Облигации ОФЗ

Объем торгов ОФЗ на Мосбирже 5 марта достиг рекорда в 92,4 млрд рублей

Суммарный объем безадресных сделок с облигациями федерального займа (ОФЗ) на Московской бирже в основную торговую сессию по итогам 5 марта 2025 года составил 92,4 млрд рублей, что является максимальным объемом за всю историю торгов на бирже, пишет РБК со ссылкой на данные площадки.

Как отметили на Мосбирже, предыдущий максимум был зафиксирован 9 апреля 2018 года — 47,7 млрд рублей.

В феврале среднедневной объем сделок с ОФЗ на бирже составил 25 млрд рублей, что значительно больше чем 11,2 млрд рублей в январе, сообщает биржа. В 2024 году среднедневной объем торгов ОФЗ в основном режиме достигал 9,8 млрд рублей.

frankmedia.ru/194374

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бум!

Министр финансов США Бессент: США не колеблясь пойдут на все санкции против российской энергетики, если это поможет добиться прекращен...

usikpa,

Не надо тут нагнетать! Скоро мир, санкции снимают, через две недели ставка 19 а то и 16, а концу года 5! Инфляция 4 годовых к декабрю! Иностранцы скупают наш рынок наперегонки. Надо тарить длину на всю котлету пока не поздно по любой цене!!!

а так ли интересны нынче офз?
берем 26248 с ценой 80.
до номинала 25%.
берем акции, путь НЛМК с ценой 160.
апсайд 25% к цене НЛМК дает цену в 200.
что быстрее наступит и даст больший денежный поток,
вот то и покупаем.
ищем акции, с более интересными цифрами и покупаем.
или, ничего не ищем и сидим в фондах или депозитах.
p.s. 
и не забываем,
купон не индексируется на инфляцию!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Зы, если 4.25, то и два номинала будет.

Tverskoy_homyak, возможно. Я не стал считать точно. Логично, что будет выше номинала и намного.

Объем торгов с ОФЗ на Московской бирже 5 марта 2025 года составил рекордные ₽92,4 млрд, что почти в два раза превышает предыдущий рекорд 2018 года – РБК

5 марта 2025 года объем торгов с облигациями федерального займа (ОФЗ) на Московской бирже составил рекордные 92,4 млрд рублей, что почти в два раза превышает предыдущий рекорд 2018 года (47,7 млрд руб.). Это стало возможным благодаря увеличению числа активных инвесторов, как физических, так и юридических лиц. Среднедневной объем торгов в феврале составил 25 млрд рублей, что значительно выше января, когда он составлял 11,2 млрд рублей.

Активность на рынке ОФЗ наблюдается с 12 февраля, когда появилось заявление Дональда Трампа о возможном завершении конфликта на Украине, что повлияло на спрос. Ведущие банки и институциональные инвесторы остаются крупнейшими игроками, однако физические лица также активно покупают облигации.

Спрос на ОФЗ поддерживается ожиданиями снижения геополитических рисков и вероятностью снижения процентных ставок. Все это влияет на динамику рынка и способствует росту ликвидности долговых инструментов.

Источник: www.rbc.ru/finances/07/03/2025/67c9bfa09a79472a87ac15eb?from=from_main_2

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Ефимов, Раскройте смысл соотношения. Разворот будет после ухода инверсии кривой?

usikpa,
речь идет об относительной динамике цен длинных ОФЗ по отношению в ценам коротких ОФЗ.
Относительная динамика служит дополнительным фактором к абсолютной динамике цен.
Эта динамика пока не показала уверенного разворота, т.е. рост длинных ОФЗ носит как бы «догоняющий» характер по отношению к ценам коротких ОФЗ.
Когда относительная динамика (синяя линия) уверено уйдет выше своей EMA20 (тонкая синяя линия), тогда разворот можно будет считать подтвержденным.

Valeriy K, теоретически — да, может. Но очень задолго до погашения.

Допустим, что внезапно в марте 2025 КС опустили до целевой отметки 4,2...

Дмитрий Зы, если 4.25, то и два номинала будет.

Бум!

Министр финансов США Бессент: США не колеблясь пойдут на все санкции против российской энергетики, если это поможет добиться прекращения огня в войне на Украине. Санкции против России будут использоваться открыто и агрессивно для немедленного максимального воздействия по указанию президента Дональда Трампа.

Сейчас рост длинных ОФЗ также не подтвержден ростом показателя «Длинные ОФЗ/короткие ОФЗ» выше своей EMA20....

