❗❗❗ ПАО Фармсинтез (#LIFE)

31 мая 2023, 22:50
|
Артур Зарипов

Компания с самым жизнеутверждающим тикером на Мосбирже

Приятного чтения

Ключевые инсайты по компании:
-

#LIFE — второй после ИСКЧ «старичок» отечественного биотеха (IPO в 2010 г.)
— Производитель и продавец лекарств (онкология, гинекология, тубёркулёз, иммунодефицит и др.)
— 60% Выручки от продаж в РФ, 40% — экспорт (СНГ, Эстония, Латвия, США и прочее)
— 26% Выручки от продажи собственной продукции, 50% — перепродажа, 20% — услуги, 4% — НИОКР
- #LIFE относится к Рынку инноваций и Инвестиций на Мосбирже, что освобождает её владельцев от НДФЛ по доходу от акций этой компании при соблюдении определённых условий

Факторы стоимости и риски:
— Компания опубликовала консолидированную отчётность за 2022 г. по международным стандартам и отчётность за I квартал по РСБУ
— Выручка компании за последние 5 лет практически не выросла
— Компания пока не зарабатывает ни чистую, ни операционную прибыль
— При этом расходы на исследования и разработки составляют лишь 4% от Выручки
— Размер операционного убытка за 2022 г. составил 167 млрд. руб., 65% операционных расходов легло на зарплаты сотрудникам
— Общая сумма долгов превышает собственный капитал в 6 раз
— Чистый убыток 2022 г. в 1.7 раз больше собственного капитала — по итогам 2023 г. величина капитала вероятно уйдёт в минус

Оценка Ranks:
— Акции компании с начала года выросли на 72%
— 10 января 2023 г. объём торгов акций превысил объём торгов акциями СБЕРа
— Компания уже проводила допэмиссию и вероятно будет проводить в ближайшем будущем
— По нашему мнению, компания сильно зависит от зарубежных партнёров и берёт на себя существенные риски
— Оценка завышена, компания не растёт ни в качестве, ни в количестве

Рекомендации:
— Если вы хотите сделать ставку на «ракету» после очередной шальной новости или на инсайдерском выносе — эта акция для вас
— Если вы инвестор и ищете надёжный актив для диверсификации — на сегодняшний день мы не можем рекомендовать #LIFE к покупке

#Ranks_аналитика