Отставание биржевых фондов на российский индекс Мосбиржи от бенчмарка

07 января 2024, 16:25
|
R🐼G

Вот почему невыгодно покупать фонды вместо актива вдолгую
Все основные фонды отстают от индекса примерно на 3,5% за полтора года или на 2,33% в год, что сильно больше заявленных комиссий.
Причем отставание нельзя объяснить запаздыванием дивидендов или необходимостью держать часть средств в деньгах для выкупа паев в стакане, потому что отставание наблюдается и при росте, и при падение рынка.
Ситуация с золотом (расчеты с октября 2023 года, когда все фонды вышли на рынок)

Фонды немного отстали от спотового золота на российском рынке, но сильно отстали от мирового бенчмарка (5.07% в год)

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
золото

Ключевые слова:
etf,
БПИФ,
акции,
золото

766 | ★1

12 комментариев

Вы должны учитывать, что с дивов вы заплатите налоги, тогда расчет и выводы могут быть иными.
Пы.Сы. Еще учтите налоги с прибыли при изменении долей в индексы, выросшее придется продавать.

Ветерок

07 января 2024, 16:42
Ответить

Ветерок, средняя дивдоходность индекса 9,8%. 13% от 9,8% это 1,27% в год. Все равно хуже прямого владения.
И мы предполагаем, что льгота долгосрочного владения останется надолго, что далеко не факт, ее могут отменить в любой момент, или увеличить срок ЛДВ в разы, и тогда эти же 13% мы заплатим при продаже пая.

R🐼G

07 января 2024, 16:43
Ответить

Про золото. Зачем Вы сравниваете например SBGD с мировым бенчмарком? Фонд же ясно пишет, что покупает GLDRUB — с ним и нужно сравнивать, а то что GLDRUB отстает от мировой цены на золото — это уже проблемы нашего рынка, арбитража итп. На серебре вообще дикий разнос от 30% (в марте) до 7%(сейчас) разница с мировой ценой.

Alex

07 января 2024, 16:43
Ответить

Alex, потому что мировая цена на золото важнее локальной

R🐼G

07 января 2024, 16:44
Ответить

Сравнивать надо с MCFTRR

Дмитрий Овчинников

07 января 2024, 16:43
Ответить

Дмитрий Овчинников, не надо.
1. фонд отслеживает именно индекс полной доходности, он не платит налоги на дивы
2. при продаже пая вы все равно заплатите 13% от разницы, в том числе и на дивы. Мы все рассчитываем, что ЛДВ будет длиться вечно, что совсем не факт, также как когда-то отменили освобождение от НДФЛ на депозиты и ОФЗ, отменят и ЛДВ, или увеличат срок до 10 лет, например, а всех недовольных отправят в ИИС3

R🐼G

07 января 2024, 16:53
Ответить

R🐼G,
дивиденды, выплачиваемые в фонды, не подлежат налогообложению, а значит реинвестируются полной стоимостью. Чем больше величина дивидендных выплат и чем дольше срок удержания позиции, тем больше будет заметна разница в сравнении с MCFTRR. А MCFTR это просто сферический конь в вакууме.

Дмитрий Овчинников

07 января 2024, 16:58
Ответить

Дмитрий Овчинников, я с вами не согласен, но даже в этом случает отставание составит 1,06% в год, что в 2 раза выше заявленных комиссий. И чем дольше вы будете удерживать позицию, тем больше будет отставание

R🐼G

07 января 2024, 17:01
Ответить

У нас лучше «индекс» самому собирать, удаляя из него компании типа ВТБ, и перераспределяя их долю в пользу компаний, которые на протяжении 15 лет обыгрывают индекс в доходности.