Фосагро - насыпем дивов сколько сможем, а сможем не много

Привет всем! Ну что, девчонки и парни, приготовьтесь, потому что у нас сегодня горячая тема — дивиденды от Фосагро за второй квартал!

Итак, совет директоров Фосагро недавно объявил, что рекомендует выплату дивидендов в размере 126 рублей. Звучит знакомо, верно? Да-да, это та самая сумма, которую они предлагали в 2021 году. Но давайте разберемся, что происходит с этой компанией и ее дивидендами.

В первом полугодии выручка Фосагро упала на целых 37% по сравнению с прошлым годом и составила 212.8 млрд рублей. Да, это не так радужно, как хотелось бы, но нам уже не раз рассказывали, что цены на продукцию стремительно снижаются, так что не такая это уж и неожиданность. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) упала вдвое и составила 82.8 млрд рублей. Это также не самый лучший показатель. А чистая прибыль сократилась на целых 68% до 41.5 млрд рублей. А еще курсовые разницы увеличили долг компании, потому что 75% займов у Фосагро в валюте. Это приводит к показателю Net Debt/Ebitda в размере 1.1, что, на самом деле, влияет на дивидендную политику.

И вот мы подходим к главному вопросу: дивидендам. Исходя из всего вышеизложенного, можно сказать, что 126 рублей за второй квартал, возможно, даже слишком много. По нашим подсчетам, с учетом текущей ситуации, нам следовало бы ожидать гораздо меньшую сумму, около 347 рублей за полугодие, а не 390 рублей.

Так что, господа инвесторы, давайте приготовимся к изменениям в дивидендной политике Фосагро, потому что денежная река, кажется, пересыхает.

Есть и более негативные моменты, о них писал мой товарищ, полистайте наверх сообщения, либо наберите в поиске фосагро. Он начал лить компанию с самого верха, как только вышла та зловещая новость от мосбиржи. Все расчеты по дивам я брала так же от него, хороший трейдер.