Облигации ОФЗ

Индекс ОФЗ (RGBI) продолжает рост.

#BONDS#RGBI 

 

 

ЦБ РФ продолжает цикл снижения процентной ставки, что оказывает давление на доходность ОФЗ. Сегодня состоялось внеочередное собрание на котором объявили о снижение ключевой ставки. Индекс реагирует ростом, но также отражает прогноз игроков относительно будущей политики ЦБ и прайсит это: значение индекса растет практически на 1,5%.

 

Ровно месяц мы наблюдали крайне слабую динамику индекса ОФЗ. Сегодня же, RGBI полностью перекрыл все падение от февраля 22 года. Рынок закрыт от нерезидентов и те, кто купили на мартовском падении, явно не хотя продавать хорошую доходность. 

 

Продаж нет, так еще и политика ЦБ по снижения ставки также оказывает поддержку на индекс, толкая цену вверх (инвесторы покупают, т.к даже такую доходность упускать не хочется).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Набиуллина: Фискальной докапитализации банков через ОФЗ в этот кризис может быть недостаточно
Набиуллина призвала банки перевести в рубли оставшихся валютных ипотечников: сейчас самый подходящий момент

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈RGBI растёт на 1.3%, ЦБ понизил ставку до 11%


📈RGBI +1.3% Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая 2022 года на 300 б.п., до 11,00% годовых. Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ РФ снизил ставку на 3%, до 11% на внеочередном заседании

Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 3%, до 11%. Оно пройдет 26 мая, сообщается на сайте регулятора.

Следующее плановое заседание Банка России по ключевой ставке состоится 10 июня.

На прошлом заседании регулятора в апреле было принято решение о снижении ключевой ставки на 300 базисных пунктов – до 14% годовых.

Тогда в ЦБ подчеркнули, что внешние условия для экономики РФ остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. В то же время риски для финансовой стабильности страны перестали нарастать, что создало условия для снижения ключевой ставки.

В последнее время наблюдается замедление темпов роста цен за счет укрепления рубля. Важными факторами для дальнейшей динамики инфляции в Центробанке считают эффективность процессов импортозамещения, а также масштаб и скорость восстановления импорта готовых товаров, сырья и комплектующих.

www.cbr.ru/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава комитета Госдумы Аксаков ожидает, что ЦБ РФ 26 мая снизит ключевую ставку на 2 п. п., до 12%
26 мая состоится внеочередное собрание Банка России, на котором ЦБ примет решение и процентной ставке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банк России в четверг на внеплановом заседании совета директоров может снизить ключевую ставку до 12% — Sber CIB
Банк России в четверг на внеплановом заседании совета директоров может снизить ключевую ставку до 12%, а к июлю же ставка опустится уже к 10%, считает старший стратег по долговому рынку Sber CIB Investment Research Игорь Рапохин

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин США на этой неделе ужесточит санкции в отношении России, после которых может наступить дефолт — Bloomberg


Как сообщают источники издания, Минфин США не будет продлевать специальную лицензию, дающую возможность России платить по долгам.

Тем не менее эксперты полагают, что запрет США на проведение платежей оставит открытой лазейку для выплаты долга европейским кредиторам. На них приходится около 25% российских евробондов.

www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-23/us-treasury-set-to-close-bond-loophole-in-crunch-week-for-russia

Авто-репост. Читать в блоге >>>

плохо))))

📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?

• Доходности коротких ОФЗ сократились на 5-10бп, а середина и дальний конец кривой преимущественно сместились на 3-8п выше.

• Почти вся кривая располагается в диапазоне 10,2-10,4%.

• Спред 2-10 лет прибавил 7бп до -8бп.

• Торговля прошла на низких объемах: дневной оборот составил 3,2 млрд руб., обновив минимум за четыре месяца. В сегменте ОФЗ-ПД торговля была равномерно распределена между короткими и длинными бумагами, среднесрочными выпусками практически не торговали.

💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН

 #fi @pro_bonds

@xtxixty

Пишет
t.me/xtxixty/1453

ЦБ РФ сам реагирует на рыночную доходность, хоть и считает, что он её регулирует

Рибонуклеаза, ЦБ сам её и создаёт, эту самую «рыночную» доходность:)) В текущей ситуации, разумеется.

Нерешительный гений, Как же он создаёт, если ставку снизил, а дох-ти ОФЗ выросли) ЦБэшная ставка это хвост который виляет собакой

Рибонуклеаза, Приветствую! Так снижение ставки, ОФЗ отыграли уже задолго до решения по ставке:)) Поэтому, по факту, доходность на чуть-чуть выросла, может и ещё вырастет. Так как доходность у них сейчас 10 с небольшим, а ставка 14. И всё таки это собака, которая виляет хвостом:)) В ныненешней ситуации, подчеркну.

