Информация
Блог им. stsaplin
Сколько стоит наш рынок ?
- 30 июля 2023, 19:16
- |
Как понять, дорого или дёшево стоит наш рынок? Как соотнести эту стоимость с показателями прошлых лет? Методики могут быть разными. Одной из них является оценка индекса MCFTR полной доходности Мосбиржи. Правда, более адекватно было бы отнести этот индекс к величине денежной массы RUM2 (которая, кстати, выросла за прошедший год). Предлагаю так и сделать.
По MCFTR/RUM2 мы вернулись на уровни 2018 года. Да-да, всего лишь 2018, хотя по индексу Мосбиржи уже на уровнях 2020 года. Вот так сказывается рост денежной массы за это время. Но коррекция с текущих уровней выглядит вполне логичной даже по MCFTR/RUM2, т.к. мы уперлись в мощный уровень сопротивления. А уж как оно будет — скоро увидим !)
P.S. Индексы полной доходности рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Биржа рассчитывает индексы полной доходности «брутто» – без учета налогообложения и «нетто» – с учетом налогообложения.
Подписывайтесь на мой телеграм канал ! Тут публикую реже.
теги блога Цаплин Сергей
- Brent
- IMOEX
- MOEX
- RVI
- S&P500
- usd
- USDRUB
- windfall tax
- август
- акции
- Алроса
- бедность
- беспилотники
- бриллиант
- внеочередное заседание ЦБ
- выход
- Газпром
- голова и плечи
- город
- города
- госдолг
- денежная масса
- денежно-кредитная политика
- дефицит
- дивергенция
- дивиденды
- добровольный взнос
- доллар
- доллар рубль
- замещающие облигации
- идея
- импульс
- индекс
- Индекс ММВБ
- Индекс МБ
- итоги дня
- канал
- клин
- коррекция
- курс
- курс доллара
- Лидеры роста
- лонг
- Лукойл
- Магнит
- ММК
- МосБиржа
- мтс
- налог
- Нефть
- обзор отчётности
- обзор рынка
- Облигации
- объем
- отчеты МСФО
- падающая звезда
- паттерн
- ПМЭФ
- повешенный
- Польша
- полюс золото
- пробой
- прогноз
- работа
- разворот
- разворотная модель
- ракета
- ромб
- рост
- рубль
- русал
- рынок
- сбер
- сбербанк
- СВО
- сигнал
- снижение
- СПБ биржа
- тайминг
- теханализ
- технический анализ
- торговая идея
- Торговые идеи
- торговые сигналы
- торговый объем
- Транснефть
- трейдинг
- треугольник
- уровень
- Фибоначчи
- фигура
- физики vs юрики
- форекс
- фьючерс mix
- ЦБ
- цбрф
- Цели
- числа
- шорт
- Яндекс
а зачем понимать, если с решением этой задачи может справиться даже ОБЕЗЬЯНА!
Обезьяна показала +59% годовых в портфеле
Чтобы что то утверждать обоснованно, необходимы настоящие доказательства. К примеру, можно использовать стандартный для датасаенса подход:
1. Выбрать модель (ежегодный (или как угодно) выбор n-случайных акций равномерным распределением и реинвестирование)
2. Сравнить доходность с индексом.
3. Запуск модели на расчет 10 тыс. раз.
4. Построить распределение отклонений доходностей от бенчмарка (индекса) и сделать вывод о жизнеспособности модели
С высокой долей вероятностью (самому проверять лень), обезьяний подход провалится. Сам по себе «обезьяний» эксперимент — это свидетельство того что у народа дохера бабла денег и их некуда вложить. Как при этом не случиться бычему тренду!? — да никак, его и имеем.
Был выбран момент,
было принято решение,
проводился публичный эксперимент,
эксперимент доказал свою эффективность!
Эти факты перевешивают Вашу болтовню на счет — РАЗ!
arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz/liniya_tishina1/
а столько стоит IMOEX (набор акций, меняющийся во времени) в настоящих деньгах:
Итого, за 14 лет:
Владелец акций Сбера просрал примерно 50% своего капитала в настоящих деньгах. Владелец портфеля акций, входящих в IMOEX просрал примерно 66% капитала.
Охота считать дивиденды по этому дерьму?.. считайте… но помните, что дивы начали платить всего 5 лет назад… и нет никакой гарантии, что будут платить в будущем
формула: (MOEX:IMOEX/MOEX:USDRUB_TOM)/GOLD*283495/10
график:
Формула: MCFTR/MOEX:USDRUB_TOM/TVC:GOLD*283495/10
Рисунок:
$100, хорошо, вот S&P 500 TOTAL RETURN относительно того же золота с 2000 по 2010 год ровно.
Потеря более 75% капитала в «настоящих деньгах». Так и представляю себе верующего в США индексного инвестора, который инвестировал в 2000х годах, а потом 10 лет страдал. К 2010 наконец не выдержал, вышел из этого дерьма, а оно расти начало, внезапно!
Примерно такую логику (точнее, ее отсутствие) вы и пытаетесь воспроизвести своими графиками. Нельзя на основе примитивного бэктестинга, а также построения таких графиков (неважно, какие брать периоды!) делать какие-то выводы о будущем.
А если глобально смотреть, то идею безвылазно сидеть в золоте десятилетиями я считаю точно однозначно лучше, если сравнивать ее с идеями «сидеть в Сбере», «сидеть в IMOEX», «сидеть в S&P 500». Потому что вот это вот все — это, мягко говоря, так себе стратегия инвестирования в акции. Наивных индексных инвесторов можно только пожалеть (во всяком случае тех, которые верит в утверждение «рынки всегда растут»).
А вот на более длинном периоде, тоже ничего хорошего, хотя уже и не так грустно все выглядит:
Так что вы нашли, конечно, с чем сравнивать IMOEX.