Александр Ефимов, Раскройте смысл соотношения. Разворот будет после ухода инверсии кривой?

Доколе-рост рынка ОФЗ (или спор о 5 временах года)
Несмотря на весну «россиян» «волнует два вопроса»-будут ли штрафовать за снег на дачных участках и почему и доколе растет рынок ОФЗ.

ПАРАД окс, заключается в том… в том… в том… что рынок ОФЗ растет с конца 7 месяца 2024 года… Только спокойно, садимся, выдыхаем, пол стакана воды(комнатной температуры)-потом можно открыть график ну того же пристопамятного 238 ого выпуска....
Кто-то (шибко) умный поправит, на более научную формулировку о том, что в августе 2024 года началось формирование дна, но это детали… суть не меняющие никак

Ошибка многих,(всех) в том, что оценка идет по параметрам инфляция раз, ее траектория (примерный прогноз) два, и ключ.и совершенно выпал фактор политический(снова он… клоп вонючий).Когда у вас три козыря, одна карта всегда старше-и если отбросить различные синтетические комбинации) старшая карта бьет… в прямолинейной логике… А зачем усложнять ?

Так вот-тут не совсем керри трейд, номинально это он, как вывеска как ширма и как(внимание!) старшаая карта-ДОГОВОРЕННОСТЬ.....
На сей момент очевидно, что...(снова проклятый октябрь) суперинсайд был уже в октябре, детали базарились в декабре, утечки за круг суперинсайда была в в промежуток от 15-до 20 декабря...

Как перенести на рынок? С той стороны просили разблокировку(среди списка из 200 страничных требований) допуск на рынок, в обмен (в первую очередь) комплиментарную прессу, особенно в солидных изданиях.Формирование общественного мнения

Как это все торговать ?
Если торговать текущие дохи к ставке, это ПРОИГРЫШ с треском-торговать нужно абсурд, и одновременно простоту… Те будут «изображать керри» разгоняя в супер небеса, во первых застрявшее ранее здесь, во вторых свежак будет на рынке(я уже около 3 недель вижу биды нерезидентов-а точнее говоря никто не хочет пугать стаканы крупным бидом, просто пылесосят ликвидность...

В переводе на крестьянски язык цифр(никто не любит воду все требуют цифры «здесь и сейчас»...
Грубые прикидки говорят о базе в 13, с возможным задергом в область(крепитесь) 11.8 как экстремум, чтобы обеспечить ДОЛГОСРОчНЫЙ коридор где то в 13.6-ну пусть 13.8, хотя отбросив реверансы напишу таки 13 ровно.

Почему 13? ну смотрите формально, с учетом комиссий утрясок увязок-13 вполне подходит под керри (это не дорого) если мы берем дальний конец.Да и рынок удержать в этих ценах ЛЕГКО… это объяснимо

А RGBI? Голуби мои, сколько я помню себя, вас, мавзолеЙ с надписью «Ленин.Сталин»-РГБИ был всю жизнь 120, куда он на хер денется… Все остальное сон...(пересмотрите «Волшебную лампу Алладина»)

Когда и об кого все «это добро» будут закрывать…? Вопрос не стоит остро… на кону присно памятные депозиты… там хороший неразработанный слой жира, об который можно собственно будет и закрыть «все и вся» ©

Доколе-рост рынка ОФЗ (или спор о 5 временах года)
Несмотря на весну «россиян» «волнует два вопроса»-будут ли штрафовать за снег на дачных участках и почему и доколе растет рынок ОФЗ.

ПАРАД окс, заключается в том… в том… в том… что рынок ОФЗ растет с конца 7 месяца 2024 года… Только спокойно, садимся, выдыхаем, пол стакана воды(комнатной температуры)-потом можно открыть график ну того же пристопамятного 238 ого выпуска....
Кто-то (шибко) умный поправит, на более научную формулировку о том, что в августе 2024 года началось формирование дна, но это детали… суть не меняющие никак

Ошибка многих,(всех) в том, что оценка идет по параметрам инфляция раз, ее траектория (примерный прогноз) два, и ключ.и совершенно выпал фактор политический(снова он… клоп вонючий).Когда у вас три козыря, одна карта всегда старше-и если отбросить различные синтетические комбинации) старшая карта бьет… в прямолинейной логике… А зачем усложнять ?

