Облигации ОФЗ

Весь смысл и ВЕСЬ ЗАРАБОТОК в ОФЗ -это разница ставок. Т е то что льют из говноновостей -23 и… реальным РЫНКОМ-т е по сути разница 23-16

ту...

Политические события в США благоприятно сказались на российском долговом рынке за счет роста ожиданий улучшения геополитического фона. На прошлой неделе индекс RGBI полностью компенсировал просадку, вызванную итогами заседания ЦБ РФ 25 октября, закрывшись вблизи отметки 99 пунктов (преимущественно за счет среднесрочных и длинных ОФЗ).

На наш взгляд, вероятность снижения геополитической премии на российском рынке в перспективе 2025 года несколько увеличилась. В этом ключе при формировании портфеля на следующий год считаем возможным начать осторожно присматриваться к среднесрочным (1,5-2,5 года) корпоративным облигациям с фиксированной ставкой и рейтингом ААА/АА. При этом по-прежнему рекомендуем избегать длинных бумаг (от 7 лет) и облигаций с повышенным кредитным риском – снижение ключевой ставки в 2025 году, вероятно, не будет быстрым при сохраняющемся инфляционным давлении и навесе первичного предложения ОФЗ со стороны Минфина.

В ближайшее время ждем закрепления индекса RGBI вблизи 100 пунктов – основная фаза отскока рынка, вероятно, завершилась; далее ближайшим фактором неопределенности будет являться заседание ЦБ в декабре.

строчит фейки как швейная машинка Зингера.))))

Что подорожало и подешевело в России с 29 октября по 5 ноября (по данным Росстата):

Инфляция в РФ с 29 октября по 5 ноября составила 0,19%,...

Что подорожало и подешевело в России с 29 октября по 5 ноября (по данным Росстата):
Масло сливочное — на 1,4%, молоко пастеризованное — на 0,9%

Так рост или нет? Когда покупать то на всю котлету?

Так рост или нет? Когда покупать то на всю котлету?

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Помимо продолжающегося отскока в рынке акций, видим как ОФЗ восстанавливают свои потери. Рынок долга более умная система, неужели игроки закладывают окончание сезона роста ставок?

Забегая наперед, мы вряд ли сможем ответить на данный вопрос, не имея доступа к инсайдерской информации. Однако, на наш взгляд все гораздо проще:

🚩Победа Трампа. Рынок ведет себя логично по отношению к каждому активу. Нефть — дешевеет, Рубль — слабеет (из-за коррекции в нефти), биткоин — растет (Трамп его любит), акции и облигации растут.

Последние активы предвкушают возможные переговоры между лидерами стран, ослабление в санкциях и возможную помощь Российскому импорту. Что как раз таки и облегчит инфляционные риски.

🚩Снятие перепроданности. Тут все еще проще. После последнего повышения ставки, рынок долга продолжил свое падение, закладывая повышение еще на 200-300 пунктов. Текущий рост, просто говорит о том что рынок перестал торопиться.

Итог аналогичен как и по акциям: рынок отыгрывает свои личные ожидания. Когда дело дойдет до конкретики, все может поменяться в моменте. Однако, дальнейший рост в ОФЗ маловероятен. Стоит дальше анализировать данные по инфляции и риторику от главы ЦБ.

• В октябре рубль продолжил ослабляться относительно основных иностранных валют (на 4,7% к доллару США, на 2,8% к юаню) на фоне восстановления объемов импорта.
• Чистые продажи иностранной валюты со стороны крупнейших экспортеров в октябреувеличились на 21% относительно сентября и составили10,3 млрд долл. США. 
• Повышение с 28 октября ключевойставки Банка России, направленное на охлаждение внутреннего спроса, будет оказывать в дальнейшем сдерживающее влияние на импорт и способствовать стабилизации курса национальной валюты.

• Отношение чистых продаж иностранной валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортеров в августе 2024 г. составило 88%.
• Девалютизация балансов банков продолжается.

• За октябрь Минфин России разместил на аукционе 113,0 млрд руб. по номиналу (80,3 млрд руб. пришлось на ОФЗ-ПД, а 32,7 млрд руб. – на ОФЗ-ПК), что составило 4,7% от плана на IV квартал.