★ Бразилия vs Россия (продолжение)

29 декабря 2012, 00:08
|
ruavia3

Дополнением к предыдущему топику будет иллюстрация реакции спрэда по суверенным 5-летним CDS Бразилии и России на изменение спот цены Brent:

Несмотря на высокую корреляцию Индекса ММВБ и бразильского IBX-50 и сокращение разрыва в их долларовой капитализации на протяжении 2012 года, графики показывают, что это обеспечивается во многом ценником на нефть. Если нефть припадает, то с небольшим лагом спрэд по CDS начинает расширяться и наоборот, реакция очень заметна в конце июня 2012г.

P.S. На графике не просто спрэд 2-х суверенных CDS, а спрэд их спрэдов :)

_____
©ЖЖ ruavia3

Ключевые слова:
brent,
cds,
Бразилия,
Россия

9 комментариев

а какое отношение CDS имеют к коррел фондовых рынков и их капе?

Александр Строгалев

29 декабря 2012, 00:12
Ответить

Прямой зависимости капы и спрэдов по CDS, конечно, нет. Последние больше влияют на рынок бондов. Этот доп. показывает, что есть различия в структуре экономик.

ruavia3

29 декабря 2012, 00:21
Ответить

и в большей степени оно проявится, если нефть крякнется.

ruavia3

29 декабря 2012, 00:23
Ответить

ruavia3, наврное не только (столько) структура влияет?

Александр Строгалев

29 декабря 2012, 00:29
Ответить

ruavia3, и еще — насколько я вижу, с конца июня 2012 спред сокращается, ну никак не растет

Александр Строгалев

29 декабря 2012, 00:23
Ответить

billikid, все верно — нефть отрастает и спрэд сокращается

ruavia3

29 декабря 2012, 00:24
Ответить

ruavia3, цитриую «Если нефть припадает, то с небольшим лагом спрэд по CDS начинает расширяться. Очень заметно в конце июня 2012г. » что видно? как нефть РАСТЕТ

Александр Строгалев

29 декабря 2012, 00:27
Ответить

ruavia3, опять же — пик спреда конец декабря11, нефть 125
след локальный пик июнь 12 (ниже предыдущего), нефть 100
текущий минимум спреда, нефть 110
в чем логика?

Александр Строгалев

29 декабря 2012, 00:26
Ответить

billikid, обновил. в конце июня уже рост нефти и соотв. спрэд сокращается. А с марта как раз просадка по нефти и рост спрэда. + небольшие временные лаги

ruavia3