Финаме
БКС Мир ИнвестицийВиктория Капмар, и на этом фоне мажор себе выплатил дивиденты, вот ох… ий, ещё и сделки связанным сторонам, нечего здесь делать, рынок всегд...
Kaliningrad79, кто такой этот Рынок? У него удочки и лодка есть?
Облигации Балтийский лизинг
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| БалтЛизП14 | 58.3% | 8.1 | 9 000 | 0.14 | 95.8 | 0 | 4.79 | 2026-10-17 | 2026-11-19 |
| БалтЛизП19 | 58.4% | 1.9 | 6 700 | 1.16 | 70.15 | 9.36 | 6.55 | 2026-10-07 | |
| БалтЛизП11 | 69.9% | 0.7 | 6 000 | 0.65 | 78.17 | 0 | 7.15 | 2026-10-12 | |
| БалтЛизП16 | 65.3% | 1.6 | 3 510 | 0.73 | 80.58 | 14.26 | 2.85 | 2026-10-22 | |
| БалтЛизП22 | 46.8% | 2.0 | 3 500 | 1.27 | 78.74 | 16.44 | 2.74 | 2026-10-23 | |
| БалтЛизП15 | 63.1% | 1.4 | 4 500 | 0.64 | 84.42 | 14.61 | 3.41 | 2026-10-21 | |
| БалтЛизП12 | 72.6% | 0.9 | 7 500 | 0.59 | 78.77 | 13.4 | 12.95 | 2026-09-29 | |
| БалтЛизП10 | 66.5% | 0.5 | 5 600 | 0.26 | 91.02 | 0 | 5.63 | 2026-10-10 | |
| БалтЛизП21 | 65.0% | 9.1 | 2 500 | 0.16 | 94.5 | 0 | 2.78 | 2026-10-21 | 2026-11-25 |
| БалтЛизБП8 | 70.1% | 6.7 | 10 000 | 0.57 | 81.67 | 14.79 | 11.34 | 2026-10-05 | 2027-05-06 |
| БалтЛизП24 | 53.3% | 2.7 | 2 200 | 1.26 | 71.67 | 14.79 | 9.86 | 2026-10-08 | |
| БалтЛизП18 | 56.4% | 1.8 | 5 025 | 1.05 | 75.32 | 10.46 | 4.88 | 2026-10-14 | 2028-07-05 |
| БалтЛизП20 | 56.1% | 2.1 | 1 500 | 0.85 | 78.81 | 15.41 | 2.05 | 2026-10-24 | |
| БалтЛизП26 | 41.1% | 2.9 | 1 200 | 1.47 | 78.02 | 15 | 7.5 | 2026-10-13 | |
| БалтЛизБП5 | -3.6% | 5.8 | 3 000 | - | 133.64 | 0 | 0 | 2025-01-09 | 2024-07-11 |
| БалтЛизБП9 | 0.0% | 0.2 | 525 | - | 2.29 | 1.22 | 2026-10-12 | 2026-12-11 | |
| БалтЛизП23 | 0.0% | 9.4 | 500 | - | 0 | 1.53 | 2026-10-24 | 2027-02-25 |
-
Почему всё падает? Ситуация с «Балтийским лизингом»Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:
❓Почему всё падает?
...
Виктория Капмар, и на этом фоне мажор себе выплатил дивиденты, вот ох… ий, ещё и сделки связанным сторонам, нечего здесь делать, рынок всегда прав, кто хочет поспорить с рынком удачи
Почему всё падает? Ситуация с «Балтийским лизингом»Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:
❓Почему всё падает?
Облигации компании сильно подешевели (в некоторых выпуская цена упала до 76% от номинала), а доходность для новых покупателей взлетела. Сама компания объясняет это тем, что их бумаги продавала одна крупная страховая фирма и в целом на рынке лизинга сейчас кризис: клиенты чаще не платят по долгам, банки дают меньше денег, а экономика замедляется.
