Облигации ОФЗ

🐥Цыплят по осени считают, а доходность – по году. А мы подводим промежуточные итоги и сравниваем индексы полной доходности в облигациях, индекс Московской биржи с дивидендами и LQDT

На начало года разброс прогнозов по индексу был 2850-3500, а на сегодня мы имеем 2570. 2025 год – не самый лучший год для инвестиций в акции. Зато индексы гос.облигаций точно чувствуют себя намного лучше, чем в 2024

Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вверх 117,11 п., то в портфеле PRObonds ВДО сокращаем короткую позицию во фьючерсе на него с ~2,5% до 2% от активов.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/


Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Alex Elis, я свой оффтоп подтёр.

По теме: завтра погашается 229 офз, 450 ярдов куда пойдут? В разгон 247/248 или завтра выкатят новые бумаг...

админы, куда смотрите?

Инфляция в России снизится до 6,8% к концу года — аналитики центра макроэкономических исследований Сбербанка«Годовые темпы инфляции возобнов...

«Годовые темпы инфляции возобновят снижение: в базовом прогнозе с текущих 8% год к году до 6,8% к концу 2025г года», — говорится в сообщении аналитиков центра макроэкономических исследований Сбербанка.

«В целом, динамика инфляции и ее факторов увеличивает пространство для снижения ключевой ставки до 12% к концу 2026 года», — добавили в Сбербанке.

«В октябре темпы инфляции составили около 0,8% месяц к месяцу, а к ноябрю замедлятся до 0,6–0,7%. Высокие темпы осенью, по всей видимости, не носили устойчивого характера и в основном определялись динамикой отдельных товаров (бензин, яйца, транспортные и образовательные услуги)», — отмечается в материалах.

Длинные ОФЗ с дюрацией от 6 лет, пожалуй, уже года два активно обсуждаются, как инструмент способный принести почти повышенный доход в среднесрочной перспективе при условии последовательного снижения ключевой ставки (КС – далее). Однако за это время денежно-кредитная политика (ДКП) регулятора вносила свои коррективы. Тем не менее перспектива заработать более 60% совокупного дохода вполне реальна за 2 года. Об этом далее в статье.

Длинные ОФЗ обладают самой высокой модифицированной дюрацией (MD – показателю изменчивости «грязной» цены облигации при изменении ставки на 1 п. п.). Благодаря этому, при снижении ставок, можно будет заработать гораздо больше коротких госбумаг и даже корпоративных 2-го эшелона. Таким образом, ключевой фактор здесь – какая будет доходность госбондов через 1Y и 2Y? Данные сроки обусловлены периодом нормализации ДКП ЦБ РФ, когда инфляция по среднесрочному базовому сценарию должна снизиться к таргету в 4% с текущего уровня 7,9%, а КС – до 7,5-8,5% (в среднем 8%) с нынешних 16,5%.

Mihail1970, вы конечно, как все патриоты, осуждаете США за начатые войны, но очень поддерживаете Россию. А чем мы хуже? Им можно, а нам нет?...

Mihail1970, вы конечно, как все патриоты, осуждаете США за начатые войны, но очень поддерживаете Россию. А чем мы хуже? Им можно, а нам нет?...

broker25, а чего вы только Гитлера приплели? США и остальные когда равняли страны, белые и пушистые? Извините, я и забыл, они ведь несут дем...

В условиях ожидаемого снижения ключевой ставки Банка России облигации федерального займа (ОФЗ) становятся объектом пристального внимания инвесторов. Длинные бумаги с фиксированным купоном позволяют зафиксировать высокую доходность на много лет вперед и могут принести дополнительный доход за счет роста своей рыночной стоимости. Ниже представлен обзор ТОП-6 ОФЗ, которые сейчас наиболее интересны.

ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД)

ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД) — это классические облигации, купонный доход по которым неизменен в течение всего срока обращения. При ожидании снижения ключевой ставки именно они демонстрируют наибольший потенциал роста цены.

1. ОФЗ 26247 (SU26247RMFS5)

• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,25% годовых
• Текущая цена: ~86,36% от номинала
• Доходность к погашению: ~15,11%

Обладает высоким потенциалом роста в случае снижения ключевой ставки. Интерес инвесторов подтверждается тем, что при размещении в октябре 2025 года спрос на бумагу превысил предложение.

Оля «Hare»… (заяц)..., ваше жополижество по отношению к людям, развязавшим войну, отвратительно. Ваше государство — значит вы поддерживаете ...

Денис Юрьевич Наумов, Вы случайно не потомок палачей сталинских?

Денис Юрьевич Наумов, Вы случайно не потомок палачей сталинских?

Денис Юрьевич Наумов, Мне это не нужно. А кто хотел или мог, уехали. Кто остался и мешает — перевоспитывают. И очень эффективно, могу вам ск...

Денис Юрьевич Наумов, Ещё как мешает, даже турвизы ограничили, не то что ВНЖ

Денис Юрьевич Наумов, нет, увы, я из Санкт-Петербурга, а вот образование у нас в стране убогое стало, так что поднятие страны с колен не пол...

sasa sasa, вы не с Житомира? Русский язык подучите

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 28 октября по 5 ноября ИПЦ составил 0,11% (из-за праздников расчёт за 9 дней, прошлые недели — 0,16%, 0,22%), с начала месяца 0,06%, с начала года — 5,23% (годовая — 7,9%). Недельные данные за октябрь составили 0,84% (в прошлом году 0,75%), нам осталось дождаться месячного пересчёта, возможно, данные снизятся, как это было в сентябре (недельная корзина включает мало услуг). Темпы ноября впечатляют (в ноябре 2024 г. инфляция составила 1,43%), но всё же хочется устойчивых данных (иномарки дорожают из-за утильсбора, плодоовощная продукция не дремлет, впереди повышенный спрос). В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,04% (прошлая неделя — 0,39%), дизтопливо на 0,68% (прошлая неделя — 0,47%), темпы снижаются (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%).