Нерешительный гений, Сегодня доходность также растет… Это не отыгрыш ставки, а рыночный фактор

Рибонуклеаза, Так я выше об этом писал, что доходность может и ещё вырасти… Так что это нормально!

ЦБ РФ сам реагирует на рыночную доходность, хоть и считает, что он её регулирует

Рибонуклеаза, ЦБ сам её и создаёт, эту самую «рыночную» доходность:)) В текущей ситуации, разумеется.

Нерешительный гений, Как же он создаёт, если ставку снизил, а дох-ти ОФЗ выросли) ЦБэшная ставка это хвост который виляет собакой

Рибонуклеаза, Так снижение ставки, ОФЗ отыграли уже задолго до решения по ставке:)) Поэтому, по факту, доходность на чуть-чуть выросла, может и ещё вырастет. Так как доходность у них сейчас 10 с небольшим, а ставка 14. И всё таки это собака, которая виляет хвостом:)) В ныненешней ситуации, подчеркну.

ЦБ РФ сам реагирует на рыночную доходность, хоть и считает, что он её регулирует

Рибонуклеаза, ЦБ сам её и создаёт, эту самую «рыночную» доходность:)) В текущей ситуации, разумеется.

📈RGBI не отреагировал на снижение ставки до 14%


📈RGBI +0.14% Банк России снизил ставку сразу на 300 б.п. до 14%, но индекс государственных облигаций не отреагировал. Дело в том, что государственные облигации уже торгуются с доходностью в 10% и снижение ставки до 14% на них никак повлиять не может. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, Куда уже реагировать:) Доходность, уже ниже плинтуса была, задолго до снижения ставки до 14%

📈RGBI не отреагировал на снижение ставки до 14%


📈RGBI +0.14% Банк России снизил ставку сразу на 300 б.п. до 14%, но индекс государственных облигаций не отреагировал. Дело в том, что государственные облигации уже торгуются с доходностью в 10% и снижение ставки до 14% на них никак повлиять не может. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банк России понизил ключевую ставку сразу на 3%, до 14%
👉 Сегодня, 29 апреля, Банк России снизил ключевую ставку на 300 базисных пунктов — до 14% (прогноз 15%)

👉 В прошлый раз, 8 апреля ЦБ внепланово понизил ставку на 300 базисных пунктов, до 17% с 20%

👉 Напомним, что 28 февраля ЦБ РФ резко поднял ставку с 9,5% до 20% на фоне возросшего санкционного давления на страну

👉 Согласно обзору Минэкономразвития, годовая инфляция в России ускорилась с 17,62 до 17,7% по состоянию на 22 апреля. По данным Росстата, недельная инфляция в стране выросла с 0,2 до 0,25%. При этом рост потребительских цен с начала года составил 11,32%

👉 Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке пройдёт 10 июня

www.cbr.ru/press/keypr/ 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подскажите, почему ставка ЦБ 17%, а доходности по офз 9%?

Какойто Неизвестных, почему вы решили, что они связаны?
ОФЗ разные существуют. По некоторым 12%.

Подскажите, почему ставка ЦБ 17%, а доходности по офз 9%?

ОФЗ
Кто нибудь понимает кто и с какой целью скупает ОФЗ до 1 года с доходностями 9-10% годовых?

Инфляция даже официальная уже порядка 20%.

Банки предлагают вклады под 15% годовых на 6 месяцев.


Возможно что то типа благотворительности?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

dekab1, есть различные ситуации.
Я в начале февраля вышел в кэш по всем позициям.
Мне не выгодно выводить деньги с брокерского счета. Сразу вычитают подоходный налог.
Для меня оптимальнее короткие ОФЗ.
В акции на таком волотильном рынке и при текущей экономической ситуации входить пока не собираюсь.

ОФЗ
Кто нибудь понимает кто и с какой целью скупает ОФЗ до 1 года с доходностями 9-10% годовых?

Инфляция даже официальная уже порядка 20%.

Банки предлагают вклады под 15% годовых на 6 месяцев.


Возможно что то типа благотворительности?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

dekab1, ЦБ сами у себя скупают

ОФЗ
Кто нибудь понимает кто и с какой целью скупает ОФЗ до 1 года с доходностями 9-10% годовых?

Инфляция даже официальная уже порядка 20%.

Банки предлагают вклады под 15% годовых на 6 месяцев.


