Облигации ОФЗ

Про уродов и людей (ну и про 238 куда ж без него)

Текущая цена 238 ого выпуска 57 полновесных путинских.Оценка? Не шатко, не валко., но промежуточные выводы и некоторые прогнозы сделать можно....
Процент выстрела? от минимумов-ну.ммм.такой средненький(пока), но позволяет отсеять уродов активно агитировавших против покупки ОФЗ.
я НЕ ЗНАЮ, можно ли было запитать город от той энергии, которая была здесь потрачена на крики «ОФЗ летят в пропасть», но с десяток сельпо, в районах крайнего Севера точно.
В чем вред? -объясняю, причем несколько опережая события, чтобы был понятен масштаб общего проеба из-за такой агитации.Ну что там сколько в процентах дал 238 ой? пусть 15, много? не очень… но! но! но!!! юродивые уроды не дали народу набрать инициальный объем на относительно комфортных ценах.

238 идет в район 62-63, откуда его будут долго и монотонно ЛИТЬ, причем продажи будут бескрайними(не по цене, по времени) и будут… та даммм… на снижении ставки..
вроде бы это еще 5 руб… и еще почти 10 процентов к текущей цене, да это так, но не имея дешевого шампура на который можно накручивать плечи хорошего, КАЧЕСТВЕННОГО трейда с Хами практически не сделать.

Причина? она супер проста-сознательное кликушество, и раз убеждение толпы, которая никогда не обладает знаниями НО имеет практически эталонное первобытное чутье, которое я бы поместил(на выбор) либо в Третьяковку, либо в Палату мер и весов...

резюме-на облигациях еще можно МНОГО заработать, многие ОБМАНЫВАЮТСЯ и еще обманутся сравнивая ставку ЦБ 21 с какой -нибудь абстрактной дохой пусть даже в 13, ПОВЕРЬТЕ тренд загонит доходности туда-где их не ожидают увидеть даже самые отчаянные оптимисты....
Потом начнется затяжная коррекция, которая пойдет в ПРОТИВОХОД со ставкой, но в двух летней сути уже можно сделать вывод о том.что «игра сделана и все свободны»

Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

💵💴 Валюта:

💬 К концу февраля $ значительно снизился до 87,7₽ (-10,5% м/м), как и ¥ — 11,96₽ (-10,6% м/м). При этом ослабление $ относительно основных мировых валют за аналогичный период было незначительным: индекс $ (DXY) снизился всего на 0,7%.

💬 Объем чистых продаж валюты со стороны экспортеров увеличился относительно предыдущего месяца, составив 12,4$ млрд (в январе — 9,9$ млрд). По сути это оказало влияние на укрепление ₽ (плюс продажи валюты с ФНБ и сокращение импорта).

💬 После 5 месяцев продаж валюты физики в феврале перешли к ее небольшим покупкам — 6,5₽ млрд (в январе продали на 32,9₽ млрд). При этом в I декаде февраля они продали валюты на 12,5₽ млрд, в оставшуюся часть месяца, напротив, приобрели на 19₽ млрд. Запасаемся на отпуска?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Счетная палата: Активное использование Минфином инструментов заимствования с плавающими ставками, в частности ОФЗ-флоатеров, создает риски для федерального бюджета — РБК
Активное использование Минфином инструментов заимствования с плавающими ставками, в частности ОФЗ-флоатеров, создает риски для федерального бюджета «в условиях неопределенности как на внешних, так и на внутренних рынках». Об этом предупредила Счетная палата в оперативном докладе о ходе исполнения федерального бюджета за январь—декабрь 2024 года (РБК ознакомился с ним).

«Рост ключевой ставки, ускорение инфляции или ухудшение макроэкономической ситуации могут привести к увеличению расходов на обслуживание государственного внутреннего долга", — отмечают аудиторы.

По итогам 2024 года совокупные расходы на обслуживание госдолга (внутреннего и внешнего) достигли 2,33 трлн руб. (+35% г/г).

«Их доля в общем объеме расходов федерального бюджета составила 5,8%, увеличилась по сравнению с «допандемийным» 2019 годом на 1,8 п.п. и стала одной из основных статей функциональной классификации расходов», — констатировали в Счетной палате.

Структура внутреннего госдолга на начало года состояла из флоатеров и линкеров на 43,3 и 5,6%, соответственно, в то время как 50,7% принадлежало инструментам с постоянным доходом, говорит эксперт ЦМАКП Эмиль Аблаев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как бюджет России трещит по швам второй месяц подряд
     Бюджет России сильно перерос свои рамки и готовится к краху. Похоже, вскоре он может быть пересмотрен, как и всё остальное.



