На резкое повышение ставки ЦБ неожиданно отреагировал RGBI и корпоративные облигации: RGBI слили, корпоративные облигации и фонды подорожали! Это иррационально. ОФЗ на длинном конце сейчас торгуются с доходностью 11%, а облигации, например, АФК Система с рейтингом BB 11,5%, это ненормально. В целом, на фондовом и долговом рынках я вижу какую-то неэффективность, её причина с моей точки зрения — наличие крупного покупателя фондов и долгов. И так же, как выход населения в рубль, выход крупных денег из доллара в фонды и долги конечен, ещё несколько месяцев и рынок нырнёт в длительный нисходящий тренд, который покажется бесконечным и вымотает всех.
RGBI ТФ 1 час
Мы не можем знать, кто конкретно покупает рынок, можно предположить, что государство реинвестирует дивиденды иностранных акционеров, Сургутнефтегаз конвертирует рубли в акции и облигации, ФНБ зашёл на рынок не тогда, когда все этого ожидали, потому что бюрократическая система медленная и те законы и указы, которые были даны весной 2022 года, начали исполняться только сейчас.
Это клиника (smart-lab.ru)
В ОФЗ-ИН спокойнее сидеть чем в ОФЗ-ПД (особенно длинных). Наверное и в ОФЗ с RUONIA тоже все ОК. Если даже ВТБ заявил что больше не будет покупать на аукционах ОФЗ-ПД.
ИМХО, ОФЗ-ПД дольше года нужно покупать в начале падения ставки.
Брать на себя риск с ОФЗ-ПД лет на 7-10-15 неразумно во время СВО и проинфляционных рисках.
Alexide, посмотрим ближе к президентским выборам Какие только чудеса не случается в этот период времени!
Ну да. Отмена дивов, «всё в бюджет», средний класс аж в 20 000
Я максимум в трёхлетние облигации лезу. На более длинную перспективу рановато загадывать.
А я последние месяцы покупаю в основном ОФЗ 26238. Они дешевеют, а я докупаю. И не могу остановиться. У меня уже доля облигаций больше 60%. Такой вот оптимизм.
Потому что система с 15% это уже каюк.