Торговые сигналы! | NG перед отчетом EIA - близость фронта к уровню флипа

Ход цены. Фьючерс 3.276 против 3.138, +0.089 за сессию — самый большой шаг вверх с 24.09. От минимума четверга 2.928 это уже +0.35, то есть всё сползание 3.267 → 2.928 отыграно и перекрыто. Окно поднялось до 2.76–3.64, до экспирации 20 дней.

Гамма — главное. GEX был −65 млн, стал −20 млн. За четыре сессии: −101 → −92 → −86 → −65 → −20. Флип опустился до 3.255, а закрытие 3.276 — выше него. Весь отскок цена шла под флипом, в зоне, где дилеры усиливают движение. Теперь она на другой стороне, пусть и на 0.02. Зазор, который во вторник был 0.15 и я отмечала, что он меньше дневного хода, закрылся за один день.

Поток объясняет, куда делась гамма. Крупнейшее событие — не набор, а снятие: 3.0P −12 099, L-liq. Это ровно тот страйк, где в пятницу появилось +21 559 и который сдвинул пин с 2.50 на 3.0. Больше половины пятничного набора закрыто за день, и закрыто на росте. Пин по OI ушёл с 3.0 на 3.5.

Что поставили вместо:
• 3.5C +2729, S-bld — колл на новом пине, внутри окна, продажа
• 4.0C +1490, S-bld — за верхней границей окна
• 3.25C +832, S-bld — добор к вчерашним +8032, тот узел продолжает расти
• 2.75P +1496, S-bld — нижний пояс жив, но это уже треть его размера от вчерашнего

Сняли ещё 2.25P −1737 и 2.5P −1295 (оба cov, сторона нейтральная, премия около нуля) и 3.75C −944 (L-liq). 6.5C +843 — страйк вдвое выше рынка, дельта нулевая, мимо.

Читается так: разобрали центральный пут, который держал гамму короткой, и переложили интерес в коллы 3.25–4.0, все со стороной продавца. Вилка вторника (продали и 2.7–2.75, и 3.25–3.5) сегодня стала перекошенной вверх: низ только поддерживают, верх строят.

Премия не подтвердила ход. IV 58.5 — третью сессию на месте (58.6 → 58.5 → 58.5), хотя цена прошла +0.14 за два дня. Зазор к HV сжался до +16pp с +17.5: реализованная наконец пошла за ценой. P/C объёма 0.50 — день прошёл в колах, впервые за всё окно, где я видела значения от 2 до 4. RR25 ещё +8.1, колы по-прежнему дороже путов.

Декабрь снова в другую сторону. NGZ26, фьючерс 3.581 (+0.10): все шесть событий — путы 2.5–3.25, крупнейший 2.75P +5644, и ни у одного сторона не читается, остатки около нуля. Единственный колл — 8.0C +1674, это вдвое выше рынка. Где фронт снимает путы и продаёт коллы над ценой, декабрь добирает дальние путы без премии. Его флип 3.73 при цене 3.58 — он всё ещё под флипом, в отличие от ноября. И разрыв IV вырос: фронт 58.5 против декабря 61.9, ближний дешевле на 3.1 пункта — бэквордация снова расширилась.

Что важно не додумать. Цена над флипом на две сотых — это не смена режима, это граница. GEX всё ещё отрицательный, просто маленький. Один день вниз на 0.05 возвращает фьючерс обратно под флип. А коллы, которые сегодня поставили, — проданные: 3.5 и 4.0 со стороной S-bld. Потолок над ценой наращивают, а не ставку на продолжение роста.