Возможно что то типа благотворительности?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Zы, спасибо, видела вы кого то отсылали поискать ваш пример по расчету доходности, но не нашла. ИИС первого типа, тк сделала вывод что при небольших суммах ежемесячных пополнений такой тип выгоднее, но вот закрывать его через 3 года или вести дальше тоже не соображу, с одной стороны при закрытии и открытии нового будет что внести и получить больший вычет, с другой стороны если не закрывать, то не надо платить до поры налоги. А вообще нацелена на долгосрок.
26220 выгоднее, так как по номиналу цена ниже если в 2 словах, верно?

Юлия Вальчук, репост от 15 февраля 2022 года.

У облигаций есть несколько доходностей. Поэтому иногда возникает путаница. Сейчас разберёмся.

ОФЗ 26220. Погашение 07.12.2022. Номинал 1000 рублей. Размер купона в процентах от номинала 7,4%, в рублях 36,90. Выплата 2 раза в год. До погашения будут ещё две выплаты 08.06.2022 и 07.12.2022.
(Примечание: если рассчитывать точно, то в процентах будет 7,38%, но обычно пишут 7,4%, так как период купона 182 дня, а в году 365 дней, а не 364).

Нынче цена облигации в стакане около 98,40%. На момент написания текста НКД (накопленный купонный доход) равен 13,18 рублей.

Если купить облигацию сейчас, то цена будет равна 984+13,18=997,18 рублей, что ниже номинала на 2,82 рубля.

Что такое КУПОННАЯ доходность?
Это сумма всех купонов за год относительно номинала: ( 100% / 1000 ) * ( 36,90 + 36,90 ) = 7,38%

Что такое ТЕКУЩАЯ доходность облигации?
Это сумма всех купонов за год относительно чистой цены покупки (без НКД): ( 100% / 984 ) * ( 36,90 + 36,90 ) = 7,5%

Что такое ПРОСТАЯ доходность облигации К ПОГАШЕНИЮ?
Формула посложнее. ( ( 36,90 + 36,90 + ( 1000 — ( 984 + 13,18 ) ) ) / ( 984 + 13,18 ) ) * ( 365 / 300 ) * 100% = 9,38%
1 действие: Надо взять все купоны от даты покупки облигации до даты погашения (не за год, а вообще все оставшиеся), сложить их и прибавить к разнице между номиналом и грязной ценой покупки (с НКД). Далее полученное разделить на грязную цену покупки (с НКД).
2 действие: Потом надо количество дней в году (365) разделить на оставшиеся дни до погашения (такое число доступно на бирже и в торговых терминалах). 3 действие: После этого умножить 1 действие на 2 действие и на 100%. Результат будет «простая доходность к погашению».

Что такое ЭФФЕКТИВНАЯ доходность облигации К ПОГАШЕНИЮ?
Тоже самое, что и простая доходность к погашению, лишь с той разницей, если купоны после получения тут же тратить на покупку этой же облигации с учётом, что цена будет такой же как в данный момент. Естественно, что для некоторых такой процент ничего не значит, так как получил купон 36,90 докупить облигацию не получится.

На сайте биржи указана доходность к погашению ЭФФЕКТИВНАЯ. У них она может быть указана как «Доходность по цене последней сделки».

Дмитрий Zы, Куплена ОФЗ ниже номинала с амортизацией долга ежегодно на 10%. Какого вида доходность рассчитывается по ней?

Рибонуклеаза, не знаю или не помню. Я стараюсь оперировать только купонными доходностями. Лично мне это понятнее как практику. По-моему так удобнее делать сравнение в абсолютных и реальных числах.

Дмитрий Zы спасибо за советы и разьяснения, буду пользоваться. Нашла раньше на Дзене тоже алгоритм расчетов, не знаю получится ли скопировать ссылку
zen.yandex.ru/media/myfincons/kak-gramotno-vybrat-obligacii-i-rasschitat-ih-realnuiu-dohodnost-619f8c0f5208d251c12c197e

Юлия Вальчук, да, формула Дмитрия не учитывает НДФЛ 13%, комиссию брокера и комиссию биржи. На практике это уменьшает доходность, указанную в таблице, грубо (для устного счета) примерно на 2%.
Например: по 26209 простая доходность к погашению сейчас 10,72%. А в таблице эффективная — 14.6%

Дмитрий Zы спасибо за советы и разьяснения, буду пользоваться. Нашла раньше на Дзене тоже алгоритм расчетов, не знаю получится ли скопировать ссылку
zen.yandex.ru/media/myfincons/kak-gramotno-vybrat-obligacii-i-rasschitat-ih-realnuiu-dohodnost-619f8c0f5208d251c12c197e

