Американская финансовая система снова стоит на мине замедленного действия — и на этот раз фитиль проложен под рынком коммерческой недвижимости. Пока ФРС отвлекает внимание разговорами об инфляции, под поверхностью назревает кризис, масштабом способный превзойти 2008 год.

Сегодня в США выдано 4,9 трлн долларов ипотек под офисы, торговые центры и склады — почти вдвое больше, чем было под жилую недвижимость в момент старта кризиса-2008. Проблемы с обслуживанием долгов зафиксированы уже по каждой восьмой закладной — это худший показатель за всю историю наблюдений. Банковские балансы переполнены токсичными бумагами, которые ещё вчера считались надёжней казначейских облигаций: ведь за ними стояла реальная залоговая база и арендаторы-корпорации с устойчивыми потоками доходов.

Но экономика изменилась. После пандемии офисы пустуют, торговые центры теряют арендаторов, а привычка работать и покупать онлайн стала нормой. Количество свободных площадей в США растёт год от года, превращая некогда прибыльные активы в каменные гири на шее владельцев и кредиторов.

🔺 Бум искусственного интеллекта развернулся в гигантскую стройку: техногиганты вливают сотни миллиардов долларов в дата-центры, чипы и энергетику. Масштабы таковы, что за три года вложено больше, чем когда-то стоило строительство всей системы межштатных хайвеев в США. Пример — Эллендейл в Северной Дакоте, где на фоне двух мотелей и магазина Dollar General возводят ИИ-завод стоимостью $15 млрд — четверть ВВП штата.

🔺 Оптимисты сравнивают происходящее с индустриальной революцией, но главная проблема очевидна: выручка от ИИ пока мизерна. OpenAI при контрактах на десятки миллиардов заработает в этом году около $13 млрд. Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet планируют до 2025 года вложить почти $400 млрд — больше программы «Аполлон». При этом срок жизни большинства ИИ-чипов всего 3–5 лет, а спрос компаний и пользователей ограничен: корпоративные клиенты неохотно платят свыше $30 в месяц на сотрудника.

🔺 Исторические параллели тревожат. В конце 1990-х телекомы вбухали сотни миллиардов в оптоволокно, рассчитывая на взрывной рост интернета.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Аспект Урана и Плутона в декабре 2014 — марте 2015 года.
🔸 Аспект Сатурна и Нептуна в ноябре-декабре 2015 года.
🔸 Аспект завершения кризиса осенью 2015 года.

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с ноября 2012 по январь 2016.

События
🔸 Медвежий рынок 2015 года был вызван сочетанием глобальных и региональных факторов. Главной причиной стало резкое замедление экономики Китая, крупнейшего потребителя сырья.
🔸 Девальвация юаня усилила опасения инвесторов по поводу возможной валютной войны.
🔸 Ожидания повышения ставки ФРС США впервые с 2006 года создали напряженность на финансовых рынках. Инвесторы начали выводить капиталы из рисковых активов, что привело к падению фондовых индексов.
🔸 Дополнительным фактором стала геополитическая нестабильность, связанная с событиями в Украине и западными санкциями против России.
🔸 Медвежий рынок 2015 года стал отражением страха перед глобальным замедлением и нестабильностью на ключевых рынках.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Аспект Юпитера и Урана в октябре 2007 года.
🔸 Аспект завершения кризиса в январе 2009 года.

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с апреля 2005 по март 2009.
🔸 18-летний цикл (https://t.me/jointradeview/51) с 1987 года по 2009 год (примерно 21 год).
🔸 72-летний цикл (https://t.me/jointradeview/51) с 1933 года по 2009 год (примерно 76 лет).

События
🔸 Ипотечный кризис 2007–2009 годов стал спусковым механизмом глобального финансового кризиса. Причина в массовой выдаче в США субстандартных ипотек заемщикам с низкой платежеспособностью. Эти кредиты упаковывались в ценные бумаги и продавались по всему миру.
🔸 Когда процентные ставки выросли, заемщики массово перестали платить, стоимость жилья рухнула, а банки оказались с неликвидными активами. Крах Lehman Brothers в 2008 году стал символом кризиса.
🔸 Финансовая система испытала шок, рынки обрушились. Полномасштабный кризис длился 18 месяцев, падение ВВП составило 5,1%.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл. (https://t.me/jointradeview/175)
🔸 Аспект Юпитера и Нептуна в марте 2000 года.
🔸 Аспект Юпитера и Плутона в сентябре 2000 года и мае 2001.
🔸 Аспект завершения кризиса в октябре 2002 года

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с сентября 1998 по октябрь 2002.

События
🔸 Пузырь дот-комов — период взлета акций интернет-компаний в конце 1990-х годов, который закончился крахом рынка в 2001 году. Причиной послужил ажиотаж в связи с бумом интернета.
🔸 Инвесторы покупали акции дот-комов без учета их реальной стоимости и рисков. На этой эйфории вырос пузырь.
🔸 В 2001 году пузырь лопнул и акции интернет-компаний резко обвалились. Падение дот-комов негативно повлияло на мировую экономику.
🔸 Масла в огонь добавили террористические акты в сентябре 2001 года.
🔸 Рынок развернулся в январе 2000 года и достиг минимума в октябре 2002. Значение DJIA на максимуме 11750, на минимуме 7197. Амплитуда составила примерно 38%.

Итоги
🔸 Крах рынка был ожидаем по 7-летнему кризисному циклу. (https://t.me/jointradeview/175)

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Аспект Сатурна и Плутона в январе 1994 года.
🔸 Парад планет в январе 1994 года.
🔸 Аспект завершения кризиса в феврале 1995 года.