     В конце 2024 года был принят проект федерального бюджета России. В нём выросли расходы на здравоохранение, образование и культуру на 15,4%, 9,6%, 11,6% соответственно. Расходы на ЖКХ увеличились на 41,6%. 10 самых депрессивных регионов ежегодно будут получать по 1 млрд рублей. В них вошли Кировская, Псковская, Курганская области, Тува, Калмыкия, Чувашия.
     100,5 млрд рублей должны будут направлены на возмещение недополученных доходов по кредитам для банков.
     Самое важное то, что доходы в 2025 году были запланированы на сумму в 40,3 трлн рублей, а расходы 41,5 трлн рублей. Иначе говоря, если усреднить, то ежемесячно расходы должны быть по 3,46 трлн рублей. Причём падение нефтегазовых доходов закладывалось, но их должны были нивелировать рост доходов обрабатывающих отраслей.

     Итоги января 2025 года внесли несколько вопросов. Он сильно выбился из дозволенных рамок, ведь расходы бюджета в январе составили 4,38 трлн рублей, по сравнению с 2,52 трлн рублей годом ранее. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем нерезиденты покупают ОФЗ
Читаю, что нерезиденты покупают ОФЗ.

Например,
один из источников
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nerezidenty-skupaiut-ofz-v-chem-prichina

Представляю картину маслом.
Нерезы спят и мечтают, как бы ОФЗ 26248 купить
(зафиксировать 15% годовых в рублях, до 16 05 2040г.)

Когда 1р. станет равным $1, можно озолотиться !
Есть ради чего рисковать !

Если серьёзно, то
на smart-lab бывают очень полезные комментарии.

Предлагаю обсудить, 
какие именно нерезиденты и зачем покупают ОФЗ
(повышенный риск — и инфляция не известна, и с СВО не понятно, и у нерезов ещё и риск заморозки).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

232-ю сдал от греха. доха 15% на 3 года уже не айс. кто и зачем так закупается неоптимально?

Продал последние офз, теперь они могут спокойно расти.

Tverskoy_homyak, А я продолжаю добирать корпоративки с хорошим постоянным ежемесячным купоном и жду снижения ставки :)

Продал последние офз, теперь они могут спокойно расти.

Коррекцию в ОФЗ выкупили🤷‍♂️

Коррекцию в ОФЗ выкупили🤷‍♂️ На дневке RSI-7 снова показывает перекупленность, равен сейчас 83. Облигации продолжают скупать как не в себя, особенно дальний конец с купоном побольше.

Вот только есть риск, что в случае покупки с текущих уже 21 марта будет жесткий фикс. Это в том случае, если на ближайшем заседании ставку понижать не станут.

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Индекс гособлигаций РФ превысил 112 пунктов впервые с 17 мая 2024 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все Верно,
Индекс RGBI состоит из облигаций с разными сроками погашения — и короткими, и длинными. Дюрация индекса — 4,5 года, тогда как у длинных ОФЗ дюрация находится в районе 6,5 лет. Это к тому, что RGBI не является репрезентативной метрикой именно для длинных ОФЗ.

Если же посмотреть на длинную ОФЗ (26243, например), то в ней сохраняется отрицательная дивергенции, несмотря на царящий на рынке оптимизм.

📈 Индекс гособлигаций РФ превысил 112 пунктов впервые с 17 мая 2024 года




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продаю офз, тарю бакс, будь что будет.

Tverskoy_homyak, я поступил аналогично: купил замещаек и воздержался от покупки длинных ОФЗ. Наблюдаем.

Вот берите пример — норникель размещает облиги с переменным купоном в долларах под 9% доходности. Вот это я понимаю уверенность в завтрашнем...

Bio, Он с прошлого года в предбанкротном состоянии

Вот берите пример — норникель размещает облиги с переменным купоном в долларах под 9% доходности. Вот это я понимаю уверенность в завтрашнем дне! )))

Mihail1970, я не уверен что на текущем рынке можно вообще применять термин ослабление/укрепление рубля. Эти термины имеют смысл когда валюта...

BioBio, у вас по сравнению с ним оптимистичный сценарий, его прогноз 110 в начале следующего года

Bio, но он получается делает ставку на ослабление рубля, и укрепление рубля это возможность зайти таким как он в замещающие облигации по хор...

