Копипаст | Классификация рыночных условий и соответствующее поведение. (сгенерировано ИИ)

Глава 10: Формы местности (Классификация рыночных условий и соответствующее поведение)


  Рынок не бывает однородным. Он существует в разных «формах» или режимах: трендовый (бычий/медвежий), боковой (флэт), волатильный, низковолатильный и т.д. Искусный инвестор сначала определяет, на какой «местности» он находится, и лишь затем выбирает соответствующую стратегию. Глупость трейдера— использовать стратегию для тренда во флэте или наоборот.

Разберем «шесть форм местности»:

1. Доступная местность (Общая форма): «Местность, где и ты, и противник можете двигаться свободно».

• На рынке: Это рынок с высокой ликвидностью и низкой волатильностью (например, «голубая фишка» акции в спокойное время). Обе стороны (покупатели и продавцы) могут легко входить и выходить.

• Стратегия: Занимай выгодные позиции первым. Здесь побеждает тот, кто быстрее и дисциплинированнее. Можно применять как трендовые, так и свинг-стратегии.

2. Висящая местность (Подвесная форма): «Местность, где можно легко наступать, но трудно отступать».

• На рынке: Это сильный, но зрелый тренд, близкий к экстремуму. Легко прыгнуть в последний вагон («легко наступать»), но очень сложно выйти с прибылью, когда тренд развернется («трудно отступать»).

• Стратегия: Нападай только если уверен в своей способности вовремя выйти. Идеально для фиксации прибыли, но смертельно для новых покупок. Помни о стоп-лоссах.

3. Натянутая местность (Форма ветви): «Местность, где невыгодно нападать ни тебе, ни противнику. Выход на эту местность не дает преимущества».

• На рынке: Это боковик (флэт) в зоне низкой ликвидности. Любая попытка атаковать (купить или продать крупно) встречает немедленное противодействие, и ты остаешься ни с чем.

• Стратегия: Не вступай в бой. Сохраняй силы и жди, пока противник (рынок) не совершит ошибку и не выйдет из равновесия. Это время для наблюдения, а не для действия.

4. Узкая местность (Форма прохода): «Если ты можешь занять ее первым — укрепись и жди противника. Если противник занял ее первым и укрепился — не атакуй».

• На рынке: Это ключевые психологические и технические уровни (круглые числа, исторические максимумы/минимумы, сильные уровни поддержки/сопротивления).

• Стратегия: Если ты занял позицию до того, как цена подошла к важному уровню (купил на поддержке, продал на сопротивлении) — удерживай ее. Если же уровень уже взят армией противника (цена уверенно пробила уровень на большом объеме) — не атакуй! Не пытайся играть против пробоя. Отступи и перегруппируйся.

5. Обрывистая местность (Опасная форма): «Если ты занял ее первым — займи высоту и жди противника. Если противник занял ее первым — отступи и не пытайся атаковать».

• На рынке: Это условия экстремальной волатильности и паники (обвалы, капитуляция, «дни распродаж» или, наоборот, моменты иррационального ажиотажа).

• Стратегия: Если ты занял позицию до катастрофы (имеешь кэш на падении или короткие позиции на пике) — твое преимущество подавляюще. Используй его. Если же ты опоздал и противник (паника/жадность) уже занял высоту — НЕ АТАКУЙ В ЛОБ. Отступи. Дождись, когда первая волна эмоций иссякнет. Атаковать в шторм — верная смерть для капитала.

6. Отдаленная местность (Длинная форма): «Когда местность находится на большом расстоянии, и силы с обеих сторон равны, сражаться невыгодно».

• На рынке: Это активы, в которых у тебя нет преимущества. Например, экзотические деривативы, сложные структурные продукты, рынки, которые ты не понимаешь.

• Стратегия: Не вступай в бой. Если дистанция до твоего понимания слишком велика, а силы равны (ты такой же маленький игрок, как и все), сражение будет долгим, изматывающим и, скорее всего, проигранным. Дерись только на той местности, которую знаешь досконально.

Ключевой вывод для инвестора из Главы 10:


Не существует единственной лучшей стратегии. Существует стратегия, лучшая для текущей рыночной местности.

Прежде чем ввести в бой хотя бы рубль, ты должен спросить себя:

1. «На какой я местности?» (Тренд? Флэт? Паника? Ажиотаж? Ключевой уровень?)

2. «Какая стратегия здесь оптимальна?» (Атаковать? Обороняться? Ждать? Отступить?)

3. «Кто контролирует высоту?» (Быки? Медведи? Никто?)

Глупец пытается применить одну и ту же тактику ко всем рынкам. Он покупает на падении и во флэте, и в тренде, и в обвале. И он удивляется, почему его капитал тает.

Мастер же — это топограф. Он сначала изучает карту, определяет тип местности и лишь затем выбирает из своего арсенала подходящее оружие. Иногда его стратегия — это агрессивное наступление. Иногда — терпеливая оборона. А иногда — полное бездействие, что является самой сложной, но и самой важной стратегией из всех.

Помни: рынок всегда прав. Но твоя задача — не спорить с ним, а понять рельеф его местности и занять на ней ту позицию, где его правота будет работать на тебя, а не против тебя.