Хотя большая часть разгадки кроется в громадных дивидендах, которые компания выплатила по итогу 25 года -143% от чистой прибыли, то есть отдала ВСЕ что заработали и накинула ещё 50% к этому!
❓Что сказали инвесторам на встрече 22.09?
Менеджмент попытался успокоить рынок, объяснив главные риски:
🔹Банки: Компания нарушила некоторые условия кредитных договоров (ковенанты). Формально банки могли бы потребовать вернуть все деньги прямо сейчас, но делать этого они не собираются, хотя и держат ситуацию на контроле.
🔸Проблемные долги: С осени прошлого года компания стала очень строго выбирать клиентов — средний аванс вырос до 28%, отказов стало больше всего за всю историю. Они активно забирают технику у тех, кто перестал платить, продают её (уже выручили около 7–8 млрд рублей) и выбивают старые долги (получили ещё 2 млрд).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Причина распродаж в облигациях Балтийского лизинга. Мнения по акциям нефтяников, банков, Газпрома
Причина распродаж в облигациях Балтийского лизинга. Мнения по акциям нефтяников, банков, Газпрома@slavik_capitalSeptember 26, 2026Коротко
Облигации Балтийского лизинга рухнули из-за продаж крупного держателя перед офертой, негативной отчётности и навеса ОФЗ. Ведущий и эксперт советуют избегать высокодоходных облигаций, а в акциях видят переток из банков в нефтянку и спекулятивный отскок Газпрома, хотя долг последнего приближается к 7 трлн руб.
Разбор
Доходность облигаций Балтийского лизинга превысила 50% на фоне серии распродаж. Первая волна прошла в десятых числах августа, затем появилась информация о блокировке счетов «Контроллизинга», последовали большие продажи в клубных выпусках, а в конце августа вышла негативная отчётность, которую разобрала заметка «Сбербанк Инвестиции».
Одной из причин обвала стала продажа крупного пакета: страховая компания за 3 месяца до оферты выбросила в рынок большой объём бумаг, обрушив котировки. Представитель Балтийского лизинга Сергей Суворов подтвердил этот эпизод.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🦈В чем отличие ВДО от инвест.рейтинга? Как сформировать подходящий именно вам портфель? В какие облигации не надо лезть ни при каких обстоятельствах? ❌ВДО расшифровывается, как «высоко-доходные облигации». Профи в шутку их называют «высоко-дефолтными». Пожалуй, это и шутка и правда, ведь выше доходность = выше риск. Рынок редко дает высокую доходность бесплатно
Что такое ВДО❓
Единой методики, что считать ВДО нет. В своё время Центральный банк публиковал обзор, где относил к ВДО выпуски со следующими критериями:
🔹рейтинг ВВВ и ниже
🔹объем выпуска менее 2 млрд
🔹купон на момент размещения больше, чем КС+5%
2025-26 годы показали, что высокодоходными и высокодефолтными может быть и более высокий кредитный рейтинг. Например, за последний год рыночная паника коснулась в т.ч.:
🔹Евротранс (рейтинг А- от 4 рейтинговых агентств) – тут не просто паника, а полноценный дефолт
🔹Балтийский лизинг (рейтинг АА-)
🔹Самолёт (рейтинг А-)
🔹Брусника (А-)
🔹и ряда эмитентов, которые были А-, а впоследствии ушли в ВВВ+ и ниже: Кокс, Каршеринг, ВУШ и другие
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дюша Метелкин, а правда здесь только одна. Подобные вам люди хотят чтобы паникеры начали распродавать дальше БЛ, а у вас уже тазики расставл...
Mike_profit, попробуйте мыслить выходя за границы, что все хотят нажиться на чужом гореMike_profit, да я не сотрясаю. Меня слегка фрустрирует, что пишешь объясняешь подводные камни и логику исходя из внутр устройства финансовог...