Mihail1970, я не уверен что на текущем рынке можно вообще применять термин ослабление/укрепление рубля. Эти термины имеют смысл когда валюта, по отношению к которой котируется рубль, имеет свободное хождение в стране и тогда рынок определяет справедливый курс. В случае с долларом этого нет, курс доллара по сути управляемый. Поэтому его можно вообще не учитывать как фактор. То, что ЦБ индикативно укрепил рубль скорее всего связано с большими выпусками офз на рынок — им надо было хорошо привлечься и надолго. Укрепили рубль, подняли интерес к госдолгу и влили желающим. Думаю концерт окончен, теперь очередь нефтянников. Ждем доллар снова около 100 руб и откат офз по доходностям обратно на 300-500 bps

Mihail1970, обычный консервативный портфель, сидит на купонах, норм стратегия

Bio, но он получается делает ставку на ослабление рубля, и укрепление рубля это возможность зайти таким как он в замещающие облигации по хорошим ценам, в то время как брокеры и банки начали наваливать длинные офз физикам

Bio, по РБК недавно выступал управляющий чего то, не обратил внимание вначале, он показал свой личный портфель. Структура портфеля у него ин...

Mihail1970, обычный консервативный портфель, сидит на купонах, норм стратегия

Владислав Кофанов, рубль укрепляют не без причины. Скроее всего оставят. Но я бы еще дернул на пол-шишечки вверх

Bio, по РБК недавно выступал управляющий чего то, не обратил внимание вначале, он показал свой личный портфель. Структура портфеля у него интересная, 30% в акциях а 70% в облигациях. Акций компаний всего 4, это Сбер и Лукойл по 5%, Озон и Промомед по 10%. Остальные 70% в 6 замещающих облигациях.

witosp, Оставят 21

Владислав Кофанов, рубль укрепляют не без причины. Скроее всего оставят. Но я бы еще дернул на пол-шишечки вверх

Tarly, Ну хоть кто то про инфляцию в офз говорят. Почему то все смотрят на доходность и не учитывают того что сам рубаль из чего состоит сам...

sasa sasa, так мы тоже можем купить по 500-600, и отдать по номиналу при первой возможности.
А вообще инфляция инфляции рознь… Вы же не складываете в банк или в облиги деньги, которые потребуются на хлеб (жратва реально быстро дорожает). А, скажем, бытовая техника — та по многим категориям дорожает ощутимо медленнее.

А не купить ли длинных ОФЗВсем привет!

Все чаще различные блогеры и прочие инвест цыгане кричат о выгоде при покупке длинных ОФЗ.

Резон в...

Tarly, Ну хоть кто то про инфляцию в офз говорят. Почему то все смотрят на доходность и не учитывают того что сам рубаль из чего состоит сама облигация обесценивается с каждым годом, а это значит те цифры что показывают не учитывают того как вырастут цены а магазинах. ЭЛЯ пытается этими долго играющими облигациями нае… Не зря же же она НАБИ… Вы скажите а как же банки, они покупают… Банки покупают только потому что бы потом раздавать. Они сейчас купят по 500-600 р, без комиссии!!! А потом народу будут втюхивать. Они прекрасно понимают что инфляция за 10-15 лет в нашей стране 1000 р и все купоны съест напрочь всё.

Аукционы Минфина — индекс RGBI воспрял, инвесторы верят в скорейший мир, а СЗКО зарабатывают на них!⁠⁠

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам по традиции два классических выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 110 пунктов, министерство пользуется геополитической ситуацией и поставляет на рынок классику, при ошеломительном спросе, но некое давление всё равно присутствует:

🔔 По данным Росстата, за период с 4 по 10 марта ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,15%, 0,23%), с начала марта 0,17%, с начала года — 2,22% (годовая — 10,19%). В целом за март 2024 г. инфляция составила 0,39%, с такими недельными темпами данные цифры мы точно превзойдём (0,5-0,6%), но относительно прошлого месяца темпы замедляются, и это ставит на паузу вопрос о повышении ключевой ставки на мартовском заседании. Месячный пересчёт февраля составил 0,81% (недельная — 0,79%), он выше недельной, это было ожидаемо (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Февральские 0,81% вывели нас на 9,5% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), а это многовато, поэтому сохранение жёсткой ДКП ЦБ вполне логично на мартовском заседании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Кофанов, Ставка ЦБ
будет 23%?

witosp, Оставят 21

Инфляция в феврале — по году остаётся двузначная. Темпы марта всё равно выше прошлого года, не помогает даже укрепление рубля
Ⓜ️ По данным Р...

Владислав Кофанов, Ставка ЦБ
будет 23%?