markets report 8/6/23

Всем четверг! Выпуск 292

Американские индексы закрыли вчерашний день разнонаправлено. Однако настроение скорей умеренно негативное, а DOW Jones удалось закрыться в минимальный плюс только благодаря энергетическим и сырьевым акциям. NAsdaq сильно просаживается не только потому что немного перегрет и пора уже скорректироваться, а еще на него давит AAPL который припадает после своей презентации. Яблоко если даже откатиться думаю несильно, максимум до 160, но опять же новая гарнитура может стать новым прорывом после айфонов, а то что, она стоит как крыло самолета, то для юзеров Apple это никогда не было проблемой, поноют, поскулят и все равно все раскупят. Поэтому в LR AAPL с большой вероятностью уйдет на новый ATH. NASDAQ 100 же сильно перегрелся за последнее время и ему бы хорошо охладиться и сходить в сторону 13 500 или даже 13000 пунктов откуда можно начинать новый рост.

Фундаментально рынок уже почти весь настроился что на ближайшем заседании ставку оставят неизменной, поэтому наконец может быть прикольный сюрприз на заседании 14 июня, а вот в июле все уверены что ставка будет снова поднята. Так же некоторые аналитики отмечают, что проблемы с банками могут возобновиться.

JP предупреждает, что вероятность рецессии еще высока, и сами пока с осторожностью относятся к рискованным активам. Подписанное увеличение госдолга напрямую приведет к тому, что правительство в ближайшее время навыпускает новых долгов, чтоб закрыть дыры. Таким образом, в JP ожидают, что с рынков будет дополнительно забрано ликвидности в районе 1 триллиона долларов, что может оказать давление на котировки от акций до крипты.

Интересные цифры от BoA образно 10 из 12 процентов роста SnP в этом году обеспечили всего 7 акций: AAPL MSFT GOOG AMZN NVDA META TSLA, то есть крупные техи. Ребята конечно молодцы подросли хорошо, и пока откатываться не сильно собираются, но тут еще важно понимать как подсчитал FActSet без растущих техов SnP вырос бы за этот год на 0%. Это тревожный моментик, потому что из-за такой диспропорции в движении индекса, он подвержен резкому откату если лидирующий сектор охладится.

Bloomberg тоже подсчитал, что американские индексы сейчас выглядят перегретыми, и находятся в той зоне, где бы хорошо зафиксировать прибыль и дождаться отката. НО в противовес этому мнению так же фиксируется рекордный рост объемов покупки колл опционов на SnP, то есть все больше и больше людей закладывается на дальнейший рост индекса.

Наш рынок пока крепко стоит и пока не собирается сильно откатываться, хотя тому же iMOEX неплохо бы скинуть немного напряжения, индексы пока не реагируют даже на какой-либо геополитический негатив. Поэтому консолидация на текущих в ближайшее время похоже продолжится. USDrub постепенно ползет вверх, но делает это с сильными откатами назад, уровень 84 пока кажется маловероятен, похоже что в какой-то момент наоборот возможен откат к 80 рублям за доллар, но в целом пока будем топтаться вокруг текущего курса.

А вот турецая лира просто ракетой улетела на новые высоты, только за последние 2 недели потеряв 17%, половину этого роста валюта дала только за вчера. С одной стороны полет крутой, с другой стороны нужно быть на стреме ибо власти могут в любой момент совершить интервенцию и всех наказать так уже случалось в декабре 21 года. Но самое важное что хотелось бы отметить на примере лиры, что когда какой-то серьезный политик или даже президент убеждает общество в одном, то произойдет скорей всего ровно противоположное. Что поделать так устроена политика “]

JP переобувается относительно Китая и начинает покупать некоторые техи типа BIDU и BABA, обозначая что данные акции имеют в моменте дешевую оценку, а это соответственно хорошая инвестиция в недооцененный актив. Стоит добавить что много аналитиков верит в то, что китайский рынок вот вот развернется и полетит вверх. Китайские котировки демонстрируют отскок последнее время, но пока ожидается, что он будет отыгран и HANG будет нащупывать дно под уровнем в 18000 пунктов.

Но JP в этом году ждут от китайского рынка роста на 19% и еще на 15-16%  в следующем. Не смотря на то что в SR китайский рынок выглядит слабо, соглашусь с JP в том, что в LR китайцы могут показать хороший рост. Потому что если в Америке все таки случится рецессия и спад, то деньги в поиски доходности могут перекочевать в Азию, а поскольку Япония уже хорошо подросла то на этом может прокатиться Китай.

День сегодня обещает быть хорошим солнечным и добрым! такого же настроения желаю вам всем! Не уверен что завтра будет выпуск поэтому на всякий желаю еще и крутейших летних выходных! Клеевых и удачных сделок! Всем Пис Йо!