МТС $MTSS - разбор финансов и дивидендов компании. Часть 2

📱МТС $MTSS — разбор финансов и дивидендов компании. Часть 2

🤔МТС — типичный представитель сектора телекомов — выручка растёт всего на 4% ежегодно, прибыль падает на 9,8% в среднем который год. Растёт выручка только за счёт тарифов.

📈Свыше 70% от всей выручки приносит основное телеком направление. Финтех направление — основная точка роста, на которую и желает ставку компания. Уже 13% в общей выручки группы.

📈Активы компании превысили 1,1 трлн рублей. Капитализация компании менее 700 млрд — как минимум, до справедливой оценки 1:1 может дойти.

❗️Всех пугает долг компании — он есть, и не малый. Кредитных средств около 500 млрд, своих средств всего 68 млрд. Чистый долг/EBITDA 1,84.

📊По цене на прибыль 11,6 лет, по цене на выручку всего 0,89 — так что в «дорогой» оценке компании по P/E виновато снижение чистой прибыли.

💸Дивиденды — такое сладкое слово. Но касательно МТС тут не всё так гладко — дивиденды фактически платятся из кредитных средств. Да, выплаты большие, но сам факт того, что кредиты привлекаются не для расширения бизнеса, а на выплаты, меня как долгосрочника пугает.

🤑Выплаты на ближайшие 12 месяцев 12%, или 30 рублей на акцию. Новую дивидендную политику мы ждём уже второй год. Прошлая закончилась ещё в 2023 году.
Итог: t.me/+gNmj7EJnsYw4Y2Uy