13.51 | 2024-11-20 | |
| ОФЗ 26226 | 2.2 | 17.2% | 84.697 | 39.64 | 23.96 | 2024-10-09 | |
| ОФЗ 26228 | 5.7 | 16.5% | 69.89 | 38.15 | 21.59 | 2024-10-16 | |
| ОФЗ 26229 | 1.3 | 17.0% | 89.699 | 35.65 | 14.69 | 2024-11-13 | |
| ОФЗ 26230 | 14.7 | 15.9% | 55.9 | 38.39 | 24.68 | 2024-10-02 | |
| ОФЗ 26235 | 6.6 | 16.3% | 60.65 | 29.42 | 21.18 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26236 | 3.8 | 17.1% | 70.45 | 28.42 | 10.62 | 2024-11-20 | |
| ОФЗ 26237 | 4.6 | 16.8% | 69.89 | 33.41 | 24.05 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26238 | 16.9 | 15.8% | 51.196 | 35.4 | 10.5 | 2024-12-04 | |
| ОФЗ 26239 | 7.0 | 16.4% | 63.249 | 34.41 | 34.03 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 26240 | 12.1 | 16.4% | 53.5 | 34.9 | 31.83 | 2024-08-14 | |
| ОФЗ 26242 | 5.1 | 16.7% | 75.949 | 44.88 | 35.76 | 2024-09-04 | |
| ОФЗ 26243 | 13.9 | 16.3% | 66.957 | 48.87 | 14.5 | 2024-12-04 | |
| ОФЗ 26244 | 9.7 | 16.1% | 79.02 | 56.1 | 38.22 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26245 | 11.2 | 0.0% | 48.33 | 24.66 | 2024-10-09 | ||
| ОФЗ 26246 | 11.7 | 14.7% | 87.794 | 43.73 | 24.66 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26247 | 14.8 | 15.7% | 82.9 | 65.78 | 25.17 | 2024-11-27 | |
| ОФЗ 26248 | 15.9 | 14.9% | 86.801 | 68.13 | 25.17 | 2024-12-04 | |
| ОФЗ 29006 | 0.5 | 15.3% | 99.899 | 72.6 | 71.8 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 29021 | 6.4 | 0.0% | 98.93 | 0 | 23.4 | 2024-09-04 | |
| ОФЗ 29022 | 9.0 | 0.0% | 98.549 | 39.45 | 38.61 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 29023 | 10.1 | 0.0% | 98.24 | 0 | 23.4 | 2024-09-04 | |
| ОФЗ 52005 | 8.8 | 7.4% | 69.399 | 13.88 | 5.15 | 2024-11-20 |
-
Прогноз по средней ключевой ставке в 2025 году повышен с 10%-12% до 14-16%.
ДлЯ ОФЗ это практически приговор
ОФЗ дальние доедут до 17% к пог...
Мухомор, опять не котлетим, ждем немного
ОФЗ 26238 в моменте "упоролись" на 2% после решения о повышении ставки на 200бп
ОФЗ 26238 в моменте «упоролись» на 2% после решения о повышении ставки на 200бп
Обсудить ОФЗ можно на форуме ОФЗ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 18%Банк России повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов — до 18% годовых (ожид 18% / ранее 16%). Снижение показателя начнется не раньше следующего года.
В 2024 году ключевая ставка не менялась, на заседании в июне регулятор в четвертый раз сохранил показатель на уровне 16%.
www.cbr.ru/hd_base/keyrate/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЛЕВ, если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к к...
dmytriy klimov,
Тут все зависит от того, где вы признаете доход от роста тела облигации:
1.Если в конце периода, то срок более долгий, поступления смещаются дальше во времени и доходность получается меньше.
2.Если равномерно, то денежный поток смещается в более ранние периоды и доходность возрастает.
Как видите общая прибыль от ОФЗ26238 не меняется в том и другом варианте, все зависит от того, где вы ее получите.
В конце срока — это 100% гарантировано, раньше — уже вопрос вероятности.
ЛЕВ,если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к концу срока обращения, то для вас ставка 15%
Можете пояснить почему вы так думаете?ЛЕВ, Спасибо за подробный расчет, но я его не понял. :) Вы сначала сложили все купоны, потом добавили разницу между рыночной ценой и номинал...
sab22,
Да, действительно вычитать 1 не надо.
получается, что если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к концу срока обращения, то для вас ставка 15%
Бравые парни физики смело набирают лонг в ближнем фьюче на RGBI
Правы ли они?
И что это за фьюч такой, ежели им пользуются всего 6 юрлиц, ...
usikpa, Ну ликвидность вроде есть, обороты увеличиваются… почему нет. 6 юрлиц лучше чем 1 или 2. Зато там ставка фондирования позиции рыночная, а не как у брокеров 25%, поэтому физикам удобно брать позицию с плечом. Можно и шортить, кстати. Кто вам даст шортить ОФЗ нормально как физику?sab22, При подсчёте простой доходности у вас денежный поток по инструменту за каждый период выплаты принимается равным по стоимости, а при п...
usikpa, т.е. вы хотите сказать, что указанная в карточке ОФЗ доходность к погашению считается с учетом обесценения денег? А на какую величину они дисконтируют?sab22,
Единичку забыли вычесть при расчете доходности, когда сумму всех доходов делили на текущую цену.
