SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. IvanDurnof
Народ, помогите с расчётом фьчерса Si
- 29 октября 2023, 15:30
- |
Вопрос по технике: при покупке фьчерса у меня забирают / замороживают ГО — это понятно. В случае если цена пошла не вмою сторону, вариационная маржа (при ежедневном пересчёте фьчююча) забирается отдельно со счета или идёт пересчёт / неттинг с ГО без движения моих дополнительных средств?
Заранее благодарен!
Заранее благодарен!
В клиринг вармаржа обнуляется, разница идёт в плюс или минус счета.
Если счёт ушел в минус по ГО — будет МК.
Получили плюс — на счёт капнули монеты.
ПС: продаю баксы, рубли на вклад. Хотел бы защиться от падающего рубля.
ПС2: мой вопрос был как раз об этом. Купил контракт, заплатил ГО, цена пошла вниз, С меня с меня дополнительно к ГО будут снимать деньги на вариационку или нет…
Написали бы вы, что в принципе новичок и инструмент только в теории знаете, я бы вам как новичку объяснил...
Ниже вам ещё пишут — ГО это не константа.
Когда цена базового актива повышается/снижается — биржа может повысить или понизить ГО.
А если ей покажется что колебания слишком большие — повысить кратно.
Про «меняют ГО для другой стороны» вас вообще волновать не должен.
Вам биржа контракт рассчитывает.
Если вы хотите захеджировать рубли — посмотрите в сторону опционов, это дешевле (на центральных страйках) и вы сразу понимаете, сколько платите.
Вы заплатите грубо один раз.
При покупке фьючерса, если цена пойдет против вас — будете платить каждый клиринг.
Вопрос, какие рамки колебаний курса для вас являются допустимыми
кроме того, учитывай, что ГО может меняться каждый клиринг.
если бирже вдруг захочется- они вообще го могут до 100% поднять, т.е. в 7-10 раз.
Если вам будет нужна валюта на горизонте года — нафиг вам её продавать, у вас добавляется куча рисков, а профита никакого
Вопрос в принципе простой:
— есть евро с возможность получить по ним 2,7% на год фикс. Размышления: продать за рубли, рубли под 14%. Нужен хедж при такой волатильности. Что за хедж надо платить это понятно.
— вопрос второй: есть сбережения на вкладках в рублях. Грубо говоря 14= на год. Нужен опять хедж. Разумный. Понятно что бакс до 60 больше не улетит никогда, но вероятность укрепления есть. Жадностью не страдаю -чисто спортивный интерес.
Пс: 14% в год на дороге не валяются)
Пс2: в услугах ДУ не нуждаюсь. С 2020 года по 2022 по схеме евро в рубли-- рубли на вклад + ловил колебания курса (беготня по обменниках) сделали 35% годовых в евро до 2022. После 2022 схема ушла в минус, но с14% в рублях в марте 2023 вернётся к 25% годовых за три года в евро. Против тех же 2,5% годовых в евро ничего не делая. Азарт, короче )
Ну, что ГО на юане сейчас около 10% а может стать по воле биржи или ее технической ошибке 100% и хедж превратится в тыкву на 90% мы уже сказали.
Ещё один риск — появление «официального» курса валют и «песо блю» — второй риск. Производные инструменты всегда рассчитываются по официальному курсу, и они расчетные, а не поставочные — тот есть купили вы фьючей на миллион юаней — по завершении контракта вам выдадут разницу по официальному курсу, не факт что этих денег хватит на покупку миллиона юаней.
С этим разобрались, дальше идет контанго — дальний фьючерс дороже ближнего (или спотового рынка — валютного рынка на текущую дату в данном случае) — как правило это примерно размер ключевой ставки в годовых. В контракте доллар/рубль, он же Si, бывают флуктуации, но как правило это так как я написал выше.
То есть ваш кэрри трейд уже убыточен (разница в ставках отрицательная).
Если все же решитесь на хэдж — покупайте ближний фьюч, потом его роллируете его (переложитесь в более дальний к моменту экспирации ближнего, продали один — купили другой), если большой объем — через календарный спред.
Но мне кажется дешевле вам хэджироваться через покупку колл опциона центрального страйка (близко к текущему курсу то есть).
Но этот вопрос лучше задать опционщикам, например, @Stanis в одной из его тем.
Объемы по юаню в два раза выше объемов по доллару.
А кросс-курс юань/доллар на Мосбирже выше чем на форексе
самый простой хедж от роста доллара — купить колл по текущей цене
от падения доллара — купить пут по текущей цене
текущая цена 94000-95000 (за 1000$)
но каждые 3 месяца нужно заново открывать хедж
Еще проще — купить или продать Вечный Фьюч в нужном объеме.
Тут вообще даже школьнику все должно быть понятною
Текущий курс вы фиксируете сразу и может держать фьючерс сколько нужно.
( его нюансы с фандингом сознательно опускаю)
Дополнение от меня — фандинг грубо это аналог вармаржи для вечного фьючерса
Не использую его
Я по серьезному на ФР именно за хэджами и пришел 🙈