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с октября 1990 по апрель 1994.

События
🔸 Кризис 1994 года — одно из важных событий в истории мирового рынка облигаций. Это был период резкого роста процентных ставок, который привел к значительным убыткам для инвесторов.
🔸 В 1994 году ФРС начала повышать процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. Это привело к росту доходности облигаций, что снизило их привлекательность.
🔸 Многие инвесторы не ожидали такого быстрого и резкого повышения процентных ставок. Это привело к паническим распродажам облигаций.
🔸 Кризис 1994 года нанес значительный ущерб пенсионным фондам, страховым компаниям и другим институциональным инвесторам, державшим облигации.
🔸 Кризис не оказал значительного влияния на фондовый рынок. Рынок развернулся в конце января 1994 года и достиг минимума в апреле 1994 года. Значение DJIA на максимуме 3985, на минимуме 3520. Амплитуда составила примерно 12%.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Аспекты Юпитера, Сатурна и Урана в 1986 году.
🔸 Аспекты Юпитера, Урана и Нептуна в 1987 году.
🔸 Аспект завершения кризиса (https://t.me/jointradeview/175) в феврале 1988 года

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с августа 1982 по октябрь 1987.

События
🔸 В понедельник 19 октября 1987 года произошло самое большое дневное падение индекса DJIA за всю историю — 22,6 %. Паника началась в США и быстро распространилась по миру. Фондовые биржи Австралии потеряли к концу октября 41,8 %, Канады — 22,5 %, Гонконга — 45,8 %, Великобритании — 26,4 %.
🔸 Катастрофе не предшествовали важные новости или события, видимых причин для обвала не было. Это событие поставило под сомнение многие постулаты экономической науки: теорию рационального экономического поведения, теорию рыночного равновесия и гипотезу эффективного рынка.
🔸 После краха торговля на мировых рынках была ограничена. Компьютеры того времени не справлялись с ордерами. Это ограничение торговли позволило ФРС и ЦБ других стран принять меры по сдерживанию мирового финансового кризиса.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Аспект Сатурна и Нептуна в марте и июне 1980 года.
🔸 Аспект Юпитера и Нептуна в сентябре 1980 года.
🔸 Аспект Сатурна и Юпитера в январе-марте 1981 года, усиленный другими негативными аспектами.
🔸 Аспект завершения кризиса (https://t.me/jointradeview/175) в сентябре 1982 года

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с февраля 1978 по август 1982.

События
🔸 США вступили в рецессию в январе 1980 года и вернулись к росту через шесть месяцев в июле 1980 года. При этом уровень безработицы продолжал расти. Вторая рецессия началась в июле 1981 года. Спад закончился через 16 месяцев в ноябре 1982 года.
🔸 Причиной первой рецессии стало повышение ФРС процентной ставки для борьбы с инфляцией и последствиями энергетического кризиса. Агрессия ФРС по снижению инфляции вызвала вторую рецессию.
🔸 Обвал фондового рынка начался в апреле 1981 года и закончился в августе 1982 года. Значение DJIA на максимуме 1030, на минимуме 769. Амплитуда составила примерно 25%.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл
🔸 Аспект Юпитера и Урана в январе 1973 года
🔸 Аспект завершения кризиса в январе 1975 года

Циклы

🔸 4-летний цикл фондового рынка США с мая 1970 по декабрь 1974.

События

🔸 Формально кризис начался в октябре 1973 года. Арабские страны объявили нефтяное эмбарго в связи с поддержкой Израиля со стороны США и их союзников.

🔸 Цены на нефть подскочили в три раза. Рецессия затянулась на 16 месяцев. Эмбарго отменили в марте 1974 года. За полтора кризисных года ВВП США ушел в минус на 3,2%. Отличительной чертой кризиса стала стагфляция — сочетание экономического спада и безработицы с повышением цен.

🔸 Обвал фондового рынка начался в январе 1973 года и закончился в декабре 1974. Значение DJIA на максимуме 1067, на минимуме 570. Амплитуда составила примерно 46%.

Итоги

🔸 Крах рынка был ожидаем по 7-летнему кризисному циклу (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Январский топ 1973 года пришелся точно на середину 4-летнего цикла (https://t.me/jointradeview/66).

🔹 Паника 1857 года — финансовый кризис, охвативший Соединенные Штаты с 1857 по 1861 год, считается первым мировым кризисом.

🔹 Предыдущее десятилетие Соединенные Штаты процветали. Огромные ресурсы, золотая лихорадка привлекла сотни тысяч старателей. Телеграф радикально изменил общение в бизнесе. Железные дороги изменили логистику.

🔹 Финансовый спад 1857 года начался, когда паника охватила Великобританию, одного из основных торговых партнеров Штатов. Парламент отказался от обеспечения денег золотом и серебром. Инвесторы встревожились и начали сливать акции.

🔹 После банкротства крупной американской компании по производству зерна и муки летом 1857 года инвесторы начали распродавать акции в Нью-Йорке. За этим последовал набег на банки из-за банкротства крупной финансовой компании. Затем последовал слив всех бумаг, особенно железных дорог. Многие железные дороги остановились.

🔹 Без ж/д сообщения стало снижаться производство, в основном чугуна и тканей. В Великобритании основной удар пришелся по судостроению. Россию этот кризис тоже затронул: упали выплавка чугуна и переработка хлопка.