Рецензии на книги | 📚 Библиотека трейдера: Порядок в хаосе торговых систем и паттернов

Книга Джеффри Оуэна Каца и Донны Маккормик «Энциклопедия торговых стратегий» — один из тех трудов, которые пытаются навести порядок в хаосе бесконечных «систем» и «паттернов». Это не мотивационная литература и не пересказ классики технического анализа, а попытка подойти к торговым методикам как к объекту строгого исследования: описать, формализовать, протестировать, сопоставить результаты. Авторы — не рыночные гуру из рекламных буклетов, а математики/инженеры по складу ума, и это сразу чувствуется по структуре книги.

Главная сильная сторона «Энциклопедии» — её системность. Кац и Маккормик не рассказывают «байки из ямы», а берут целый набор популярных стратегий — трендовых, контртрендовых, основанных на индикаторах и на ценовых моделях — и прогоняют их через формальную процедуру тестирования. Они подробно разбирают этапы: от идеи и её кода до оптимизации параметров, анализа устойчивости и проверки на вневыборочных данных. Для читателя, который устал от фраз «этот индикатор хорошо работает», появление цифр, таблиц и сравнений — большой плюс: наконец-то торговые системы рассматриваются как гипотезы, которые надо проверять, а не как веру.

Отдельный плюс — просветительская составляющая. Авторы фактически учат читателя базовой логике системного подхода: зачем нужен backtest, чем опасна переоптимизация, почему нельзя верить кривой капитала, идеально подогнанной под прошлое. Они показывают, как легко получить «потрясающие результаты» на истории и насколько слабо это связано с реальной будущей доходностью. В этом смысле книга до сих пор выглядит трезвее многих современных материалов, в которых оптимизация и подбор параметров под данные подаются как добродетель, а не как источник будущих разочарований.

Однако у книги есть и очевидные недостатки. Во-первых, она заметно устарела в части технологического и рыночного контекста. Рынки, на которых тестировались стратегии, — это 80–90-е годы, без нынешней глубины деривативов, HFT и алгоритмического шума. Многие результаты требуют пересмотра на современных данных, и воспринимать их как «истину» было бы наивно. Логика и методологический подход по-прежнему ценны, но конкретные выводы по эффективности тех или иных систем уже не выглядят окончательными.

Во-вторых, несмотря на название «энциклопедия», охват всё же ограничен. Это не каталог всех мыслимых стратегий, а скорее выборка типичных подходов, удобных для демонстрации методики тестирования: скользящие средние, каналы, разворотные модели, некоторые индикаторы. Читателю, ожидающему энциклопедической полноты, будет не хватать ни маркет-нейтральных конструкций, ни арбитражных идей, ни поведенческих моделей.

Третий момент — порог входа. Книга ориентирована на тех, кто готов хотя бы минимально дружить с математикой и программированием. Для новичка без представления о том, что такое оптимизация, переобучение, выборка и вневыборочный тест, чтение местами будет тяжёлым. Здесь нет «быстрых решений» и простых картинок «купил тут — продал там». Это методичка для тех, кто хочет превратить идеи в код и цифры.

Тем не менее, при всех ограничениях, «Энциклопедия торговых стратегий» остаётся очень полезной для любого, кто всерьёз интересуется системным трейдингом. Она не даёт «грааля» и не обещает чудесной доходности, но прививает правильную культуру: относиться к стратегиям как к гипотезам, не верить красивым кривым без проверки, понимать ограничения любых результатов. Это книга, после которой сложнее обманывать самого себя — а значит, она уже выполняет важную работу.