ЛШТШФУМ Ащьф, причем корыстный мудакДюша Метелкин, а правда здесь только одна. Подобные вам люди хотят чтобы паникеры начали распродавать дальше БЛ, а у вас уже тазики расставл...
Mike_profit, Наблюдаю подобных казачков или ботов в чатах и других облигаций (того же Полипласта, с которым вообще ничего плохого не происходило, а облиги валили). 100% согласен с вами. Думаю, спорить с ними бесполезно, всем понятно, что в текущей экономической ситуации всем плохо, но это не значит, что все завтра разорятся. Крупные, системообразующие, связанные с государством или имеющими там лапу, крупные экспортеры, не пострадают или пострадают последними, а если случится дефолт подобной крупной компании, облигационный рынок перестанет существовать все равно.ЛШТШФУМ Ащьф, потому что комфорт важнее чем правда.
Это когнитивное искажение очень мешает в финансах…
Дюша Метелкин, а правда здесь только одна. Подобные вам люди хотят чтобы паникеры начали распродавать дальше БЛ, а у вас уже тазики расставлены для таких случаев чтобы потом спекульнуть. Но что то не получается купить по вкусным ценам и начинается вот эта словесная интервенция.boogeewoogee, очень трудно обсуждать с человеком, который, очевидно, не понимает предмета обсуждения.
Нет, аудиторы не имеют отношения к РА....
Дюша Метелкин, Если прям к словам цепляться:
Финансовые аналитики рейтингового агенства анализируют предоставленную аудиторами финансовую отчетность.При рейтинговом анализе аналитики имеют горизонт планирования минимум 12 месяцев, как правило больше.Составляются рабочие таблицы где отражаются
погашения облигаций, выплаты купонов, оферты,
банковские кредиты и их погашения, планируемыеновые заимствования, рефинансирование и другие платежи.
Затем финаналитики сопоставляют потребность в денежных средствах с источниками их покрытия на предстоящий период планирования.
После этого присваивается рейтинг.
Но на кухне то людям ясное дело виднее.
Каждый голосует своим рублем, лучше не скажешь.
Балтийский лизинг»: рынок боится не ноябрьских оферт, а 2027 года
Коллеги, традиционно по пятницам разбираем ваши вопросы. Сегодня разговор про насущный Балтийский Лизинг. ☝️
С начала августа доходности облигаций «Балтийского лизинга» выросли с 22% до 40–69% годовых, а выпуски с погашением летом 2027 года стоят 78–80% номинала. Для эмитента с рейтингом AA- это цены дистресса. Но риск распределён неравномерно: ноябрьские оферты рынок считает проходимыми, а главный вопрос переносит на 2027 год — продолжат ли банки кредитовать компанию.
👉Почему падают облигации?
Прежде всего из-за самого эмитента. Компания ссылается на слабость рынка, но спред её бумаг к средней доходности AA- вырос с 4 до 22–50 п.п. при неизменной с конца июля ключевой ставке.
Первым вышел не частный инвестор, а страховщик, державший клубные выпуски: в августе он продавал их по цене около 95% номинала. Отчётность за полугодие объяснила почему: прибыль по МСФО — 59 млн руб. против 1,9 млрд годом ранее.
На 30 июня на счетах — около 1 млрд руб., расторгнутые договоры и изъятое имущество — 69% капитала, ещё 15,2 млрд вложено в карьерную технику для двух клиентов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЛШТШФУМ Ащьф, каждый голосует рублем. Если для вас риски перевешивают, то распродайте облигации БЛ. Почему вы сотрясаете воздух и сидите в п...
Mike_profit, да я не сотрясаю. Меня слегка фрустрирует, что пишешь объясняешь подводные камни и логику исходя из внутр устройства финансового сектора, а люди просто говорят: нее, ты фсе врешь. Мне давно пора успокоится, но я типа хочу людям «добро» принести. А они не верят и думают что я мудак какой-тоДюша Метелкин, к сожалению многие верят в хорошее. Увы и аудиторы и рейтинговые агентства далеко не так точны, как представляют себе люди. О...
