Неликвид - теперь это инвестиции.

#стратегия_и_тактика

Всем доброго дня!

Неликвид – теперь это инвестиция. К сожалению, со знаком «минус» для многих. Долго радовал третий эшелон своими Иксами начинающих, разгоняющих и прочих авантюристов. Третий эшелон принес свою значительную пользу и нашему про-каналу тогда, когда был на него хайп и спрос. Но сейчас, история с неликвидом, по всей очевидности подошла к завершению. Возможно временно, но на какое-то длительное время – это почти определенно.

Вопрос в том, что отношению к неликвиду как к спекуляциям – это отношение правильное. Однако, проведение спекуляций без контроля риска, то есть в отсутствии соблюдения пропорций позиций и отсутствии стопов – это уже от лукавого. Со стопами неликвид торговать крайне сложно, так как бумаги легкие и стопы вышибает. Поэтому от них просто отказываются. Но случается то, что называется «Опа».

И тут рад бы подумать о стопах, рад бы подумать о диверсификации, очень сильно начинает не хватать своевременных разгрузок там, где это нужно… Невольно вспоминается такой раздел познания рынка, как Фундаментальный Анализ. . Точно! Вот она зацепка. Можно же быть и инвестором! Но объективно смотришь на отчетность и понимаешь, что порой откровенно убыточные или даже низкоприбыльные компании – сделали P/E под 27, дивиденды платиться будут крохи и т.д. и т.п. Короче говоря, осознаешь, что фундаментала для восстановления – не так и много или его просто нет. Заблаговременно увидеть это крайне сложно, пока не случиться что-то наподобие ОВК или СПБ или LIFE. Всегда нужен триггер.

Неликвид – только кажется легкими денежками. Торгуй его без стопов – будет тебе и удвоение и утроение. Но на самом деле – оказывается не так, а рынок неликвида – это как и любой другой рынок – для профессионального подхода. Спекуляции – применение диверсификации и стопов. Инвестиции – применение Фундаментала и возможно отсутствие стопов с опорой на фундаментал. Но опора на фундаментал – это полная беззащитность перед шоковым сценарием, которые у нас в России происходят с завидной регулярностью, это раз. Сейчас в неликвиде фундаментал уже явно ущербен – это два.

Что делать сейчас тем, кто застрял в неликвиде и для кого это является проблемой? 1. Признать ошибку, которая заключается в отсутствии правил риск-менеджмента. 2. Не повторять ошибку впредь, то есть скорректировать свой подход к торговле.

Всего два простых пункта, хотя они настолько же сложны в их реализации насколько и полезны. Но об этом знает только тот, кто через это проходил.

Всем правильного настроя.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»