LQDT, TMON и ОФЗ против «Копилки с купонным доходом»: Итоги 12 месяцев (Июль 2026)

Уважаемые клиенты и подписчики! Рад сообщить, что за последние 12 месяцев доходность нашей стратегии «Копилка с купонным доходом» составила 17,8% годовых. Это выше, чем у популярных фондов ликвидности: TMON показал 15,5%, а LQDT — 16,6%.

Но для меня сухие цифры — не главное. Моя цель — сделать стратегию более надежной, чем фонды денежного рынка и классические облигации. Фонды ликвидности — это риск управляющей компании и контрагентов по РЕПО. В «Копилке с купонным доходом» вы напрямую владеете реальными бумагами надежных компаний без посредников в виде фондов денежного рынка.

Многие по привычке считают длинные ОФЗ эталоном надежности. Но это ловушка для консервативного инвестора. Индекс полной доходности ОФЗ (RGBITR) за год составил всего 7,46%. Почему так мало? Потому что длинные ОФЗ очень сильно «прыгают» в цене. Из-за роста ставки ЦБ их рыночная стоимость может проседать на десятки процентов. Если вам срочно понадобятся деньги, вам придется фиксировать убыток.

Я борюсь с этим риском и покупаю такие облигации, которые практически не меняются в цене и будут погашены по номиналу в ближайшем будущем. Это дает нам стабильность стоимости портфеля без значимых просадок и одновременно высокую доходность.

Среднемесячная ставка доходности в нашей «народной» стратегии на сегодняшний день составляет +1,45% к ставке ЦБ. Существенно снижает общую доходность портфеля выпуск ОФЗ-ПК 29016, так как там ставка составляет 0% к RUONIA. Однако эта бумага обладает высочайшей ликвидностью: это наш «кэш-буфер». Вы сможете быстро продать крупный объем без проскальзывания, не боясь, что не найдете покупателей по адекватной цене. Важно понимать, что ОФЗ-ПК 29016 (ISIN: SU29016RMFS1) добавлена в портфель именно как инструмент для быстрой продажи.

В скором времени предстоит погашение таких бумаг, как ФосАгро БО-П02 (ISIN: RU000A109K40) и Магнит БО-005Р-03 (ISIN: RU000A10B0A2). Вам не нужно переживать из-за текущих цен на эти облигации, так как они будут погашены по номиналу (1000 рублей на бумагу). Средства от погашения и последние купоны поступят на ваш счет и будут автоматически реинвестированы в новые выпуски, и вам не придется делать это вручную.

Очень жаль, что погашается выпуск Магнит БО-005Р-03: он имеет премию +2% к ставке ЦБ, и найти ему замену будет непросто. Особенно с учетом моих жестких критериев — кредитный рейтинг эмитента строго не ниже уровня АА. Но, с другой стороны, я не готов идти на повышенные риски ради дополнительной доходности, а всё потому, что я хочу спать спокойно по ночам и быть уверенным в сохранности как своих денег, так и денег моих клиентов.

Сейчас на долговом рынке непростая ситуация из-за высокой ставки ЦБ. Многие компании пытаются сокращать кредитную нагрузку и откладывают инвестиции в развитие бизнеса, чтобы не привлекать новые займы по высокой процентной ставке. В результате новых интересных выпусков становится всё меньше. Найти по-настоящему хороший выпуск всё сложнее, и иногда приходится идти на компромисс, покупая бумаги с меньшей премией к ставке ЦБ.

Если у вас есть на примете хороший выпуск облигаций, который вы хотели бы видеть в нашей накопительной стратегии «Копилка с купонным доходом», пишите его тикер или ISIN в комментариях к этому посту. Вот мои критерии отбора:

✓ Кредитый рейтинг не ниже АА (RU)

✓ Ежемесячный купон

✓ Премия к ставке ЦБ: от +1,3%

✓ Ликвидность: средняя или высокая

✓ Погашение в ближайшее время

Спасибо за доверие! Совокупный объем средств в управлении уже превысил 10 млн рублей. Надеюсь, в скором времени мы преодолеем рубеж в 1 млрд рублей, и я смогу создать БПИФ «Копилка с купонным доходом», паи которого вы сможете покупать через любого брокера.

Ваш 7sanches7

Подключиться к «Копилке с купонным доходом»

Для клиентов Т-инвестиции: www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/

Для клиентов БКС: fintarget.ru/strategies/kopilka-s-kuponnim-dokhodom

Техническая информация:

$X5 $MOEX $MTSS $SBERP $SBER $LKOH $GAZP $VTBR

#хочу_жить_на_дивиденды

#хочу_жить_на_купоны