На скрине доходность без реинвест...
ЛЕВ, Спасибо за подробный расчет, но я его не понял. :) Вы сначала сложили все купоны, потом добавили разницу между рыночной ценой и номинальной. Это понятно. Но зачем потом 1 вычитать? Если вы купили что-то за 100 руб, а потом ровно через год продали за 150, то годовая доходность будет 50%: (150-100)/100. И почему потом делили на кол-во купонов, умноженное на 2? Если в год 2 купона, то нужно кол-во купонов делить на 2. Я так думаю.dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Есл...
sab22, При подсчёте простой доходности у вас денежный поток по инструменту за каждый период выплаты принимается равным по стоимости, а при подсчёте доходности к погашению чем дальше по времени денежный поток, тем меньше его стоимость (уитывается временная стоимость денег). Поэтому эффектинная доходность и получается меньще. Простая доходность считается по формуле:
YS = (∑n/i,j=m(Ci + Nj)/(P + A)−1)× (YB/t)×100,
где YS – простая доходность, %,
Ci – размер i-ого купона в валюте расчетов,
Nj – размер выплаты j-ой номинальной суммы долга в валюте расчетов,
A – накопленный купонный доход в валюте расчетов,
n – число купонных периодов,
m – текущий купонный период,
t – число дней до даты погашения/ближайшей оферты,
YB – базис года (число дней в году).dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Есл...
sab22,
Единичку забыли вычесть при расчете доходности, когда сумму всех доходов делили на текущую цену.
На скрине доходность без реинвестирования и расчет по вашей формуле:
dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Есл...
sab22, сложный процент. Учитывается реинвестирование.Глеб Ш., Потому что это разные доходности и применяются они по разному. Поясню на вашем примере:
Простая доходность 18,84% означает, что за ...
dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Если в экселе по годам сложить все купоны, потом добавить разницу между рыночной ценой и номинальной и это разделить на текущую рыночную цену, а потом на кол-во лет до погашения, то у меня получилось 18,52%. Где ошибка?
26 июля Банк России повысит ставку...… до 18%, на наш взгляд, и сохранит жесткую риторику, чтобы ожидания участников рынка не смягчились и их действия не снизили жесткость денежно-кредитных условий (ДКУ).
Почему мы ждем +2 п.п.
- Инфляция (за 3 мес. с сезонной корректировкой) ускорилась во 2 кв. 2024 г. до 8,6% против 5,8% в 1 кв. 2024 г., т.е. видим ускорение роста цен, которое привело к снижению реальных ставок (смягчению ДКУ) до 7-8% в июне против 10% в марте-апреле,
=> это противоречит тезису ЦБ о том, что ДКУ во 2П 2024 г. должны быть жестче, чем в 1П 2024 г., чтобы инфляция вернулась к цели, а экономика — к сбалансированному росту.
- Рынок заложил повышение до 18% в доходности процентных свопов и, частично, в доходности ОФЗ,
=> если ЦБ выберет более мягкий шаг, то это может спровоцировать снижение доходностей и привести к смягчению ДКУ, что противоречит задачам регулятора (см. первый пункт).
- Корп. кредитование по итогам мая-июня растет выше траектории из апрельского прогноза Банка России, выдачи ипотеки за две недели июля находятся на уровне марта-апреля (нет грандиозного провала), а потребительское кредитование остается на высоком уровне в абсолютном выражении,
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Решение по ставке уже скоро. Как отреагирует рынок?В пятницу состоится, пожалуй, самое непредсказуемое заседание Банка России. Какое решение по ставке будет принято и как отреагирует рынок, разбираемся в статье.
Что на столеО возможном повышении ключевой ставки представители ЦБ начали заявлять еще за месяц до заседания. Поводом к жесткой риторике послужил скачок инфляции и инфляционных ожиданий.
Можно выделить следующие сценарии:
- Сохранение ставки на текущих 16%
- Повышение до 17% — именно такое решение ждут в БКС
- Повышение до 18% — консенсус
- Шоковый сценарий повышения до 19–20%
Консенсус
Макроэкономический опрос Банка России свидетельствует о том, что экономисты ожидают среднее значение ключевой ставки на этот год в размере 16,8%. Данная цифра предполагает повышение до 18%.Опрос «Ведомостей» показал, что большинство аналитиков ожидают роста ключевой ставки до 18%. В меньшинстве оказались как сторонники шокового сценария, так и адепты более мягких решений.
Почти все эксперты, опрошенные РБК, тоже ждут повышения ключевой ставки — в основном до 18%:
Авто-репост. Читать в блоге >>>Коллеги, почему у ОФЗ с длинным концом простая доходность больше чем эффективная? Типа, реинвестирование купонов сжирает доходность? У меня ...
Глеб Ш., Потому что это разные доходности и применяются они по разному. Поясню на вашем примере:
Простая доходность 18,84% означает, что за каждый из 17 оставшихся лет вы получите 184,4р на каждую вложенную 1000р. 1000+(188,4х17)=4202,8р. При этом вы деньги забираете и тратите.
Эффективная доходность 15,38% означает, что в первый год вы получите 153,8р на каждую вложенную 1000р и в дальнейшем вы эти деньги и последующие выплаты реинвестируете. То есть 1000*1,1538^17=11331р
То есть по факту эффективные 15% больше чем простые 18% за счет сложного процента.
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