ЛШТШФУМ Ащьф, потому что комфорт важнее чем правда.
Это когнитивное искажение очень мешает в финансах…Дюша Метелкин, к сожалению многие верят в хорошее. Увы и аудиторы и рейтинговые агентства далеко не так точны, как представляют себе люди. О...
ЛШТШФУМ Ащьф, каждый голосует рублем. Если для вас риски перевешивают, то распродайте облигации БЛ. Почему вы сотрясаете воздух и сидите в позиции? Как правильно заметил уважаемый boogeewoogee для вас лучше вклад в банкеboogeewoogee, очень трудно обсуждать с человеком, который, очевидно, не понимает предмета обсуждения.
Нет, аудиторы не имеют отношения к РА....
Дюша Метелкин, к сожалению многие верят в хорошее. Увы и аудиторы и рейтинговые агентства далеко не так точны, как представляют себе люди. Они оценивают прошлые показатели и никогда не прогнозируют наперед. А самое грустное, что я призываю прочитать то что написал, а они не читают. Это когда в пузыре каком-то сидишь, удобно не замечать критические моментыДюша Метелкин, Имя аудитора роли не играет, важно что аудит был, от Эксперт РА, предстоящие фин.потоки на весь 2026 анализировались, возможн...
boogeewoogee, очень трудно обсуждать с человеком, который, очевидно, не понимает предмета обсуждения.
Нет, аудиторы не имеют отношения к РА.
Нет, РА не имеют возможность на целый год вперёд «проанализировать предстоящие финпотоки».Mike_profit,
6 — это вывод оставшейся ликвидности связанным структурам, жирнейший минус
7 — ПСБ нигде и ничем не голосовал, последнее что е...
Дюша Метелкин, Имя аудитора роли не играет, важно что аудит был, от Эксперт РА, предстоящие фин.потоки на весь 2026 анализировались, возможность и создание резервов под будующие платежи безусловно тоже.Вопросов это не вызвало, рейтинг был сохранен на АА-. Вопросов также не возникает и сейчас, хотя паника с Балтлизом разворачивается уже полтора месяца, РА и АКРА уже отреагировали бы при возникновении таковой реальной необходимости.
А что бы не хотелось прибавлять слово 'Пока' ни к каким из пунктов в сообщении ниже, возможно стоит продать все свои позиции и открыть вклад в банке.Дюша Метелкин, я говорю же, люди не из отрасли все за чистую монету принимают. Макроэкономика сейчас такая, что надо быть пессимистом. Не то...
ЛШТШФУМ Ащьф, меня вот ГМС расстроил. Не ожидалMike_profit,
6 — это вывод оставшейся ликвидности связанным структурам, жирнейший минус
7 — ПСБ нигде и ничем не голосовал, последнее что е...
Дюша Метелкин, я говорю же, люди не из отрасли все за чистую монету принимают. Макроэкономика сейчас такая, что надо быть пессимистом. Не то время, чтобы верить в хорошееЛШТШФУМ Ащьф, риск есть везде, даже в рейтинге ААА, поэтому ИИ тут выступает в качестве капитана очевидность.
Я с оптимизмом смотрю на БЛ по...
Mike_profit,
6 — это вывод оставшейся ликвидности связанным структурам, жирнейший минус
7 — ПСБ нигде и ничем не голосовал, последнее что его заботит — это судьба держателей облигаций БЛ
1-5 — добавьте «пока» к каждому из пунктов и вычеркивайте по мере того, как это перестанет быть актуальным- Так кто-то из «оптимистов» мне ответит, что за «аудитор РА, подтвердивший резервы»?
И понимаете ли вы, что такое «резервы»?
Балтийский лизинг
ООО «Балтийский лизинг» — крупная лизинговая компания с 79 филиалами по РФ, работающая с 1990 г. Предоставляет в лизинг оборудование, автотранспорт и спецтехнику.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
