Почему привилегированные акции Башнефти сейчас топ идея?

Башнефть весьма закрытая компания и не сильно любит делиться подробностями, отчеты выходят раз в полугодие, и очередная порция полезной информации будет только в марте следующего года.

Что же делать сейчас и почему вдруг Башнефть топ? Если Башнефть не публикует данные, за него это делает Башстат. На графике данные по отгрузке нефтепродуктов в Республике Башкортостан. Используя эти данные, можно примерно прикинуть результат Башнефти и будущие дивиденды.

В прошлом году отгрузили нефтепродуктов на 577 млрд. руб. В 2023 году, с учетом наших прогнозов, в которых мы почти уверены, отгрузки составят 741 млрд руб.

Изучив данные, взаимосвязи и добавив немного математики, мы получили, что дивиденд за 2023 год может составить 275 рублей. Выручку мы ожидаем в районе 1,1 трлн рублей, а чистую прибыль 195 млрд рублей.

Таким образом, наш таргет по акциям к моменту выплаты дивидендов – 2200-2300 рублей за привилегированные акции, апсайд составляет 30% за пол года.

Самое интересное, что 2024 год вряд ли будет хуже, если средняя цена нефти Urals не будет ниже 6000 рублей по итогу года. За январь – октябрь этого года средняя цена была 5500 рублей, а за год, вероятно, составит 5650 рублей.

📍Еще больше интересного в нашем телеграмме — t.me/invview