Облигации ОФЗ

LQDT, TMON и ОФЗ против «Копилки с купонным доходом»: Итоги 12 месяцев (Июль 2026)

Уважаемые клиенты и подписчики! Рад сообщить, что за пос...

Всем привет,

Парадоксально, но сегодня для Полюса собственный капитал оказался дешевле заемного. И дело не только в ключевой ставке Банка России. Это результат сразу трех факторов: санкционного закрытия мирового рынка капитала, ограниченного доступа к китайскому финансированию и растущей конкуренции с Минфином за внутренние источники денег.



После июльского заседания Банка России для меня окончательно сложилась картина на ближайшие несколько лет. На пресс-конференции Эльвира Набиуллина прямо сказала, что Банк России уже обсуждает с Минфином параметры бюджета на 2027–2028 годы. Несмотря на то что сам проект бюджета еще не внесен, регулятор уже исходит из сценария сохранения дефицита федерального бюджета, пусть и с постепенным его снижением.

В Банке России заложили первичный структурный дефицит бюджета в 2026 г. — 2% ВВП, в 2027 г. —1%, в 2028 г. — 0,5% ВВП.

Уважаемые клиенты и подписчики! Рад сообщить, что за последние 12 месяцев доходность нашей стратегии «Копилка с купонным доходом» составила 17,8% годовых. Это выше, чем у популярных фондов ликвидности: TMON показал 15,5%, а LQDT — 16,6%.

Но для меня сухие цифры — не главное. Моя цель — сделать стратегию более надежной, чем фонды денежного рынка и классические облигации. Фонды ликвидности — это риск управляющей компании и контрагентов по РЕПО. В «Копилке с купонным доходом» вы напрямую владеете реальными бумагами надежных компаний без посредников в виде фондов денежного рынка.

Многие по привычке считают длинные ОФЗ эталоном надежности. Но это ловушка для консервативного инвестора. Индекс полной доходности ОФЗ (RGBITR) за год составил всего 7,46%. Почему так мало? Потому что длинные ОФЗ очень сильно «прыгают» в цене. Из-за роста ставки ЦБ их рыночная стоимость может проседать на десятки процентов. Если вам срочно понадобятся деньги, вам придется фиксировать убыток.

• Альфа-банк не прогнозирует повышения ключевой ставки до конца 2027 года, но допускает длительную паузу в цикле снижения при ускорении инфляции до 10%.

• Базовый прогноз Альфа-банка: снижение ставки с 14% до 13% в этом году, с возможной корректировкой до 13,5% в зависимости от новых данных по инфляции; на конец 2027 года — 12%.

Кто успел на проливе набрать ОФЗ с доходностью под 17%, тот молодец. После того, как ЦБ снизил ключевую ставку, ОФЗ, глядя на акции, полетели на ракете вверх. Но там до сих пор высокая доходность, а уж если правильно выбрать выпуски, то можно получать купоны каждый месяц! Пора чекнуть, сколько там сейчас, с новым-то ключом.

Сейчас средняя ставка по вкладам 12,826%. Даже в ОФЗ можно получать больше только за счёт ТКД, не говоря уже о YTM.

Сиделец, Откуда ты знаешь, может у этих ребята с умным видом есть биполярное расстройство.🙄

открываешь телевизор/сайты утром в пятницу — масса аналитиков, управляющих и экономистов с умным видом расписывают почему ставку не изменят,...

Сиделец,
А я поначалу внимал, серьёзно относился.
Запомнилось 24-го года — Мечел будет по 400 от БКС — влип тогда.
Но там я вообще зелёны...

открываешь телевизор/сайты утром в пятницу — масса аналитиков, управляющих и экономистов с умным видом расписывают почему ставку не изменят,...

elAlex, Главное выработать в себе того жесткого пацана, который вовремя осознает что сделал неправильный выбор и без сожеления резать позы. ...

Booppa,
Наверно опыта у меня мало, в сравнении с.
Боюсь я в шортах долго сидеть.
Тем более на таких уровнях, такой перепроданности.
Любой ч...

Сиделец, нет конечно… у меня в шортах в разы больше застряло. Если так дальше сквозить вверх будут… то к Коляну буду готовиться

Сиделец, старый трейдер 1500 в понедельник обещает по мамбе. Видать гэпанем так не хило, с 2400 на 1500. Это хдеще чем февраль 22ого

free_tradder, Не уверен. Длину продёрнули вверх чтобы МИнфин мог размещаться. А по сути то НИЧЕГО же не поменялось c прошедшей недели, imho

… Ргби к сентябрю уверенно подползет на 117...

Сиделец, нет конечно… у меня в шортах в разы больше застряло. Если так дальше сквозить вверх будут… то к Коляну буду готовиться

Привет, инвесторы и постоянные клиенты Министерства финансов! Похоже, после снижения ключевой ставки до 14% инвесторы поверили, что цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается. Как итог — длинные ОФЗ подорожали, а доходность снизилась до 15,73% годовых. Давайте посмотрим, какие выпуски сегодня предлагают самую высокую доходность.

👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

Dolgodoom, Ставку рынок отыграл, вся движуха будет вокруг аукционов Минфина. Если спрос просадят, ОФЗ снова получат пролив