Дмитрий Zы, спасибо, видела вы кого то отсылали поискать ваш пример по расчету доходности, но не нашла. ИИС первого типа, тк сделала вывод что при небольших суммах ежемесячных пополнений такой тип выгоднее, но вот закрывать его через 3 года или вести дальше тоже не соображу, с одной стороны при закрытии и открытии нового будет что внести и получить больший вычет, с другой стороны если не закрывать, то не надо платить до поры налоги. А вообще нацелена на долгосрок.
26220 выгоднее, так как по номиналу цена ниже если в 2 словах, верно?

Юлия Вальчук, репост от 15 февраля 2022 года.

У облигаций есть несколько доходностей. Поэтому иногда возникает путаница. Сейчас разберёмся.

ОФЗ 26220. Погашение 07.12.2022. Номинал 1000 рублей. Размер купона в процентах от номинала 7,4%, в рублях 36,90. Выплата 2 раза в год. До погашения будут ещё две выплаты 08.06.2022 и 07.12.2022.
(Примечание: если рассчитывать точно, то в процентах будет 7,38%, но обычно пишут 7,4%, так как период купона 182 дня, а в году 365 дней, а не 364).

Нынче цена облигации в стакане около 98,40%. На момент написания текста НКД (накопленный купонный доход) равен 13,18 рублей.

Если купить облигацию сейчас, то цена будет равна 984+13,18=997,18 рублей, что ниже номинала на 2,82 рубля.

Что такое КУПОННАЯ доходность?
Это сумма всех купонов за год относительно номинала: ( 100% / 1000 ) * ( 36,90 + 36,90 ) = 7,38%

Что такое ТЕКУЩАЯ доходность облигации?
Это сумма всех купонов за год относительно чистой цены покупки (без НКД): ( 100% / 984 ) * ( 36,90 + 36,90 ) = 7,5%

Что такое ПРОСТАЯ доходность облигации К ПОГАШЕНИЮ?
Формула посложнее. ( ( 36,90 + 36,90 + ( 1000 — ( 984 + 13,18 ) ) ) / ( 984 + 13,18 ) ) * ( 365 / 300 ) * 100% = 9,38%
1 действие: Надо взять все купоны от даты покупки облигации до даты погашения (не за год, а вообще все оставшиеся), сложить их и прибавить к разнице между номиналом и грязной ценой покупки (с НКД). Далее полученное разделить на грязную цену покупки (с НКД).
2 действие: Потом надо количество дней в году (365) разделить на оставшиеся дни до погашения (такое число доступно на бирже и в торговых терминалах). 3 действие: После этого умножить 1 действие на 2 действие и на 100%. Результат будет «простая доходность к погашению».

Что такое ЭФФЕКТИВНАЯ доходность облигации К ПОГАШЕНИЮ?
Тоже самое, что и простая доходность к погашению, лишь с той разницей, если купоны после получения тут же тратить на покупку этой же облигации с учётом, что цена будет такой же как в данный момент. Естественно, что для некоторых такой процент ничего не значит, так как получил купон 36,90 докупить облигацию не получится.

На сайте биржи указана доходность к погашению ЭФФЕКТИВНАЯ. У них она может быть указана как «Доходность по цене последней сделки».

Дмитрий Zы, спасибо, видела вы кого то отсылали поискать ваш пример по расчету доходности, но не нашла. ИИС первого типа, тк сделала вывод что при небольших суммах ежемесячных пополнений такой тип выгоднее, но вот закрывать его через 3 года или вести дальше тоже не соображу, с одной стороны при закрытии и открытии нового будет что внести и получить больший вычет, с другой стороны если не закрывать, то не надо платить до поры налоги. А вообще нацелена на долгосрок.
26220 выгоднее, так как по номиналу цена ниже если в 2 словах, верно?

Юлия Вальчук, Постараюсь комментарий, который искали, опубликовать после этого, который читаете.
ИИС типа А можно не закрывать после трёх лет. Некоторые делают закрытие, вывод и ввод суммы заново, но у меня с моего окружения так никто не делает. Все рассчитывают на долгосрок и ИИС открыли с расчётом до пенсии.
26220 выгоднее чем 26209 только тем, что дважды купон получите.
Если рассчитываете долго держать бумаги, то можете рассмотреть 26230. У меня люди очень много этого выпуска купили начиная с 55% и выше. У них погашение в 2039 году. Но это не значит, что надо держать до озвученного года. Можно будет продать в любой момент.