Так вот-тут не совсем керри трейд, номинально это он, как вывеска как ширма и как(внимание!) старшаая карта-ДОГОВОРЕННОСТЬ.....
На сей момент очевидно, что...(снова проклятый октябрь) суперинсайд был уже в октябре, детали базарились в декабре, утечки за круг суперинсайда была в в промежуток от 15-до 20 декабря...

Как перенести на рынок? С той стороны просили разблокировку(среди списка из 200 страничных требований) допуск на рынок, в обмен (в первую очередь) комплиментарную прессу, особенно в солидных изданиях.Формирование общественного мнения

Как это все торговать ?
Если торговать текущие дохи к ставке, это ПРОИГРЫШ с треском-торговать нужно абсурд, и одновременно простоту… Те будут «изображать керри» разгоняя в супер небеса, во первых застрявшее ранее здесь, во вторых свежак будет на рынке(я уже около 3 недель вижу биды-а точнее говоря никто не хочет пугать стаканы крупным бидом, просто пылесосят ликвидность...

В переводе на крестьянски язык цифр(никто не любит воду все требуют цифры «здесь и сейчас»...
Грубые прикидки говорят о базе в 13, с возможным задергом в область(крепитесь) 11.8 как экстремум, чтобы обеспечить ДОЛГОСРОчНЫЙ коридор где то в 13.6-ну пусть 13.8, хотя отбросив реверансы напишу таки 13 ровно

Когда и об кого все «это добро» будут закрывать…? Вопрос не стоит остро… на кону присно памятные депозиты… там хороший неразработанный слой жира, об который можно собственно будет и закрыть «все и вся» ©

Небольшое наблюдение по поводу длинных ОФЗ.

Глядя на ценовой график ОФЗ 26243, есть соблазн сделать вывод о том, что бумага совершила разворот из долгосрочного падающего тренда. Ложкой дегтя, однако, является негативная дивергенция: рост цены ОФЗ не подтвержден ростом ее импульса, измеряемого отклонением от EMA20.

Но есть и второй график — соотношение длинных ОФЗ (десятилеток) к коротким ОФЗ (трехлеткам). Наблюдение состоит в том, что три предыдущих случая, когда рост длинных ОФЗ не был подтвержден ростом показателя «Длинные ОФЗ/короткие ОФЗ», являлся фальстартом. Сейчас рост длинных ОФЗ также не подтвержден ростом показателя «Длинные ОФЗ/короткие ОФЗ» выше своей EMA20.

Мой вывод: я пока подожду заходить в длинные ОФЗ.

Дмитрий Зы, Нет, не за день до погашения, а гораздо раньше.

Valeriy K, теоретически — да, может. Но очень задолго до погашения.

Допустим, что внезапно в марте 2025 КС опустили до целевой отметки 4,25%. Тогда 26247 реально взлетит и покажет полтора номинала и даже выше.
Но это утопия. Предполагаю, что всё будет более плавно.

Сиделец, Не факт, что придется отстегнуть подоходный. Может длинные офз в ближайшие три года еще вдвое усохнут

Илья, там можно же удачно отжечь, продать 248 с прибылью, переложиться в 238, и смотреть как всё складывается :)
(я так в прошлом году акции продал и в 238 переложился. а они еще хорошо просели, акции же проданные через неделю вдвое выросли...)

чем ближе к погашению, тем ближе к номиналу с обоих сторон, независимо от купонной доходности и фактической рыночной. Если дойдёт до того чт...

Сиделец, Не факт, что придется отстегнуть подоходный. Может длинные офз в ближайшие три года еще вдвое усохнут

чем ближе к погашению, тем ближе к номиналу с обоих сторон, независимо от купонной доходности и фактической рыночной. Если дойдёт до того что 7.5% будет текущей востребованной доходностью то 238й будет около номинала, а 24х выпуски дороже, но чем дальше тем больше будут дешеветь.
По текущим выпускам — 24х в целом дают большую доходность относительно покупки. И ничего не мешает при приближении их к номиналу переложиться в 238 и прочие, которые будут всё еще ниже номинала. (но выплаты чуть уменьшатся в итоге).
Другое дело что скажем 238 более эластична по сравнению с 248 — при одинаковом изменении в эффективной доходности (скажем, на процент меньше), переоценка по 238 вверх идёт чуть резвее.
В итоге скажем если есть Х бумаг 248го выпуска, и их можно переложить в Y 238го (для простоты считаем что дисконт из-за давления еще неразмещённых 248 исчез), то при переоценке 248го получится уже переложиться в меньше чем Y 238. Если переоценка произойдёт быстро то будет немного недобор, если долго займёт — можно успеть дополнительных плюшек набрать за счёт бОльших выплат в 248.
Ну и не забывать еще что если перекладка произойдёт в ближайшие три года то придётся еще и отстегнуть подоходный с переоценки.

