Какими могли бы быть дивиденды у ФСК Россети?

Мне часто задают вопросы и чаще всего слышу:
— а какие дивиденды будут у ФСК Россети? 
Многие сопоставляют акции по дивдоходности. И оперируют тем, что по одним акциям их платят, а другие не платят.
но в рынке больше половины эмитентов не платят дивиденды и ни одна из тех компаний, которые не платят, не стоит в 5 раз дешевле Номинала!  Кроме ФСК Россети, а она работает с хорошей прибылью… за год она будет выше стоимости всей компании. 
smart-lab.ru/blog/979472.php

насчет дивдоходности тут вопрос остается открытым...
Кто-то говорит: -  у ФСК Россетей отменили дивиденды до 2026г ...
давайте разберем данный вопрос.

во-первых:
ВВП не в приказном порядке отменил, а сказал = предусмотреть (что в сущности не отменяет выплаты, но дает возможность от них отказаться) ...
На что глава Россетей позже сказал на ВОСА: - предусмотреть, не значит что их не будет. будем решать по каждому году отдельно...
а спекулянты… они же сразу раздувают из мухи мамонта... 

во-вторых: в России бывает сегодня отменяют, а завтра уже отменяют то что отменили вчера. Менеджеры Госкомпаний работают по старым лекалам Госплана и занижают прогнозные данные по прибыли и показателям. Зачем? — чтоб получить премии за его перевыполнение. 
А в ФСК всегда план был существенно ниже получаемой в последствии прибыли. 
к примеру за 2022г в плане стояла Чистая прибыль за 2023г. в 70 млрд.р! а в реальности по МСФО за 1п23 уже = 124 млрд.р., а по РСБУ за 9м23г = 458 млрд.р (текущая рыночная стоимость ФСК Россети = 270 млрд.р!) 



===========
Давайте считать какой может быть доходность?
Дивполитика предусматривает 50% Чистой прибыли (скорректированной) от большей из РСБУ и МСФО… Ранее у ФСК ЕЭС это составляло = 33-34% ...
а теперь смотрим МСФО за 1п23г. = 124 млрд.р, (за год х2 = 248 млрд.р.) и переоценки тут нет… и тут мы взяли меньший показатель = МСФО, без переоценки стоимости торгуемых в рынке дочерних АО. 
248 *33% грубо = 81,8 млрд.р = 30% к текущей цене...
это голые цифры и грубый подсчет исходя из прибыли за 2023г. (предполагаемой)
============
вряд ли за 2023г что-то выплатят, но если вдруг, то будет эффект бомбы...
как в Сбере в прошлом году. да по пустому стакану...

А если вы хотите попробовать просчитать дивы за 2026г., то вы получите другие цифры. они будут существенно выше текущих.
учитывайте поглощение ТСО в 2024г., а это очень хорошие денежные потоки +
и так же рост тарифа +10% ежегодно… за 3 года + 30% ...

Денежные потоки и прибыль не будет стоять на месте… инфляция ...

ну и чтоб было понимание.
ИП большая была в 2022г. + 2023г. (а прибыль выросла в разы) + в 2024г. тоже ИП будет существенной. Но денежный поток в 2024г. уже будет положительный и рост мощности. рост тарифа + присоединение ТСО дадут хороший синергетический эффект.
 вполне можно будет ожидать выплату дивидендов за 2024г. … и к текущей цене они будут существенными. так как сама цена занижена в разы в сравнении с прибылью и показателями smart-lab.ru/blog/979994.php

Удачных инвестиций… :)