Дивиденды в долгосрочной перспективе

Попробуем оценить доходность инвестиций в компании с высокой дивидендной доходностью. Для количественного упрощения анализа берем только голубые фишки. До 2009 года дивидендная доходность голубых фишек была незначительна, поэтому возьмем список бумаг из архива соответствующего индекса на 31.12.2009 года.

По данным компаниям рассчитываем дивидендную доходность за 2009 и 2010 год. Компании у которых дивидендная доходность хотя бы за один год выше 5% относим к дивидендным фишкам. Получаем, что к ним относятся 5 из 13 компаний индекса голубых фишек: Лукойл, Норникель, Сбербанк, Сургутнефтегаз и Татнефть. Уралкалий немного не добрал и в список не попал. По остальным компаниям дивидендная доходность незначительная.

 Теперь покупаем данные дивидендные фишки по ценам на 31.12.2010 года и смотрим объем дивидендов, выплаченных за 2011-2023 годы, и текущих цены на акции.

Получаем, что дивидендные фишки в разы обгоняют ОФЗ, инфляцию и доллар.

Может быть другие акции из индекса показали лучший результат? Ведь они не тратили свою прибыль на выплату дивидендов, а полностью направляли ее на развитие бизнеса.

Получаем, что среднегодовой рост цен дивидендных фишек почти 11%, а средний показатель остальных голубых фишек практически 0%. Причем у 5 из 8 компаний цена акций за это время упала!

Можем сделать смелый вывод, что портфель дивидендных фишек в долгосрочной перспективе обеспечивает наилучшую доходность.