все! инфля упала, ставку снижают цена на ОФЗ уезжает! кто неспел тот опоздун) тарь или проиграешь! фантики не сделают вас богатыми — только пачки из фантиков еще могут! богатым быть хотеть незапретишь! надои и ВВП должны расти в стране, помните об этом!

Valeriy K, как вы это представляете? За день до погашения по 1000 рублей облигация будет стоить 1500 рублей?

Вся суть спекуляции облигация...

Дмитрий Зы, Нет, не за день до погашения, а гораздо раньше.

Евгений (synth-lab), что за чушь вы пишите. Остановитесь! Ну ведь вообще какие-то рассуждения как будто во дворе на скамейке.

Если вы так ...

Дмитрий Зы, в каком месте я написал что перед самым погашением может быть 150% от номинала если я четко написал что такое возможно если срок до погашения больше 7 лет? с чего вы вообще пришли к тому что должна быть цена 150 именно перед самым погашением? человек написал о том что до погашения (в ближайшие 14 лет) цена может дойди до 150, ни кто вам не говорил что перед погашением должна быть 150

Дмитрий Зы, за день до погашения облигация будет стоит номинал+НКД за один день-ставка ЦБ/365.
если купонная доходность выше ставки то да, з...

Евгений (synth-lab), что за чушь вы пишите. Остановитесь! Ну ведь вообще какие-то рассуждения как будто во дворе на скамейке.

Если вы так уверены в своих словах — покажите график облигации с ПД, которая перед самым погашением стоит 150% от номинала.

Valeriy K, как вы это представляете? За день до погашения по 1000 рублей облигация будет стоить 1500 рублей?

Вся суть спекуляции облигация...

Дмитрий Зы, за день до погашения облигация будет стоит номинал+НКД за один день-ставка ЦБ/365.
если купонная доходность выше ставки то да, за день до погашения цена будет выше номинала на разницу купона и ставки ЦБ, деленных на 365 разумеется, цена в полтора раза выше номинала тоже возможна, если ставка цб 5%, купонная доходность 12% к номиналу, а срок погашения больше 7 лет, то цена облигации будет как раз в районе 150% от номинала, так как 247 14-летняя, то 150% от номинала это не фантазия и представлять здесь что то даже не нужно

Дмитрий Зы, Наверное 247, при движении к номиналу может пройти и через полтора номинала.

Valeriy K, как вы это представляете? За день до погашения по 1000 рублей облигация будет стоить 1500 рублей?

Вся суть спекуляции облигациями в том, что мы знаем конечную точку как по цене, так и по дате. Ошибочно считать, что при понижении КС доходность разных выпусков 26 серии будет иметь параллельно наклоненные графики доходности. Ради интереса можете попробовать проэкспериментировать с графиками в какой-нибудь программе, например в Экселе или автокаде, вставляя данные разных выпусков с учётом разного размера КС. Я давно этим занимался. Муторно, но познавательно.

usikpa, Ну да

Etwer, Ну, то есть чтобы все понимали. Дюрация — это такая штука, которая показывает, как изменится стоимость тела в зависимости от изменения процентной ставки на 1%. И ещё, — чем она меньше, тем «быстрее» вы получаете свои инвестиции назад в виде купонов, чтобы реинвестировать их. Но при этом, выбирая более короткую дюрацию, вы частично «жертвуете» потенциальной переоценкой тела. Кому что

Дмитрий Зы, А что если просто учитывать общую доходность которая уже учитывает и «спекулятивную составляющую» и купонную? Вопрос от новичка ...

Евгений (synth-lab), учитывайте, если хотите 100% держать до погашения.

Покажите мне хотя бы один фонд, который так делает. Постоянно происходят переформировывания портфелей. Одни фонды продают облигации, фиксируя прибыль, другие покупают, фиксируя доходность.

И опять же — был задан конкретный вопрос: почему покупки вынужденные? Кто заставляет? Вообще, откуда такая мысль взялась?

Arti, в дисконте.

Оба выпуска имеют одинаковую годовую доходность при покупке по рыночной цене. Но если рассматривать с учётом получения п...

Дмитрий Зы, Наверное 247, при движении к номиналу может пройти и через полтора номинала.