Сбербанк не сбавляет обороты. Дивиденды не за горами!

— Сегодня Сбербанк представил результаты своей деятельности за декабрь 2023 года. Результаты оказались ожидаемо сильными. Розничный кредитный портфель вырос на 0.3% за месяц или на 29.4% с начала года и составил 15.6 трлн руб. Частным клиентам в декабре было выдано 661 млрд руб. кредитов. Корпоративный кредитный портфель превысил 23.3 трлн руб. и вырос на 1.2% в декабре или на 24.3% с начала года. Качество кредитного портфеля улучшилось — доля просроченной задолженности снизилась за месяц с 2.0% до 1.9%.

— Отдельно стоит отметить тот факт, что несмотря на рост процентных ставок в экономике, чистый процентный доход Сбербанка остался на уровне ноября и составил 223,5 млрд руб. Чистый комиссионный доход существенно увеличился по отношению к ноябрю и составил 80,4 млрд руб. Фактически, рост чистого комиссионного дохода перекрыл увеличение операционных расходов, которые сезонно растут в декабре.

— Чистая прибыль банка по итогам декабря составила 115,6 млрд руб., на уровне ноября. Тем не менее, стоит отметить, что если бы банк вновь не направил на резервы 53,8 млрд руб., прибыль могла быть существенно выше. Таким образом, по итогам 2023 года, согласно РПБУ, Сбербанк заработал 1493,1 млрд руб., немного не дотянув до 1,5 трлн руб. Однако, стоит отметить, что чистая прибыль по РПБУ меньше МСФО, поэтому в консолидированной отчетности планка в размере 1,5 трлн руб. будет побита.

— Дополнительно отмечу, что финансовый директор компании сегодня заявил, что Сбербанк сохраняет цель по дивидендным выплатам за 2023 г. не менее 50% от прибыли по МСФО. Таким образом, стоит рассчитывать на выплату в размере не менее 33,2 руб. на акцию, что составляет 11,9% дивидендной доходности к текущей цене.

P.S.: Не добавил легенду на графике. Красные столбцы — чистый процентный доход, серые — чистый комиссионный доход и желтый график — чистая прибыль.

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!