Александр Х, В ОФЗ Частников засадили. Вот ты будешь скидывать себе в убыток ?!
witosp, частники в офз на уровне погрешности
Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ОФЗ 25085 | 1.2 | 0.0% | 31.91 | 17.01 | 2024-09-25 | ||
ОФЗ 26207 | 2.6 | 16.3% | 84.387 | 40.64 | 32.6 | 2024-08-07 | |
ОФЗ 26212 | 3.6 | 15.9% | 77.958 | 35.15 | 30.9 | 2024-07-24 | |
ОФЗ 26218 | 7.2 | 15.4% | 72.469 | 42.38 | 22.59 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26219 | 2.2 | 16.4% | 85.515 | 38.64 | 22.08 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26221 | 8.8 | 15.3% | 66.088 | 38.39 | 18.98 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26222 | 0.3 | 15.8% | 97.735 | 35.4 | 14.78 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26224 | 4.9 | 15.6% | 72.451 | 34.41 | 6.43 | 2024-11-27 | |
ОФЗ 26225 | 9.9 | 15.2% | 62.1 | 36.15 | 8.14 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26226 | 2.3 | 16.4% | 85.591 | 39.64 | 18.08 | 2024-10-09 | |
ОФЗ 26227 | 0.0 | 14.8% | 99.716 | 36.9 | 33.86 | 2024-07-17 | |
ОФЗ 26228 | 5.8 | 15.6% | 72.098 | 38.15 | 15.93 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26229 | 1.4 | 16.3% | 89.8 | 35.65 | 9.4 | 2024-11-13 | |
ОФЗ 26230 | 14.8 | 15.1% | 58.92 | 38.39 | 18.98 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26235 | 6.7 | 15.3% | 63.199 | 29.42 | 16.81 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26236 | 3.9 | 15.8% | 72.8 | 28.42 | 6.4 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26237 | 4.7 | 15.8% | 72.05 | 33.41 | 19.09 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26238 | 16.9 | 15.1% | 53.64 | 35.4 | 5.25 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 26239 | 7.1 | 15.4% | 65.9 | 34.41 | 28.93 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 26240 | 12.1 | 15.4% | 56.337 | 34.9 | 26.65 | 2024-08-14 | |
ОФЗ 26242 | 5.2 | 15.9% | 78.113 | 44.88 | 29.1 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 26243 | 13.9 | 15.4% | 70.489 | 48.87 | 7.25 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 26244 | 9.7 | 15.3% | 82.306 | 56.1 | 29.9 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26245 | 11.3 | 0.0% | 48.33 | 15.78 | 2024-10-09 | ||
ОФЗ 26246 | 11.7 | 14.2% | 89.99 | 43.73 | 15.78 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26247 | 14.9 | 0.0% | 65.78 | 16.11 | 2024-11-27 | ||
ОФЗ 29006 | 0.6 | 15.3% | 99.851 | 72.6 | 61.03 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29021 | 6.4 | 0.0% | 98.649 | 0 | 11.59 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 29022 | 9.1 | 0.0% | 98.338 | 0 | 26.81 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29023 | 10.2 | 0.0% | 98.26 | 0 | 11.59 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 52005 | 8.9 | 7.0% | 71.5 | 13.78 | 3.09 | 2024-11-20 |
Александр Х, В ОФЗ Частников засадили. Вот ты будешь скидывать себе в убыток ?!
С учетом факта — у нас факт (инфляция — И) идет выше прогноза, соответственно, он (прогноз — ИФ) будет пересмотрен. Я думаю, что по инфляции и, возможно, по ставке. Судя по фактическим данным, она (инфляция — ИФ) идет выше, чем прогноз", — сообщила советник председателя Банка России Ксения Юдаева журналистам в рамках Летней макроэкономической школы
Отвечая на вопрос, когда годовая инфляция в РФ может достичь пика, она сказала: «Давайте дождемся нового прогноза и обсудим».
Оценить, начал ли реализовываться альтернативный сценарий с повышением ставки ЦБ, можно будет к следующему заседанию совета директоров по ставке 26 июля, отметила Юдаева. Это заседание будет опорным, то есть пресс-релиз будет сопровождаться публикацией среднесрочного прогноза. Резюме обсуждения ставки и комментарий к прогнозу будут размещены 7 августа.
Средняя ключевая ставка на 2024 год, согласно апрельскому прогнозу ЦБ, составляет 15-16%, на 2025 год — 10-12%, на 2026 год — 6-7% (этот диапазон ранее оценивался как нейтральный).
С начала года ОФЗ показывают крайне слабую динамику из-за разрушенных ожиданий о снижении ставки, но можно ли на этом заработать?
Почему падают ОФЗ?
Обратите внимание на дюрацию (средняя срочность потока платежей): чем она выше – тем выше влияние изменения ставки на цену. Т.е. 10-15-летние облигации всегда будут резко реагировать на изменение ключевой ставки. Многие участники рынка ждали снижения с середины 24 года, но эти ожидания не сбудутся – теперь на повестке рост КС
Удивительно, но на этой неделе резко отскочил индекс гособлигаций RGBI, который практически непрерывно падал с начала 2024 года. Отскок продолжался четыре дня подряд, что еще ни разу не наблюдалось за последние месяцы. Затем цена немного упала, а вчера снова продолжает рост. Долгожданный разворот ли это или просто новая попытка отскока? Давайте попробуем разобраться.
Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.
Как видите, практически безостановочный обвал индекса RGBI продолжается до сих пор еще с февраля, и на этой неделе мы впервые видим какую-то более-менее заметную попытку отскока рынка. Может ли это быть началом разворота вверх? Ну, теоретически может, но до июльского заседания ЦБ, на котором ожидается повышение ставки из-за отсутствия дезинфляции, это было бы неуместно. Если только ЦБ снова не оставит ставку без изменений, конечно.
Плановый объем размещения ОФЗ в III квартале 2024 г. – 1500,0 млрд. руб. по номинальной стоимости.
Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в мае 2024 года уменьшился на 2 млрд руб., или на 0,1%, до 1,392 трлн рублей, сообщается на сайте ЦБ РФ.
В то же время объем рынка ОФЗ в мае увеличился на 111 млрд рублей, или на 0,5%, до 20,596 трлн рублей.
Доля нерезидентов в ОФЗ в мае осталась на уровне 6,8%. Значение этого показателя на 1 июня минимальное с 1 июля 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 6,5%.
В январе-мае 2024 года объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ снизился на 91 млрд рублей (на 6,1%), с 1 трлн 483 млрд рублей после снижения в 2023 году на 495 млрд рублей (на 25,0%).
@ifax_go
В условиях роста процентных ставок инвесторы всё больше обращают внимание на облигации, поскольку их доходность к погашению превышает среднюю дивидендную доходность акций. Разберёмся, до какого уровня должен вырасти Индекс МосБиржи через 5 лет, чтобы доходность инвестиций в акции была сопоставима с доходностью к погашению ОФЗ.
За последнее время настроения инвесторов на российском фондовом рынке существенно изменились. Основная причина – рост процентных ставок в экономике.
Облигации как класс активов становятся все более привлекательными с учётом увеличения доходности к погашению. Тогда как к акциям, наоборот, интерес инвесторов постепенно ослабевает, поскольку средняя дивидендная доходность ниже, чем доходность к погашению облигаций и депозитные ставки по банковским вкладам.
В настоящее время средняя форвардная дивидендная доходность Индекса МосБиржи составляет 8,2%. При этом средняя доходность к погашению Индекса ОФЗ (RGBI) находится на уровне 15,97%.
Консенсус мнений – классическая ловушка фондового рынка.
Расхожее мнение сейчас, в результате долгого снижение облигационного, в особенности ОФЗ-рынка и не такого долгого и драматичного падения рынка акций – что «всё в цене». Под всем понимается в первую очередь потенциальное повышение ключевой ставки и санкции против Московской биржи.
Падения требуют объяснений, и объяснения находятся. Обеспечивая участникам рынка психологический комфорт независимо от обстоятельств.
А обстоятельства, даже в призме приведенных негативных фактов, не очень. Официальные данные отражают рост инфляции (реально ощущаемая инфляция как реально ощущаемая температура – другая). Бан на организованный валютный рынок в моменте выглядит как подарок рублю, но создает транзакционные издержки, которые добавляют инфляционному тренду сил.
Полгода 16-й ключевой ставки в разы сжали рынок корпоративных облигаций (в ВДО – в 3-5 раз). Дефолты в такой ситуации – уже не вопрос, а ответ.
Сергей Иванов, чтоб два раза не печатать. выпустили бы сразу 100тысячную
С начала мая индекс Мосбиржи опустился на 10% и падал до 3 000 пунктов — в основном из-за роста доходностей ОФЗ.
В третьем квартале индекс останется под давлением. В SberCIB ждут, что доходности на долговом рынке будут расти и дальше. К этому может привести увеличение ключевой ставки до 18% в июле.
По расчётам аналитиков, изменение доходности пятилетних ОФЗ на один процентный пункт влияет на оценку индекса Мосбиржи — она меняется на 4–5%.
Кроме того, давить на индекс может и крепкий рубль, а выплаты дивидендов в третьем квартале могут привести к дивидендному гэпу и техническому снижению индекса.
По прогнозам SberCIB, к концу 2024 года индекс Мосбиржи достигнет 3 400 пунктов, доходности пятилетних ОФЗ снизятся до 14,5%, а премия за риск останется около 6%.
Если регулятор повысит ставку на продолжительное время, таргет по индексу может стать ниже.
Аналитики считают, что эффективность повышения ставки упала. Во-первых, у компаний снизилась долговая нагрузка. Это ослабляет эффект роста затрат на обслуживание долга. Кроме того, за последние несколько лет их финансовые показатели стали лучше из-за налоговых стимулов и снижения конкуренции. Во-вторых, инфляцию поддерживает высокий потребительский спрос. Зарплаты растут, и это позволяет перекладывать увеличение затрат на потребителей.
На второй квартал 2024 г. у Минфина стоял план по привлечению 1 трлн рублей через ОФЗ, факт оказался в два раза меньше.
Минфин делал паузу по проведению аукционов с 22 мая по 19 июня, что совпало с коррекцией на фондовом рынке и активной фазой размещения облигаций корпоративным сектором.
Таким образом, можно предположить, что рынок не мог «переварить» бизнес вместе с государством на долговом рынке, что говорит о нехватке ликвидности в системе.
Ссылка на пост